Отношение к частоте рехеджирования у продавца волатильности в точности противоположно ее восприятию покупателем волатильности. Частое ... - Большая Энциклопедия Нефти и Газа



Выдержка из книги Чекулаев М.N. Риск-менеджмент Управление финансовыми рисками на основе анализа волатильности


Отношение к частоте рехеджирования у продавца волатильности в точности противоположно ее восприятию покупателем волатильности. Частое рехеджирование в лучшем случае будет уносить только комиссионные, а в худшем - просто отнимать деньги в результате потерь по сделкам с базовым активом. Если эти убытки меньше потерь по опционам в результате временного распада и прочих рыночных факторов, продавец волатильности остается в выигрыше. В противном случае он получает чистые убытки. Более редкие сделки несут в себе повышенный риск, так как возрастает потенциал получения большого убытка от каждой рехеджирующей сделки, но, с другой стороны, такие операции могут быть более продуманными, особенно при совершении их в точках, где цена актива оказалась неслучайно.

(cкачать страницу)

Смотреть книгу на libgen

Отношение к частоте рехеджирования у продавца волатильности в точности противоположно ее восприятию покупателем волатильности.  Частое рехеджирование в лучшем случае будет уносить только комиссионные,  а в худшем  -  просто отнимать деньги в результате потерь по сделкам с базовым активом.  Если эти убытки меньше потерь по опционам в результате временного распада и прочих рыночных факторов,  продавец волатильности остается в выигрыше.  В противном случае он получает чистые убытки.  Более редкие сделки несут в себе повышенный риск,  так как возрастает потенциал получения большого убытка от каждой рехеджирующей сделки,  но,  с другой стороны,  такие операции могут быть более продуманными,  особенно при совершении их в точках,  где цена актива оказалась неслучайно.