Выдержка из книги
Чекулаев М.N.
Риск-менеджмент Управление финансовыми рисками на основе анализа волатильности
Изучение характера линий ясно показывает, что помимо всего прочего, мы имеем риск возникновения перекоса в дельта - нейтральности, возникающего при отсутствии ценовых движений, заставляющих нас пересматривать позиции. Это одинаково верно и для покупателя, и для продавца волатильности. Если цена остается на месте, либо рынок не достигает ценовых уровней, где намечено приступить к ребаланси-ровке, стратегия со временем становится все более короткой в длинной волатильности и длинной в короткой волатильности. Это приводит к тому, что даже если цена куба неизменна, купивший волатиль-ность через некоторое время будет вынужден закрыть часть коротких акций, а покупатель - распродать имеющиеся у него длинные акции.
