Cтраница 4
Как отмечалось, сберегательные банки появились в 1816 г. как кооперативные учреждения, чья деятельность была направлена на предоставление мелким вкладчикам возможности сберегать часть своих средств в виде акций. [46]
При наличии в экономике финансовых посредников потоки могут быть опосредованными. Институт посредников включает коммерческие сберегательные банки, ссудно-сберегательные ассоциации, страховые компании, пенсионные фонды. Посредники являются промежуточным звеном между конечными заемщиками и кредиторами, трансформируя прямые заявки в косвенные. Посредники предоставляют часто необходимые экспертные услуги при инвестировании в первичные ценные бумаги. [47]
Сберегательное дело сосредоточено в различных частных учреждениях и частично в государственной почтово-сберегательной системе. К частным учреждениям относятся: сберегательные банки, ссудо-сберегательные ассоциации, кредитные союзы. В большинстве эти учреждения являются кооперативными, ресурсы их формируются почти исключительно за счет паевых взносов и срочных вкладов. Деятельность сберегательных учреждений регламентируется федеральным и штатным законодательством. [48]
К концу 1977 г. доходность казначейских векселей США ( краткосрочных обязательств, выпускаемых Казначейством США) вновь поднялась выше максимальной процентной ставки, которую официально могли выплачивать по сберегательным счетам на сберегательной книжке коммерческие банки и сберегательные учреждения. Коммерческие банки, ссудо-сберегательные ассоциации и взаимные сберегательные банки получили право выпускать такие сертификаты с 1 июня 1978 г. Эти и другие новые виды долговых обязательств сделали сберегательные учреждения более конкурентоспособными на рынке сберегательных фондов. Особое значение для обратного оттока средств из взаимных фондов в сберегательные учреждения имеет депозитный счет денежного рынка ( money market deposit account) - инструмент, который непосредственно конкурирует с взаимными фондами денежного рынка. [49]