Cтраница 1
Набор ценных бумаг, цены которых усредняются для отражения в целом ситуации на конкретном рынке финансовых активов. [1]
Инвестиционный портфель банка - набор ценных бумаг, приобретенный им с целью получения доходов и поддержания ликвидности. Банки, управляя портфелем ценных бумаг, стремятся к достижению равновесия между ликвидностью и прибыльностью. Основными факторами, определяющими величину инвестиционного портфеля банка, являются его размер и качество менеджмента. Структура инвестиционного портфеля обычно зависит от вида ценных бумаг, которые обращаются на фондовом рынке страны. [2]
Как было отмечено ранее, из набора N ценных бумаг можно сформировать бесконечное число портфелей. Рассмотрим ситуацию с компаниями Able, Baker и Charlie, когда N равно трем. Инвестор может купить или только акции компании Able, или только акции компании Baker, или некоторую комбинацию акций двух компаний. Например, он может вложить половину средств в одну, а половину в другую компанию, или 75 % в одну, а 25 % в другую, или же 33 % и 67 % соответственно. В конечном счете инвестор может вложить любой процент ( от 0 % до 100 %) в первую компанию, а остаток во вторую. [3]
СБАЛАНСИРОВАННЫЙ ПОРТФЕЛЬ ЦЕННЫХ БУМАГ - совокупность, набор ценных бумаг, в котором, пб представлению приобретающего их инвестора, рационально сочетаются доходность, ликвидность, надежность. [4]
ПОРТФЕЛЬ ЦЕННЫХ БУМАГ ( portfolio of securities) - набор ценных бумаг, обесг Ьчивающий удовлетворительные для инвестора качественные характеристики входящих в него финансовых инструментов. Критериями качества ценных бумаг являются их доходность, ликвидность, надежность я уровень риска. [5]
В более сложных вариантах модели могут вводиться дополнительные ограничения, относящиеся к структуре набора ценных бумаг; модели могут быть динамическими и использовать другие показатели риска. Часто вычислительный процесс решения таких моделей включает тщательный анализ чувствительности, при котором выявляются ожидаемые значения прибыли, компенсирующей тот или иной риск. [6]
Этот индекс является индексом производительности 500 крупнейших с точки зрения рыночной стоимости акций, которые торгуются на Нью-йоркской Фондовой Бирже, Американской Фондовой Бирже и NASDAQ. Это основной показатель продуктивности набора ценных бумаг, ориентируясь на который портфельные менеджеры и взаимные фонды оценивают свою относительную эффективность. [7]
Портфель ценных бумаг представляет собой комбинацию различных видов ценных бумаг, особым образом составленную и управляемую. Искусство составления и управления портфелем - это искусство распоряжаться набором ценных бумаг таким образом, чтобы они не только не теряли своей стоимости, но и приносили стабильный доход, не зависящий от уровня инфляции. [8]
Люди отличаются своим отношением к риску. Это видно на рис. 5.5, где показано, как два различных вкладчика выбирают набор ценных бумаг. Вкладчик А весьма отрицательно относится к риску. Его кривая безразличия ИА касается бюджетной линии в точке с низким уровнем риска, поэтому он вложит почти все средства в казначейские векселя и получит ожидаемую прибыль RA, которая чуть больше свободной от риска прибыли Rf. Вкладчик В более расположен к риску. [9]
В частности, как можно использовать подход Марковица, если существует бесконечное число возможных инвестиционных портфелей. Что произойдет, если инвестор будет рассматривать набор ценных бумаг для инвестирования, одна из которых является безрисковой. [10]
В связи с этим они передают их на управление западным биржам и банкам. Инвестирование нефтедолларов в различные отрасли экономики обычно производят кредитно-финансовые институты СЩА и стран Западной Европы. При этом владелец нефтедолларов кфнт-ролирует лишь общую структуру инвестиций; он не занимается выбс-ром конкретных проектов и не влияет на последующие изменения набора ценных бумаг, входящих в инвестиционные портфели. [11]
Концепция инвестиционного фонда строится на простой идее: выбирать ценные бумаги и управлять ими должны профессиональные менеджеры. По существу, взаимный фонд - это вид инвестиционной компании, которая привлекает капиталы многочисленных вкладчиков, преследующих одни и те же цели, и помещает эти средства в разнообразные ценные бумаги. Вообще говоря, взаимный фонд можно рассматривать как финансовый продукт, который инвестиционная компания выставляет на публичную продажу; иначе говоря, инвестиционная компания создает портфель ценных бумаг, управляет ими и продает права собственности на доли этого портфеля при помощи инструмента, называемого взаимным фондом. Инвесторы покупают доли собственности взаимного фонда и тем самым получают доступ к такому широкому набору ценных бумаг, который им недоступен в других случаях. Более того, в любой отдельно взятой отрасли этот фонд владеет акциями многочисленных компаний. Совершенно ясно, что ни один инвестор, кроме сверхбогачей, не может и мечтать о таком разнообразии. Тем не менее любой держатель акций этого фонда является совладельцем широчайшего набора ценных бумаг. [12]