Cтраница 2
Модели вершины, как правило, короче по времени и более изменчивы ( волатильны), чем модели основания. Колебания цен внутри моделей вершины обычно шире и стремительнее. Модели вершины формируются значительно быстрее. У моделей основания все наоборот: разнос цен внутри них меньше, а формируются они в течение более длительного периода времени. По этой самой причине обычно и проще, и дешевле определить и сделать ставку именно на модель основания, чем рисковать, пытаясь поймать вершину рынка. Однако, есть у коварных моделей вершины одно преимущество, которое с лихвой искупает все их недостатки. Дело в том, что цены, как правило, падают быстрее, чем растут. Таким образом, если трейдеру удается сыграть на понижение, когда рынок идет вниз, он может заработать на этом больше денег значительно быстрее, чем играя на повышение, когда рынок идет вверх. Тут стоит извечная дилемма, что важнее, выигрыш или отсутствие риска. Чем больше риск, тем больше может быть выигрыш, и наоборот. Да, модель вершины сложно поймать, но это как раз тот случай, когда игра стоит свеч. [16]
Из этого эмпирического принципа выведено два эмпирических же следствия. Первое: модели вершины, как правило, короче по времени и более изменчивы ( вола-тшьны), чем модели основания. Второе: модели оснот вания, как правило, характеризуются меньшим разбросом цен, и для их построения требуется большее количество времени. [17]
Из этого эмпирического принципа выведено два эмпирических же следствия. Первое: модели вершины, как правило, короче по времени и более изменчивы ( вола-тильны), чем модели основания. Второе: модели оснот вания, как правило, характеризуются меньшим разбросом цен, и для их построения требуется большее количество времени. [18]
Почти вырожденная зона является моделью вершины валентной зоны во многих полупроводниках со структурой алмаза, цинковой обманки и вюрцита. [19]
В обоих случаях, и для модели вершины, и для модели основания, значение объема уменьшается, когда рынок совершает плавный переход, а потом объем столь же плавно начинает возрастать по мере того, как новая тенденция начинает набирать силу. [20]
Такая модель не имеет особой практической ценности для трейдера после того, как перелом рынка уже произошел, однако она имеет ценность информативную, ибо указывает на графике уровень предыдущего промежуточного спада. Когда цены преодолевают этот уровень, модель вершины считается завершенной. Кроме того, предыдущий промежуточный спад может послужить временным уровнем поддержки ниже рынка, который несколько замедлит движение рынка вниз и даст трейдеру время предпринять адекватные действия. [21]
Эта модель перелома тенденции встречается намного чаще, чем предыдущая. На рис. 5.5 а и б изображены модель вершины и модель основания. [22]
Та же рыночная толпа, которая способствует росту цен на акции, способна снабдить горючим и последующий их спад. Инвесторы, владеющие открытыми длинными позициями, чувствуют себя неуязвимыми, даже когда начинает затухать импульс на подъем и формируется модель вершины. [23]
Модели вершины, как правило, короче по времени и более изменчивы ( волатильны), чем модели основания. Колебания цен внутри моделей вершины обычно шире и стремительнее. Модели вершины формируются значительно быстрее. У моделей основания все наоборот: разнос цен внутри них меньше, а формируются они в течение более длительного периода времени. По этой самой причине обычно и проще, и дешевле определить и сделать ставку именно на модель основания, чем рисковать, пытаясь поймать вершину рынка. Однако, есть у коварных моделей вершины одно преимущество, которое с лихвой искупает все их недостатки. Дело в том, что цены, как правило, падают быстрее, чем растут. Таким образом, если трейдеру удается сыграть на понижение, когда рынок идет вниз, он может заработать на этом больше денег значительно быстрее, чем играя на повышение, когда рынок идет вверх. Тут стоит извечная дилемма, что важнее, выигрыш или отсутствие риска. Чем больше риск, тем больше может быть выигрыш, и наоборот. Да, модель вершины сложно поймать, но это как раз тот случай, когда игра стоит свеч. [24]
