Cтраница 3
Краткосрочные кредиты не запрашиваются, а выдаются автоматически в случае неплатежеспособности предприятия в текущем периоде. Кредитование предприятия прекращается, если сумма привлеченных по кредитам средств превышает определенный процент собственного капитала. Долго - и среднесрочные кредиты не ограничены по общей сумме для всех предприятий. [31]
Возрождение торговых отношений между странами Западной и Восточной Европы и растущая роль в мировой торговле государств Азии, Африки и Латинской Америки создали множество финансовых трудностей для западноевропейских экспортеров. Более того, появление этих новых рынков пришлось на время, когда обременительные инвестиционные обязательства экспортирующих фирм препятствовали финансированию ими среднесрочных кредитов поставщика за счет собственных средств, а существующие банки были не в состоянии предложить услуги экспортерам. [32]
Агентства, спонсируемые правительством Другой способ влияния правительства на кредитный рынок без его отражения в статьях федерального бюджета - ссуды агентствам, спонсируемым правительством, которые были организованы для осуществления определенных кредитных функций, а в настоящее время находятся в частном владении. Хотя суммы по сделкам таких агентств не включаются в федеральный бюджет, их контролирует правительство. Три из этих агентств действуют под контролем Администрации по делам фермерского кредита; это банки по кредитованию сельскохозяйственных кооперативов, федеральные банки среднесрочного кредита и федеральные земельные банки. Данные банки выпускают ценные бумаги и используют получаемые от них поступления для кредитования фермерских хозяйств. Четыре других агентства поддерживают рынок жилищного строительства: Федеральная национальная ипотечная ассоциация. [33]
Когда мы смотрим на заимствования компании John Smith, нам также нужно проверить, имеют ли они долгосрочный или краткосрочный характер и предоставлены ли эти ссуды по фиксированной или переменной ставке процента. Овердрафт должен учитываться как краткосрочный кредит, и процентная ставка по нему будет переменной. Срочная ссуда, как мы могли бы узнать из примечаний, должна быть погашена в течение семи лет, что обычно классифицируется как среднесрочный кредит. Процентная ставка может быть как постоянной, так и переменной - примечания должны нам это подсказать. Но в наши дни следует соблюдать осторожность, поскольку крупная компания могла занимать деньги по плавающей процентной ставке и обменивать ( swapped) их на обязательства с фиксированной ставкой, или наоборот. Компании чувствуют себя лучше, указывая подробности такого рода соглашений в примечаниях к своим отчетам, но вы не можете всегда рассчитывать на это. [34]
Поскольку источников много, причем стоимость каждого из них различна, возникает естественное желание выбрать наиболее оптимальную их комбинацию. Особенно значим этот аспект при необходимости мобилизации дополнительных финансовых ресурсов в крупных объемах, что имеет место при реализации стратегических инвестиционных программ. Что выгоднее - масштабное реинвестирование прибыли с отказом от выплаты дивидендов, дополнительная эмиссия акций, выпуск долговых ценных бумаг, получение долгосрочного кредита, разработка схемы финансирования за счет пролонгируемых кратко - и среднесрочных кредитов и др. - как раз и оценивается в терминах финансов и в известном смысле представляет собой реализацию распределительной функции финансов. [35]
В случае положительного результата анализа эффективности проекта Внешэкономбанком СССР совместные предприятия заключают соответствующее кредитное соглашение, в котором определяются порядок выдачи ссуд в иностранной валюте, их использование, порядок расчетов, условия начисления процентов и погашения задолженности. Сроки погашения кредитов определяются в зависимости от окупаемости объектов кредитования. Проценты по кредитам устанавливаются исходя из ставок мирового рынка. Комиссионные Внешэкономбанка СССР по долгосрочным и среднесрочным кредитам достигают 1 % в год, отражают уровень проработки и гарантированное проектов и, как правило, являются конкурентоспособными по сравнению с предложениями иностранных коммерческих банков. [36]
Commercial) - крупный коммерческий банк Франции; основан в 1859 г. как Генеральное об-во промышленного и коммерческого кредита. В 1953 г. получил теперешнее наименование; имеет 50 отделений в Париже и его пригородах. Вместе с этими региональными банками имеет совместный институт среднесрочного кредита - Союз региональных банков для промышленного кредита. [37]
ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК СТРАН ЗАПАДНОЙ АФРИКИ учрежден 1 ноября 1962 г. в качестве эмиссионного института семи стран Зап. Для всех этих стран установлена единая валюта - франк африканского финансового сообщества ( сокращенно франк КФА), в отношении к-рой Франция предоставляет гарантии. В административный совет банка входят по 2 представителя от каждой афр. Банк устанавливает ставки переучета векселей для каждой страны и предельные нормы среднесрочных кредитов. [38]
