Cтраница 1
Евробанки предоставляют кредит после предварительного анализа кредитоспособности и платежеспособности клиента, оформляя в итоге переговоров письменный договор об условиях ссуды. [1]
В поисках источников погашения дефицита платежного баланса развитые страны мобилизуют средства на мировом рынке капиталов в виде кредитов банковских консорциумов, облигационных займов. В этой связи активно участвуют коммерческие банки ( особенно евробанки) и покрытии дефицита платежного баланса. Преимуществом банковских кредитов по сравнению с кредитами международных валютно-кредитных и финансовых организаций являются их большая доступность и необусловленность стабилизационными программами. Однако банковские кредиты дороже и труднодоступны для стран, имеющих крупную внешнюю задолженность. Например, американские банки периодически вносят некоторые страны, главным образом развивающиеся, в черные списки. К тому же усиливается тенденция к координации деятельности частных банков и международных валютно-кредитных и финансовых организаций. [2]
Развивается рынок ценных бумаг. Наиболее важным сегментом этого рынка становится рынок еврооблигаций и евроакций; появляется рынок краткосрочных и среднесрочных евровекселей, эмитентами которых выступают евробанки. [3]
Вкладчики и инвесторы были далеки от подобных подходов. Депозиты в евровалютах размещались в основном на короткий срок, в то время как заемщики требовали ссуд на средний или долгий срок. Чтобы каким-то образом уравновесить это положение, евробанки прибегали к помощи возобновляемых кредитов, механизм которых сводился к переоформлению краткосрочных займов в долгофочные. Официально для долгосрочных кредитов устанавливался средний срок погашения ( 6 или 12 месяцев, например), но они могли регулярно продлеваться в течение трех, пяти или десяти лет. Статистика показывает, что эти долгосрочные кредиты финансировались посредством депозитов по предъявлению или подобных им. [4]
Они представляют банковские расписки в получении денежного депозита, не подлежащего изъятию в течение обусловленного периода времени. При этом вкладчик имеет возможность получить деньги до истечения срока действия сертификата, продав его на рынке. Сертификат становится предметом сделок. Евробанки переуступают друг другу права на депозиты, несколько повышая величину процента. Межбанковские операции с депозитами имеют своей целью также расширение возможностей кредитования: чем больше объем депозитов, тем больше кредитов способны предоставлять евробанки конечному заемщику. [5]
Для погашения дефицита традиционно используются временные методы - - - - иностранные кредиты и ввоз капитала. Развивающиеся страны стремятся получить кредиты на еврорынке, но доступ к этому источнику валютных средств ограничен. Обычно евробанки предоставляют кредиты странам, которые получили хотя бы небольшой кредит МВФ и под его контролем выполняют стабилизационную программу. Однако кредиты частных банков дорогие, особенно / гля стран, имеющих крупную задолженность. CJ 80 - х годов западные банки внесли некоторые из них в черные списки. В направлении ограничения доступа развивающихся стран к мировому рынку ссудных капиталов действует также координация деятельности частных банков и международных валютно-кре-дитных и финансовых организаций, находящихся под контролем ведущих промышленных стран. [6]
Рынок самостоятельно пробовал навести порядок, проявляя тем самым большую самодисциплину. Участие в межбанковских операциях было подчинено строгим условиям платежеспособности. В 1978 г. немецкие евробанки заключили соглашение с правительством на условиях, по которым они добровольно обязывались передавать информацию о своих зарубежных филиалах. [7]
Они представляют банковские расписки в получении денежного депозита, не подлежащего изъятию в течение обусловленного периода времени. При этом вкладчик имеет возможность получить деньги до истечения срока действия сертификата, продав его на рынке. Сертификат становится предметом сделок. Евробанки переуступают друг другу права на депозиты, несколько повышая величину процента. Межбанковские операции с депозитами имеют своей целью также расширение возможностей кредитования: чем больше объем депозитов, тем больше кредитов способны предоставлять евробанки конечному заемщику. [8]
