Обе они приближаются к горизонтальной линии ( нулевой цене) и обе сближаются с линией внутренней ... - Большая Энциклопедия Нефти и Газа



Выдержка из книги Коннолли К.Б. Покупка и продажа волатильности


Обе они приближаются к горизонтальной линии ( нулевой цене) и обе сближаются с линией внутренней стоимости. Кривые немного отличаются в экстремумах. Кривая Блэка-Шоулза ( т.е. логнормальная) выводится из сложной системы уравнений, в то время как наивная кривая является результатом совсем несложной арифметики. Обе кривые демонстрируют асимметричность ценовых профилей к дате истечения, а возникшее расхождение можно рассматривать как вероятности различных исходов. Целью этой главы было доказать с помощью простых аргументов, что причины, лежащие в основе наблюдаемой нелинейности цен опционов, не зависят от используемого способа доказательства. Нет необходимости детально разбираться в поведении кривой ценового профиля. Скорее, нужно понять, почему эта кривая существует вообще.

(cкачать страницу)

Смотреть книгу на libgen

Обе они приближаются к горизонтальной линии ( нулевой цене) и обе сближаются с линией внутренней стоимости.  Кривые немного отличаются в экстремумах.  Кривая Блэка-Шоулза ( т.е. логнормальная) выводится из сложной системы уравнений,  в то время как наивная кривая является результатом совсем несложной арифметики.  Обе кривые демонстрируют асимметричность ценовых профилей к дате истечения,  а возникшее расхождение можно рассматривать как вероятности различных исходов.  Целью этой главы было доказать с помощью простых аргументов,  что причины,  лежащие в основе наблюдаемой нелинейности цен опционов,  не зависят от используемого способа доказательства.  Нет необходимости детально разбираться в поведении кривой ценового профиля.  Скорее,  нужно понять,  почему эта кривая существует вообще.