Если бы не регулярно происходящие экстремальные ценовые выбросы, продавцы волатильности могли бы спокойно делать деньги, ... - Большая Энциклопедия Нефти и Газа



Выдержка из книги Чекулаев М.N. Риск-менеджмент Управление финансовыми рисками на основе анализа волатильности


Если бы не регулярно происходящие экстремальные ценовые выбросы, продавцы волатильности могли бы спокойно делать деньги, рассматривая биржевые площадки в качестве места, откуда можно получать только прибыль, а стратегия продажи волатильности казалась бы им пылесосом, собирающим ее с рынка. Но статистика работает только на очень больших промежутках времени, а в тех масштабах, с которыми приходится иметь дело, использовать ее просто небезопасно. Поэтому сторонникам математических методов анализа рынка, склонным использовать аппроксимации, распределения, вариации и прочие способы статистических исследований ценовых рядов, имеет смысл работать с долгосрочными опционами, истекающими через год и более. В то же время трейдеры, наделенные чувством рынка и владеющие искусством анализа и принятия верных решений, наверняка будут предпочитать более краткие масштабы, ориентируясь на сроки в пределах 3 - 4 месяцев, когда наблюдается наибольшая скорость временного распада.

(cкачать страницу)

Смотреть книгу на libgen

Если бы не регулярно происходящие экстремальные ценовые выбросы,  продавцы волатильности могли бы спокойно делать деньги,  рассматривая биржевые площадки в качестве места,  откуда можно получать только прибыль,  а стратегия продажи волатильности казалась бы им пылесосом,  собирающим ее с рынка.  Но статистика работает только на очень больших промежутках времени,  а в тех масштабах,  с которыми приходится иметь дело,  использовать ее просто небезопасно.  Поэтому сторонникам математических методов анализа рынка,  склонным использовать аппроксимации,  распределения,  вариации и прочие способы статистических исследований ценовых рядов,  имеет смысл работать с долгосрочными опционами,  истекающими через год и более.  В то же время трейдеры,  наделенные чувством рынка и владеющие искусством анализа и принятия верных решений,  наверняка будут предпочитать более краткие масштабы,  ориентируясь на сроки в пределах 3  -  4 месяцев,  когда наблюдается наибольшая скорость временного распада.