С другой стороны, Эндрюс и Бакстер [29] пришли к пониманию решения шестиугольной модели с параметрами в случае, когда переменные сгг О или 1, приписанные каждой вершине треугольной решетки, могут принимать р различных значений. При этом доказаны мульти-линейные аналоги тождеств типа Роджерса - Рамануджана. Доказана их эквивалентность некоторым моделям вершин. [25]
Как правило, линия шеи у модели вершины имеет легкий наклон вверх. Иногда она расположена горизонтально, особой разницы в этом нет. Возможна ситуация, при которой линия шеи у модели вершины наклонена вниз. Радоваться тут особо нечему. Если аналитик ждет прорыва линии шеи для того, чтобы отрыть короткие позиции, то ждать ему придется дольше, так как сигнал от линии шеи с уклоном вниз поступает со значительным опозданием и значительная часть нисходящей тенденции оказывается упущенной. Что же касается моделей основания, то у них, как правило, линия шеи имеет уклон вниз. Если, наоборот, она идет слегка снизу вверх, это свидетельство сильного рынка, но, опять-таки, сигнал будет получен с опозданием. [26]
Если линия шеи оказалась прорвана ценой закрытия, то модель может считаться завершенной. Определение ценовых ориентиров производится по тем же принципам, что и для модели вершины. Незначительным отличием, пожалуй, является то, что вероятность возвратного хода цен к линии шеи после бычьего прорыва из модели основания выше, чем на вершине. [27]
Например, возьмем график цен контракта на золото, построенный на основе трехклеточной реверсировки, с ценой клетки, равной одному доллару. Затем мы умножаем количество столбцов ( 10) на 3 ( 3 доллара) и получаем 30 долларов. Чтобы получить ценовой ориентир, необходимо либо прибавить полученное произведение к значению нижней точки модели основания, либо вычесть его из значения верхней точки модели вершины. Лично я предпочитаю просто отсчитать количество клеток. Другие умножают критерий реверсировки ( в данном случае три клетки) на цену клетки в непосредственном долларовом выражении. В чем выражен множитель, особой роли не играет. Умножение значения длины модели на критерий реверсировки необходимо для того, чтобы в какой-то степени компенсировать сжатие графика, которое всегда происходит при использовании трехклеточной реверсировки. [28]
Модели вершины, как правило, короче по времени и более изменчивы ( волатильны), чем модели основания. Колебания цен внутри моделей вершины обычно шире и стремительнее. Модели вершины формируются значительно быстрее. У моделей основания все наоборот: разнос цен внутри них меньше, а формируются они в течение более длительного периода времени. По этой самой причине обычно и проще, и дешевле определить и сделать ставку именно на модель основания, чем рисковать, пытаясь поймать вершину рынка. Однако, есть у коварных моделей вершины одно преимущество, которое с лихвой искупает все их недостатки. Дело в том, что цены, как правило, падают быстрее, чем растут. Таким образом, если трейдеру удается сыграть на понижение, когда рынок идет вниз, он может заработать на этом больше денег значительно быстрее, чем играя на повышение, когда рынок идет вверх. Тут стоит извечная дилемма, что важнее, выигрыш или отсутствие риска. Чем больше риск, тем больше может быть выигрыш, и наоборот. Да, модель вершины сложно поймать, но это как раз тот случай, когда игра стоит свеч. [29]
Определяющим фактором в завершении модели голова и плечи является решительный прорыв линии шеи ценой закрытия. К этому моменту рынок прорвал линию тренда, проходящую через точки спадов В и D, опустился ниже уровня поддержки ( точка D) и теперь удовлетворяет всем требованиям к тенденции на понижение, так как представляет собой ряд последовательно убывающих пиков и спадов. Эту новоиспеченную тенденцию образуют последовательно понижающиеся максимумы и минимумы, представленные на графике точками С, D, E и F. Однако это в меньшей степени относится к моделям вершины: в ранней стадии развития низходящей тенденции падение цен не обязательно должно сопровождаться ростом объема. [30]