Отток - средство
Cтраница 3
Модель денежных потоков ( таблица 22) составляется для согласования по времени притока средств ( дохода от продаж и других поступлений) с оттоком средств на инвестиции, затраты производства и другие расходы. [31]
Во-первых, потому, что у самых крупных инвесторов, таких, как учреждения, работающие с долгосрочными сбережениями, денежные поступления обычно превышают отток средств и, следовательно, в целом они являются чистыми инвесторами. [32]
Ограниченный счет ( restricted account) ( 2) - счет покупок в кредит, на котором собственный капитал клиента меньше требуемого первоначального взноса, а на отток средств сохраняются ограничения до тех пор, пока уровень первоначальной маржи не будет восстановлен. [33]
Итак, возможность фирмы производить необходимые платежи и расчеты в определенные сроки, зависящая как от притока денежных средств дебиторов, покупателей и заказчиков фирмы, так и от оттока средств для выполнения платежей в бюджет, расчетам с поставщиками и другими кредиторами фирмы - ключевой фактор ее финансовой стабильности. [34]
Как в реальном, так и в номинальном выражении динамика вкладов граждан в целом характеризовалась повышающейся тенденцией в период 994 - 1998 гг., однако после кризиса 1998 г. произошел отток средств населения из банков в связи с утратой доверия. В структуре сводного баланса банковской системы РБ удельный вес операций коммерческих банков по вкладам, депозитам и счетам граждан составил на начало 2001 г. 14 5 % против 19 5 % на 1.01.98 г. Преобладают вклады граждан сроком от 91 до 180 дней, до востребования, наметилась определенная тенденция к росту вкладов сроком от 181 дня до года и от 1 года до 3 лет. [35]
Итак, платежеспособность фирмы, ее возможность производить необходимые платежи и расчеты в определенные сроки, зависящая как от притока денежных средств дебиторов, покупателей и заказчиков фирмы, так и от оттока средств для выполнения платежей в бюджет, расчетам с поставщиками и другими кредиторами фирмы - ключевой фактор ее финансовой стабильности. Недаром в России какое-либо сотрудничество с предприятием, фирмой, банком всегда начинают с оценки его платежеспособности. [36]
Кредит ФРС может быть выдан на краткосрочной основе депозитному учреждению в соответствии с правилами, которые могут быть применены, предоставления помощи учреждению в соответствующем размере, для удовлетворения временной потребности в средствах или для ослабления последствий устойчивого оттока средств, нплоть до соответствующего изменения активов и пассивов данного учреждения. [37]
Решение этих проблем зависит от многих факторов, в числе которых соотношение затрат на владение остатками ( упущенная выгода от неразмещения средств) и затрат по возможному займу средств ( оплата процентов за краткосрочный кредит), степень неопределенности ожидаемых притока и оттока средств предприятия, целевые установки на максимальную концентрацию средств на счетах или дополнительное зарабатывание денег. В тех случаях, когда финансовый менеджер уверен в будущих денежных потоках предприятия и прогнозирует превышение упущенной выгоды над стоимостью краткосрочного кредита, он может смело работать со всем остатком денежных средств на расчетном счете. [38]
 |
Двойственные нормы прибыли. [39] |
Этот тип проекта отличается от обычного, показанного на рис. 13.2, в котором чистая текущая стоимость является убывающей функцией от ставки дисконтирования и в котором существует только одна внутренняя норма прибыли, которая уравновешивает текущую стоимость всех притоков и текущую стоимость всех оттоков средств. Для инвестиционного предложения может существовать любое число внутренних норм прибыли в зависимости от профиля денежных потоков. [40]
Противоречивый характер расположения проектов в порядке приоритетности проявляется в случаях, если принятие одного проекта автоматически исключает принятие другого или других, проекты имеют различные расчетные сроки амортизации или различные объемы инвестиций, в рамках одного проекта происходит приток денежных средств, а при этом другой имеет отток средств. [41]
MMMF и отток средств из сберегательных учреждений может принять лавинообразный характер. [42]
Для расчета ЧТС предприятия-организатора при использовании лизинга необходимо внести следующие изменения в его инвестиционный и операционный потоки. Из инвестиционного потока удаляются оттоки средств на покупку лизингуемого оборудования и добавляются оттоки средств, связанные с их выкупом. [43]
Ликвидность компании является основным критерием для принятия многих решений по выплате дивидендов. Так как дивиденды представляют собой отток средств, то чем больше кассовый остаток и общая ликвидность компании, тем выше ее способность выплачивать дивиденды. Растущая и высокодоходная компания может и не быть ликвидной, ибо ее средства могут быть связаны в основных фондах и оборотных средствах. Поскольку руководство такой компании обычно стремится поддерживать некоторый запас ликвидности для того, чтобы обеспечить гибкость и защиту от неопределенности, оно неохотно идет на риск уменьшения этого запаса ради выплаты больших дивидендов. Ликвидность компании определяется ее инвестиционными решениями и решениями о финансировании. [44]
Показатели, отражающие структуру отрицательных денежш потоков, объединены в группы исходя из их экономического о держания и сущности хозяйственных операций, связанных с о током денежных средств. По данным табл. 11.5, отток денежш средств в 1999 и в 2000 гг. в большей степени обусловлен хозя ственными операциями по оплате товаров, работ, услуг и выла ных авансов, т.е. осуществлением основного вида деятельное организации. [45]
Страницы: 1 2 3 4