Эти инструменты различны, среди них банковские казначейские и коммерческие векселя, банковские акцепты, депозитные сертификаты, облигации, акции. Еврокоммерческие векселя ( векселя в евровалютах) выпускаются сроком на 3 - 6 месяцев с премией 0 25 % к курсу евродолларовых депозитных сертификатов. На еврорынке широко распространены депозитные сертификаты - письменные свидетельства банков о депонировании денежных средств, удостоверяющие право вкладчика на получение вклада и процентов. Евробан-ки выпускают депозитные сертификаты от 25 тыс. долл. Обращающиеся срочные депозитные сертификаты продаются брокерами или передаются по индоссаменту. Стимулируя приток вкладов в евробанки, они как мультипликатор кредитных ресурсов способствуют расширению еврорынка. Хотя процент по депозитным сертификатам ниже, чем по евродолларовым депозитам, их легко продать ( учесть) за наличные на вторичном рынке. В 80 - х годах новым инструментом операций на международных кредитных рынках стали евроноты - краткосрочные обязательства с плавающей процентной ставкой, а также различные регулярно возобновляемые кредитные инструменты с банковскими гарантиями. С 1984 г. выпускаются евровекселя - векселя в евровалютах. [9]
Рынок самостоятельно пробовал навести порядок, проявляя тем самым большую самодисциплину. Участие в межбанковских операциях было подчинено строгим условиям платежеспособности. В 1978 г. немецкие евробанки заключили соглашение с правительством на условиях, по которым они добровольно обязывались передавать информацию о своих зарубежных филиалах. В 1979 г. последний даже начал изучать возможность подчинения евробанков системе обязательных резервов. Наконец, евробанки самостоятельно старались установить контакты с международными институтами. [10]
ЕВРОВАЛЮТНЫЙ РЫНОК - международный рынок кратко - и среднесрочных кредитов; основывается на кредитных операциях, совершаемых с национальной валютой за пределами страны ее происхождения. Евро не означает, что рынок ограничен пределами Западной Европы, а свидетельствует о том, что валюта ( доллар, марка, иена) находится на счетах зарубежных банков, которые используют ее для предоставления кредитов. Резиденты одной страны помещают деньги на счета банка другой с целью получения более высокой ставки процента. Евровалютные депозиты срочного характера получают способность перемещаться от одного владельца к другому в форме депозитных сертификатов. Они представляют банковские расписки в получении денежного депозита, не подлежащего изъятию в течение обусловленного периода времени. При этом вкладчик имеет возможность получить деньги по истечении срока действия сертификата, продав его на рынке. Сертификат становится предметом сделок. Евробанки переуступают друг другу права на депозиты, несколько повышая величину процента. Привлекая краткосрочные средства, евробанки трансформируют их в среднесрочные, используя депозитные сертификаты и возобновляемые кредиты. [11]
ЕВРОВАЛЮТНЫЙ РЫНОК - международный рынок кратко - и среднесрочных кредитов; основывается на кредитных операциях, совершаемых с национальной валютой за пределами страны ее происхождения. Евро не означает, что рынок ограничен пределами Западной Европы, а свидетельствует о том, что валюта ( доллар, марка, иена) находится на счетах зарубежных банков, которые используют ее для предоставления кредитов. Резиденты одной страны помещают деньги на счета банка другой с целью получения более высокой ставки процента. Евровалютные депозиты срочного характера получают способность перемещаться от одного владельца к другому в форме депозитных сертификатов. Они представляют банковские расписки в получении денежного депозита, не подлежащего изъятию в течение обусловленного периода времени. При этом вкладчик имеет возможность получить деньги по истечении срока действия сертификата, продав его на рынке. Сертификат становится предметом сделок. Евробанки переуступают друг другу права на депозиты, несколько повышая величину процента. Привлекая краткосрочные средства, евробанки трансформируют их в среднесрочные, используя депозитные сертификаты и возобновляемые кредиты. [12]