Cтраница 2
Если уровни характеризуют статическое состояние системы и описываются простыми уравнениями денежного оборота предприятия, то потоки перемещают содержание уровней и являются причиной изменения состояний. Уравнения потоков - следствие того, как понимают и оценивают ( сознательно и интуитивно) предприниматели и финансовые менеджеры различные факторы, каким образом информация об уровнях приводит к выбору решений и, естественно, отражает индивидуальные особенности финансовых менеджеров. [16]
Главное требование, предъявляемое к финансовому менеджеру - эффективное управление денежным оборотом предприятия, формированием фондов денежных средств, использованием финансовых ресурсов. Финансовый менеджер осуществляет прямое воздействие па движение капитала, текущую прибыль, накопления и инвестиции. [17]
Цель предпринимательской деятельности - получение прибыли, поэтому завершающим этапом анализа денежного оборота предприятия является анализ финансовых результатов. [18]
Главное требование, предъявляемое к финансовому менеджеру, - эффективное управление денежным оборотом предприятия, формированием фондов денежных средств и их использованием. Менеджер по финансам осуществляет прямое воздействие на движение капитала, текущую прибыль, накопления и инвестиции. [19]
Объектами управления в финансовом менеджменте являются денежные поступления и выплаты, составляющие денежный оборот предприятия. Управляемый денежный поток представляет замкнутый цикл притока и оттока средств предприятия, размеры которого зависят от объема продаж, величин дебиторской и кредиторской задолженности, необходимых запасов, структуры капитала, финансовых ресурсов и т.п. Потоки денежных средств предприятия имеют определенные источники: собственный капитал, заемные средства, другие пассивы. Направление использования средств предполагает создание различных активов. [20]
Более подробно вопросы управления дебиторской и кредиторской задолженностью изложены автором в кн.: Управление денежным оборотом предприятий и корпораций. [21]
Финансовая устойчивость предприятия наряду с собственными средствами обеспечивается также средствами, которые длительное время находятся в денежном обороте предприятия. Это добавочный капитал, резервный капитал и долгосрочные пассивы, к примеру, выпущенные на длительный срок облигационные займы, долгосрочные кредиты банков, а также целевое финансирование и поступления, включая бюджетные ассигнования и безвозвратную финансовую помощь. [22]
Совокупную стоимостную оценку средств, участвующих в воспроизводственном процессе, обозначим А, собственный капитал, задействованный в денежном обороте предприятия, - PL Величины А и PI связаны друг с другом, однако эта зависимость не может быть функциональной. AvtPI представляют собой системы случайных величин ( так как их изменения зависят от огромного числа внешних факторов, не всегда поддающихся учету) с частично выраженной вероятностной зависимостью. С изменением одной величины другая также должна изменяться и с наибольшей вероятностью связь между ними положительная, т.е. убывание или возрастание одной влечет такие же изменения другой. Так как эти величины постоянно изменяются во времени, их нужно рассматривать в динамике. [23]
Денежные средства оседают и в связи с тем, что часть их в виде денежного резерва должна постоянно обслуживать денежный оборот предприятий, учреждений, колхозов или отдельных лиц. Тем самым возникает противоречие между необходимостью планомерного использования всех денежных ресурсов в масштабе народного х-ва и временным высвобождением и оседанием нек-рой их части. Это противоречие разрешается при посредстве К. Прежде всего, временно высвобождаемые денежные средства социалистич. Но, поскольку указанные средства являются частью стоимости общественного продукта, они должны быть использованы в народном х-ве, в противном случае не найдет применения в производственном или личном потреблении соответствующая часть общественного продукта. Эти денежные ресурсы аккумулируются на началах К. [24]
Здесь речь идет о специальном балансе денежных поступлений и расходов, который может быть составлен по отчетным данным для изучения структуры денежного оборота предприятия. Такой баланс должен прежде всего включать денежные поступления и расходы, относящиеся к основной деятельности предприятия. Необходимые данные о размерах отдельных видов денежных поступлений и расходов получаются при помощи выборки из оборотов по расчетному счету предприятия, лицевому счету по зачетам, ссудным счетам и кассе предприятия. При этих выборках не принимаются во внимание дублирующие внутренние обороты, например поступление в кассу денежных средств с расчетного счета или взнос наличных денег из кассы на расчетный счет. [25]
Финансовый менеджер предприятия, как уже отмечалось, на основе эффекта финансового рычага определяет, насколько эффективнее использовать заемные ресурсы в денежном обороте предприятия. Если цена кредита сопоставима с рентабельностью предприятия, то его привлечение будет способствовать повышению прибыльности. [26]
Пример: необходимо определить на основе Модели Баумоля средний и максимальный размер остатков денежных средств на основе следующих данных: планируемый годовой объем денежного оборота предприятия составляет 225 тыс. усл. [27]
В случае, когда на 1000 руб. совокупного капитала приходится несколько рублей уставного капитала, акционерная ( паевая) собственность в стоимостном выражении значительно меньше стоимости совокупного денежного оборота предприятия, и акционеры не могут рассчитывать на значительные дивиденды и капитализацию прибыли. Соотношение привлеченного и собственного капитала характеризует финансовые возможности предприятия в области осуществления текущих расчетов и своевременного выполнения обязательств. [28]
В случае, когда на 1000 руб. совокупного капитала приходится несколько рублей уставного капитала, акционерная ( паевая) собственность в стоимостном выражении значительно меньше стоимости совокупного денежного оборота предприятия и акционеры не могут рассчитывать на значительные дивиденды и капитализацию прибыли. [29]
Имущественный комплекс в целом или его часть может быть объектом купли-продажи, залога, аренды и других сделок, связанных с отчуждением, установлением, изменением и прекращением вещных прав. Это находит адекватное отражение в денежном обороте предприятия, организации, учреждения. [30]