На быстрый рост международных кредитных отношений оказывают влияние такие нововведения как гибридное кредитование, НИФы, РАФы. Гибридное кредитование характеризуется использованием краткосрочных обязательств с колеблющейся процентной ставкой и кредитных инструментов с банковскими гарантиями. НИФы - это услуги по выпуску долговых свидетельств корпораций или правительств сроком от 1 до 6 месяцев с последующим продлением на тех же условиях. РАФы - услуги по возобновлению подписки на ценные бумаги, то есть среднесрочный кредит, который предполагает продажу краткосрочных ценных бумаг. [39]
Лимит гарантий устанавливается гос-вом, он повышен с 120 млн. марок в 1949 г. до 14 млрд. в 1962 г. Убытки от коммерческих рисков страхуются в размере до 70 % суммы кредита, политич. Экспортно-импортный банк действует совместно с Ассоциацией страхования внешних кредитов, к-рая объединяет 71 страховую компанию. Гарантии против коммерческих рисков выдаются Ассоциацией совместно с банком. С середины июля 1962 г., помимо страхования краткосрочных кредитов, введена система страхования среднесрочных кредитов сроком до 5 лет, при этом гарантии покрывают 85 % возможных убытков от неплатежей импортеров. Лимит страхования в 1963 г. повышен с 1 млрд. до 2 млрд. долл. Экспортно-импортный банк предоставляет гарантии непосредственно коммерческим банкам и финансовым институтам, занимающимся финансированием экспорта. [40]
Роль банка условно можно рассматривать с количественной и качественной точек зрения. Количественная сторона определяется объемом и разнообразием банковского продукта, предоставляемого и реализуемого на рынке. Практически роль банков с количественной стороны определяется объемом их активных операций. Банковская статистика в этой связи показывает объем предоставляемых народному хозяйству кредитов в разрезе отдельных секторов экономики, в том числе краткосрочные, долгосрочные и среднесрочные кредиты, отдельно предприятиям и населению. Статистика отдельных стран позволяет увидеть кредиты, предоставляемые отдельными группами банков, на специальные цели ( на сезонные потребности, на жилищное строительство, под векселя, межбанковские кредиты, по контокорренту и пр. [41]
Во главе кредитной системы стоит эмиссионный Французский банк ( см.), учрежденный в 1800 г.; в 1945 г. национализирован. В настоящее время эти банки согласно официальной классификации подразделяются на 3 категории: депозитные банки, деловые банки и банки среднесрочного и долгосрочного кредита. Депозитные банки должны специализироваться на привлечении депозитов и на краткосрочных кредитных операциях; им формально запрещено приобретать акции др. предприятий. Деловые банки осуществляют в основном финансирование пром-сти и размещение ценных бумаг. Банки долгосрочного и среднесрочного кредита занимают промежуточное положение между деловыми и депозитными банками. [42]
Многочисленные правила предоставления кредитов ( известные как политика траншей) контролируют доступ членов МВФ к его общим ресурсам. Вообще говоря, правила ограничивают приобретение иностранной валюты странами-участницами некоторой величиной, кратной их квоте в МВФ, однако эта величина может достигать 440 % для стран, которые смогут воспользоваться всеми существующими возможностями. Доступ к этим возможностям предоставляется только тем странам, которые принимают выдвигаемые МВФ условия, касающиеся их политики в отношении платежного баланса, экономического роста и создания рабочих мест, финансовой стабильности, структурных реформ, платежей и ограничений торговли. Эти условия, которые должен принять заемщик, называются обусловленностью кредитов. В дополнение к обычным резервным или гарантийным кредитам МВФ стендбай установлены компенсационная схема для финансирования временных колебаний экспорта, кредитование резервного запаса иностранной валюты ( bufferstock), пролонгированные среднесрочные кредиты ( до четырех лет), позволяющие странам-участницам преодолеть структурные трудности платежного баланса, и кредитование структурных реформ. Две последние услуги разработаны, чтобы помочь странам с низким доходом улучшить свои возможности экономического роста. [43]
В эту группу входят торговые банки, акцептные и эмиссионные дома. В настоящее время торговые банки занимаются широким кругом операций по финансовому обслуживанию и консультированию средних и крупных предприятий. Кроме того, они выступают в качестве инвестиционных банков для пенсионных фондов и страховых компаний, финансируют слияния и приобретения, торгуют акциями и другими ценными бумагами, предоставляют кратко - и среднесрочные кредиты. Торговые банки не проводят обычные для коммерческих банков операции по переводу денежных средств или принятию вкладов и выдаче ссуд населению. [44]
К национальным частным коммерческим банкам относятся основанные в 1952 г. Банко де Америка и Банко никарагуэнсе. Первый из них связан с крупной сахарной компанией Сан-Антонио; капитал его составляет 10 млн. кбрдоб, а сумма баланса к середине 1961 г. - 63 8 млн. кбрдоб. Оба банка являются корреспондентами крупнейших банковских монополий США. Специализированными государственными кредитными учреждениями являются: Ипотечный банк, создан в 1939 г., кредитует с. Национальный институт развития учрежден в 1952 г. с капиталом в 50 млн. кбрдоб для выдачи среднесрочных кредитов с. Национальная касса популярного кредита принимает сберегательные вклады и выдает ссуды мелким производителям. [45]