Теория предпочтения ликвидности не является альтернативой теории чистых ожиданий, но основана на ней посредством учета ... - Большая Энциклопедия Нефти и Газа



Выдержка из книги Дамодаран А.N. Инвестиционная оценка Изд.2


Теория предпочтения ликвидности не является альтернативой теории чистых ожиданий, но основана на ней посредством учета неопределенности и стремления к избежанию риска. В той форме, которая впервые была разработана Хиксом ( Hicks, 1946), неопределенность рассматривалась как выпадающая на долю кредитора, одновременно устанавливающего премию за ликвидность при ссудах на более длительные периоды. Эта неопределенность также может быть сформулирована в единицах цен облигаций: при изменении процентных ставок облигации с длительным сроком рассматриваются как более изменчивые, чем - с коротким сроком. В рамках этой теории - при постоянстве инфляционных ожиданий - долгосрочные ставки будут выше, чем краткосрочные.

(cкачать страницу)

Смотреть книгу на libgen

Теория предпочтения ликвидности не является альтернативой теории чистых ожиданий, но основана на ней посредством учета неопределенности и стремления к избежанию риска. В той форме, которая впервые была разработана Хиксом ( Hicks, 1946), неопределенность рассматривалась как выпадающая на долю кредитора, одновременно устанавливающего премию за ликвидность при ссудах на более длительные периоды. Эта неопределенность также может быть сформулирована в единицах цен облигаций: при изменении процентных ставок облигации с длительным сроком рассматриваются как более изменчивые, чем - с коротким сроком. В рамках этой теории - при постоянстве инфляционных ожиданий - долгосрочные ставки будут выше, чем краткосрочные.