Дэй-трейдер

Cтраница 3

Разберитесь во всех тех узких временных рамках, с которыми работают дэй-трейдеры. Крошечные хаотические колебания цены, которые способны на дневных графиках обнаружить лишь считанные инвесторы, способны вылиться на 5-минутных и 60-минутных ценовых графиках в крупные потери. [31]

Работа свинг-трейдера на обыкновенных акциях ОАО Ростелеком по 10-минутным графикам. [32]

Начальная игровая сумма составляла 100 000 руб. Этот игрок практически не пользуется заемными средствами брокера. Так что величина открытых позиций у обоих игроков в рассматриваемых примерах дэй-трейдера Михаила и свинг-трейдера Олега примерно одинакова. Отличие состоит в риске, принимаемом на себя игроком, и в мерах по снижению этого риска. Из интуитивных соображений понятно, что, чем больше время удержания позиции, тем больше риск, связанный с открытой позицией. Поэтому при прочих равных условиях Олег берет на себя больший риск. В качестве мер, уменьшающих риск владения акциями, Олег использует более жесткие правила риск-менеджмента по сравнению с Михаилом. [33]

Работа дэй-трейдера на обыкновенных акциях РАО ЕЭС по минутным графикам. [34]

При первых признаках появления волны он открывает позицию по направлению движения рынка, чтобы немедленно ее закрыть с небольшими убытками, если поведение рынка угадано неправильно, или закрыть спустя несколько минут, если направление движения совпало с его ожиданиями. Разумеется, для того, чтобы мгновенно реагировать на малейшие рыночные колебания, дэй-трейдер должен быть оснащен почти профессиональными технологиями доступа на фондовый рынок. Он должен видеть весь рынок, заявки других участников и иметь возможность в любой момент выставить или отменить свою заявку. Это накладывает жесткие ограничения на брокерские системы, используемые для прямого вывода клиентов на рынок. Как правило, системы интернет-трейдинга мало подходят для этой цели. Более приемлемой является работа в дилинговом зале брокера. За день профессиональный трейдер редко делает более 3 - 4 сделок, хотя многие начинающие и неопытные торговцы иногда показывают чудеса скорострельности, производя около 20 и даже более 40 сделок в день. Более подробно о методах, которые используют дэй-тредеры, и проблемах, с которыми они сталкиваются, будет рассказано в частях VI и VII, посвященных поведению на рынке профессионалов и индивидуалов. [35]

Симметричные Треугольники формируют многие обычные модели застоя, наблюдаемые на ценовых графиках. Эти формации, которые порой строятся годами, можно обнаружить на месячных графиках, а дэй-трейдеры отмечают их периодическое появление на 5-минутных графиках акций, торгуемых на Nasdaq. Эти Треугольники формируют ось поворота, которые могут привести к мощному ценовому движению. Проблема состоит лишь в правильном прогнозировании направления ценового прорыва. В то время как популярное мнение сводится к бычьей тенденции, суть в том, что модели не свойственно отдавать предпочтение какому-либо направлению и цена, соответственно, может с легкостью пойти как вверх, так и вниз. [36]

В процессе торгов профессиональные спекулянты чутко реагируют на колебания цены и по возможности быстро фиксируют прибыль по открытым позициям. Для этого ремесла требуется очень высокая техника, быстрота реакции и терпение. Дэй-трейдер берет на себя больший риск владения ценными бумагами, чем скальпер, и соответственно требует большее вознаграждение. Источник прибыли дэй-трейдера - внутридневные рыночные тенденции, формируемые игроками, торгующими на более длительных временных интервалах. Речь идет в основном о свинг-трейдерах и игроках, торгующих по дневным графикам, а также среднесрочных и долгосрочных инвесторах. Именно со стола этих категорий игроков кормится профессиональный внутридневный спекулянт, обеспечивая им необходимую ликвидность рынка. [37]

Позиционный трейдинг может научить всему необходимому, что должен знать дэй-трейдер, желающий успешно торговать на финансовых рынках. Но скорость осуществления трансакций при позиционном трейдинге несравненно легче воспринимается человеческим мозгом. Дэй-трейдеры должны овладеть способностью мгновенно анализировать рынок и контролировать риски потерь в крайне неблагоприятных рыночных условиях. А для этого необходим не один год практической работы. Запрыгивая в игру дэй-трейдинга без наличия какого-либо опыта работы на финансовых рынках, Вы обрекаете себя на то, что очень скоро попадете в эту рыночную мясорубку. [38]

