Доход - инвестор
Cтраница 3
Портфельная политика наряду с другими факторами должна определяться уровнем и устойчивостью доходов инвестора. [31]
Если IR 1, будущая чистая прибыль равна вложенным инвестициям, т.е. доход инвестора будет равен нулю. При IR 1 проект абсолютно эффективен и его следует принять; при IR 1 проект следует отклонить. [32]
Теория, объясняющая выбор дивидендной политики эффектом на цену акций дифференциацией налогообложения доходов инвесторов, подверглась критике за то, что она не учитывает менталитет многочисленных акционеров с низким уровнем доходов, ориентированных на текущие дивидендные выплаты. По их мнению, предпочтения этой группы акционеров снижают спрос на акции с низкой дивидендной доходностью и рыночная цена акций падает. [33]
Обратите внимание на то, что мы используем прирост капитала как форму дохода инвестора, и он органично включен в эту формулу в виде разности курсов акций. Таким образом, акции Мэркор должны принести 4 75 долл. [34]
Преимущество капитализации прибыли зависит от интервала ставки нало гообложения, в который попадают доходы конкретного инвестора, а также пла нируемой продолжительности владения акциями Так, если инвестор не планирует владеть акциями более одного года, преимущество в отсрочке налоговых платежей исчезает С другой стороны, если инвестор будет владеть акцией пожизненно, то налог на доход от прироста капитализированной прибыли не платится. [35]
Методы определения наилучшей инвестиции в условиях гарантированных вложений предполагают, что будущие расходы и доходы инвестора определяются однозщчно. Иногда в процессе таких расчетов фактор риска учитывается в фде фиксированной добавки к различным параметрам, используемым в расчетах, но это принципиально не меняет самих методов. [36]
Доход на инвестированный капитал ( return on invested capital) ( 12) - доход инвестора, основанный скорее на сумме денег, реально вложенных в ценности, нежели на стоимости самого контракта. [37]
Динамические методы инвестиционных расчетов применяются, когда процесс инвестирования долгосрочный, а величины расходов и доходов инвестора существенно изменяются в течение этого периода. Рассматриваемый период Шжет быть и относительно коротким, в пределах нескольких месяцев и ш года, но при этом существенно изменение параметров инвестиций BI ( утри периода. [38]
При наращении с использованием простой процентной ставки приращение капитала пропорционально сроку ссуды и процентной ставке, т.е. доход инвестора растет линейно вместе со сроком. [39]
Необходимым уровнем дохода, который мы рассчитывали для акции /, RJ, в этой главе служил доход инвестора до уплаты налогов. Доход, реализуемый в результате владения акцией, складывается из двух составляющих: 1) дивидендов, полученных ( если они вообще предусмотрены) на протяжении периода владения, и 2) дохода или убытка от прироста стоимости активов, который имеет место при продаже акции. Если все без исключения инвесторы или не платят налогов на дивидендный доход и доход от прироста стоимости активов вообще, или платят одинаковые налоги, тот факт, выплачивает компания высокие или низкие дивиденды, не окажет влияния на обобщения, сделанные в САРМ относительно отдельных акций. Во многих странах доход от прироста стоимости активов облагается по более благоприятной ставке, чем дивиденды. [40]
Относительные изменения индексов цен на акции в октябре 1987 г. В столбце под названием Доллары США показаны доходы инвесторов США на данных рынках. Таблица показывает, что крах 1987 г. был общемировым. Следовательно, трудно приписать ответственность за падение цен индексному арбитражу, портфельному страхованию или другим отдельным операциям ( и их участникам) Нью-Йоркского рынка. [41]
 |
График инвестора А. [42] |
Для решения этих вопросов необходимо выбрать критерий, своеобразную быструю пробу, по которой можно судить о доходе инвестора в данный период, а следовательно, и количественный показатель, используемый при оценке доходности акций. [43]
Разница между ценой погашения ( нс ( миналом) и ценой приобретения на аукционе или вторичных торгах представляет доход инвестора. [44]
Казначейские векселя выпускаются по дисконтированной стоимости, а погашаются по номиналу, таким образом, дисконт представляет собой доход инвестора. На наличном рынке казначейских векселей их котировка происходит в форме ставок дисконтирования, а не в форме цены. Типичным котировочным предложением может быть 7 0 - 6 9, что означает желание трейдера покупать ТВ по дисконтной ставке 7 % годовых, а продавать - по 6 9 % год. [45]
Страницы: 1 2 3 4