Cтраница 2
Рассмотрим некоторые национальные рыночные модели экономического развития. [16]
При использовании рыночной модели дисперсия ценной бумаги / может быть оценена как сумма произведения квадрата значения бета-коэффициента ценной бумаги на дисперсию индекса рынка и дисперсию случайной погрешности. [17]
В случае рыночной модели предполагается, что имеется только один фактор - доходность по индексу рынка. Однако для попыток точно оценить ожидаемые доходности, дисперсии и ковари-ации ценных бумаг многофакторные модели потенциально более полезны, чем рыночная модель. Это объясняется тем, что фактические доходности по ценным бумагам оказываются чувствительными не только к изменению индекса рынка, и в экономике, вероятно, существует более одного фактора, влияющего на доходность ценных бумаг. [18]
При использовании рыночной модели дисперсия ценной бумаги / может быть оценена как сумма произведения квадрата значения бета-коэффициента ценной бумаги на дисперсию индекса рынка и дисперсию случайной погрешности. [19]
В случае рыночной модели предполагается, что имеется только один фактор - доходность по индексу рынка. Однако для попыток точно оценить ожидаемые доходности, дисперсии и ковари-ации ценных бумаг многофакторные модели потенциально более полезны, чем рыночная модель. Это объясняется тем, что фактические доходности по ценным бумагам оказываются чувствительными не только к изменению индекса рынка, и в экономике, вероятно, существует более одного фактора, влияющего на доходность ценных бумаг. [20]
В условиях олигопольных рыночных моделей каждый производитель вынужден учитывать реальную ситуацию, складывающуюся в балансе спроса и предложения. При стабильном спросе цена в системе производителей минерально-сырьевой продукции всегда устанавливается с учетом минимальной прибыльности замыкающего производства, т.е. выше значения максимальных по отрасли эксплуатационных затрат плюс банковская ставка. [21]
Уровень наклона в рыночной модели измеряет чувствительность доходности ценной бумаги к доходности на индекс рынка. Коэффициент наклона носит название бета-коэффициент ценной бумаги. [22]
Как и в рыночной модели, совокупный риск бумаги /, измеряемый дисперсией и обозначаемый а. Первая составляющая относится к изменению стоимости рыночного портфеля. Она равна произведению квадрата значения беты для данной бумаги на дисперсию рыночного портфеля. Ее часто называют рыночным риском ( market risk) ценной бумаги. Вторая составляющая отражает риск, не связанный с изменением стоимости рыночного портфеля. [23]
Последней составляющей этой рыночной модели является отношение текущей цены закрытии промышленного индекса Доу-Джонса к цене закрытая промышленного индекса Доу-Джонса, зафиксированной 55 торговых дней тому назад. Используя данный индикатор в сочетании со всеми описанными выше, мы получаем единую систему, каждый элемент которой в отдельности доказал свою эффективность и надежность. [24]
Уровень наклона в рыночной модели измеряет чувствительность доходности ценной бумаги к доходности на индекс рынка. Коэффициент наклона носит название бета-коэффициент ценной бумаги. [25]
Как и в рыночной модели, совокупный риск бумаги /, измеряемый дисперсией и обозначаемый ст. 2, складывается из двух частей. Первая составляющая относится к изменению стоимости рыночного портфеля. Она равна произведению квадрата значения беты для данной бумаги на дисперсию рыночного портфеля. Ее часто называют рыночным риском ( market risk) ценной бумаги. Вторая составляющая отражает риск, не связанный с изменением стоимости рыночного портфеля. [26]
Переход России к рыночной модели хозяйствования, социальные преобразования в обществе позволили повысить ответственность производителей за состояние окружающей среды, более гибко сочетать меры государственного регулирования с рыночными механизмами. [27]
Подход, использующий рыночную модель, является приблизительным подходом ( как и все остальные альтернативные подходы), потому что он основан на ряде упрощений. Это предположение оспаривается в том случае, когда рассматриваются ценные бумаги, относящиеся к одной отрасли. [28]
Подход, использующий рыночную модель, является приблизительным подходом ( как и все остальные альтернативные подходы), потому что он основан на ряде упрощений. Это предположение оспаривается в том случае, когда рассматриваются ценные бумаги, относящиеся к одной отрасли. [29]
В соответствии с рыночной моделью общий риск ценной бумаги состоит из рыночного риска и собственного риска. [30]