Участники рынка в середине регулярной торговой сессии должны вооружиться четкой стратегией трейдинга в последний час торгового дня. Завершающая фаза торговой сессии характеризуется уникальными качествами, которые либо увеличивают, либо сокращают прибыли. Дэй-трейдеры стремятся закрыть все торговые позиции до того, как биржевой колокол возвестит о закрытии рынка. Профессионалы, прекрасно осведомленные об этом, прикладывают максимум усилий для того, чтобы очистить карманы внутридневных трейдеров. Долгосрочные свинг-трейдеры могут либо оставаться вне игры до конца сессии, либо удерживать открытые позиции в рамках своих долгосрочных стратегий. Если время позволяет, они оперативно анализируют потенциальные прибыли и возможные риски потерь для своих удерживаемых позиций и оценивают возможное воздействие ночных ценовых изменений на состояние их торгового счета. [39]

Все торговцы делятся на группы в зависимости от сроков удержания позиций и методов торговли. Есть скальперы и дэй-трейдеры, которые работают внутри дня и не обращают внимание на рыночные тенденции, различимые на недельных и месячных графиках. Есть свинг-трейдеры, которые работают по часовым и реже по дневным графикам. [40]

В качестве преимуществ работы дэй-трейдера перед игроками других типов следует упомянуть их потрясающую способность работать на любой фазе рынка - при падении, при росте, в условиях отсутствия тенденции и направления движения. Лишь бы рынок был достаточно динамичным и изменчивым. Другое важное преимущество состоит в том, что дэй-трейдер, как и скальпер, не берет на себя рисков владения бумагами. Перед закрытием рынка он закрывает все свои открытые позиции и уходит на ночь в деньги. Это очень важное правило, используемое дэй-трейдером в торговле: оставлять позиции на ночь - абсолютно неприемлемый риск для игрока этого типа. [41]

Нов отличие от инвесторов дэй-трейдер не может позволить себе зависнуть в бумагах. В случае когда тенденция неожиданно пошла против него, игрок быстро закрывает свои позиции, чтобы включиться в игру позже, на ином рубеже цен. Таким образом, если убытки и возникают у дэй-трейдера, то на очень короткое время, и рыночный риск открытых позиций профессионального спекулянта невысок. По этой причине активно и успешно работающим спекулянтам брокеры предоставляют на день льготное кредитное плечо, достаточное для того, чтобы прибыль по их операциям покрыла комиссионные расходы. [42]

Бро-кер-диллеры, специализирующиеся на прямом доступе к рынку, учат своих клиентов подобным тактикам, потому что многие из них когда-то работали на полу биржи и зарабатывали на жизнь скальпированием. Большинство профессионалов в финансовой сфере не может научить ничему более - это единственный, воспринимаемый ими тип трейдинга. В результате многие участники рынка уверены в том, что дэй-трейдеры занимаются только скальпированием, и ничем более. [43]

Для торговли внутри дня, без переноса позиции на следующий день, риски уменьшаются, поскольку уменьшается возможность резких движений цен и возможных ценовых разрывов. С сентября 2001 г. в США введен так называемый институт дэй-трейдеров. Дэй-трейдер - это лицо, осуществляющее внутридневную торговлю и имеющее на счете не менее 25 000 долл. [44]

Точки входа и выхода из позиций указаны стрелками. Стрелки, направленные влево, обозначают покупку, направленные вправо - продажу. Перед началом операций на счету Михаила было 75 000 руб. Обычные условия торговли в режиме дэй-трейдера допускают пользование заемными средствами брокера. В США Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг и биржам допускает использование 3 долл. В России ФКЦБ пока разрешила лишь использование плеча 1 к 1.67, что не только снижает возможность активных спекуляций, но и ограничивает риски клиента. Более подробно об особенностях операций с использованием кредитных ресурсов брокера, так называемых операций с маржей, будет рассказано в следующей части книги. Таким образом, игрок, имея на счету 75 000 руб. своих денег, мог воспользоваться еще и брокерским кредитом в размере 50 250 руб., а его покупательная способность ( сумма, на которую он может купить ценных бумаг) была равна 125 250 руб. на начало торгового дня. Профессиональный игрок редко использует свою покупательную способность на все 100 %; обратите внимание, что и Михаил воспользовался возможностью, предоставленной ему брокером, лишь частично. [45]

Страницы: 1 2 3 4