Cтраница 3
Следует подчеркнуть, что расчеты оборотных инвестиций не могут заменить прогнозные отчеты и сметы движения наличности; но они полезны в качестве быстрой и несложной приблизительной оценки последствий роста компании или снижения продаж с точки зрения ряда ключевых статей баланса, особенно в краткосрочном аспекте. [31]
Этот показатель рассчитывается после того, как все переодические бюджеты и прогнозный Отчет о прибылях и убытках уже составлены. Бюджет ДДС - это план поступлений и платежей денежных средств, рассчитанный на будущий временной период. Этот бюджет показывает ожидаемое конечное сальдо по денежным средствам и финансовое положение предприятия на каждый анализируемый период. [32]
Закончив рассмотрение активной стороны прогнозного баланса компании, перейдите к первой статье пассива баланса - векселям к оплате банкам. Как отмечалось выше, эта статья служит вставным элементом для балансировки прогнозных отчетов. [33]
Далее при вариации управляющих параметров рассчитываются все необходимые результативные финансово-экономические показатели и определяется необходимость и возможность внешнего финансирования за счет различных источников, прежде всего путем кредитования. Критерием завершения итерационных прогнозных расчетов является достижение финансовой сбалансированности, после чего на монитор ЭВМ выводятся прогнозный отчет о прибылях и убытках, прогнозный баланс и прогнозный отчет о движении денежных средств, а также любые другие результативные показатели в виде таблиц, диаграмм или графиков, которые в случае необходимости могут быть распечатаны на принтере. Если при этом ЛПР не удовлетворяют по каким-либо причинам полученные прогнозные результаты, то можно продолжить расчеты при дальнейшей вариации управляющих параметров. В принципе финансовая сбалансированность может обеспечиваться во множестве вариантов соотношений значений управляющих параметров, поэтому право выбора наиболее рационального варианта остается за ЛПР. Однако на этой стадии прогнозных расчетов выбор наиболее рационального варианта можно и не осуществлять, поскольку в дальнейшем полученные прогнозные показатели в целом по предприятию должны быть согласованы с ресурсными возможностями отдельных его структурных звеньев. [34]
Перспективное Выпуская долговые обязательства, вы должны убедить кредиторов, что смо-планирование жете вернуть предоставленные вам займы. Поэтому компании, которые ищут возможность финансирования посредством займов, подготавливают комплект документов, состоящий из прогнозных отчетов о прибыли и балансов. Они являются просто наиболее вероятными оценками прибылей, активов и обязательств компании. [35]
В рамках подготовки главного бюджета бюджет денежных средств разрабатывается после того, как все периодические бюджеты и прогнозный отчет о прибылях и убытках уже завершены. Бюджет денежных средств ( прогноз денежных потоков) представляет собой план поступлений денежных средств и платежей на будущий период. В нем суммированы все потоки средств как результат планируемых операций на всех фазах формирования главного бюджета. Бюджет денежных средств показывает, использует ли предприятие больше денежных средств, чем зарабатывает. Таким образом, могут быть запланированы периоды наибольшего и наименьшего наличия денежных средств. Очень большие сальдо на счете денежных средств означают, что средства не были использованы с наиболее возможной эффективностью. Низкий уровень указывает на то, что организация не в состоянии расплатиться по своим текущим обязательствам. [36]
Финансовый бюджет-это план, в котором отражаются предполагаемые источники финансовых средств и направления их использования. Финансовый бюджет включает в себя бюджеты капитальных затрат и денежных средств организации и подготовленные на их основе совместно с прогнозным отчетом о прибылях и убытках прогнозные бухгалтерский баланс и отчет о финансовом положении. [37]
В рамках подготовки общего бюджета смету ( бюджет) денежных средств разрабатывают после того, как все периодические бюджеты и прогнозный отчет о прибылях и убытках уже завершены. Смета ( бюджет) денежных средств ( прогноз денежных потоков) представляет собой план поступления денежных средств и платежей на будущий период. В нем суммированы все потоки средств как результат планируемых операций на всех фазах формирования общего бюджета. В целом эта смета ( бюджет) показывает ожидаемое конечное сальдо на счете денежных средств и финансовое положение для каждого месяца, для которого ее разрабатывают. [38]
Движение денежных средств является одним из наиболее важных аспектов операционного цикла предприятий. В рамках подготовки общего бюджета, бюджет денежных средств разрабатывается после того, когда все периодические бюджеты, бюджет капитальных затрат, прогнозный отчет о прибылях и убытках уже завершены. [39]
Далее при вариации управляющих параметров рассчитываются все необходимые результативные финансово-экономические показатели и определяется необходимость и возможность внешнего финансирования за счет различных источников, прежде всего путем кредитования. Критерием завершения итерационных прогнозных расчетов является достижение финансовой сбалансированности, после чего на монитор ЭВМ выводятся прогнозный отчет о прибылях и убытках, прогнозный баланс и прогнозный отчет о движении денежных средств, а также любые другие результативные показатели в виде таблиц, диаграмм или графиков, которые в случае необходимости могут быть распечатаны на принтере. Если при этом ЛПР не удовлетворяют по каким-либо причинам полученные прогнозные результаты, то можно продолжить расчеты при дальнейшей вариации управляющих параметров. В принципе финансовая сбалансированность может обеспечиваться во множестве вариантов соотношений значений управляющих параметров, поэтому право выбора наиболее рационального варианта остается за ЛПР. Однако на этой стадии прогнозных расчетов выбор наиболее рационального варианта можно и не осуществлять, поскольку в дальнейшем полученные прогнозные показатели в целом по предприятию должны быть согласованы с ресурсными возможностями отдельных его структурных звеньев. [40]
В практике финансового менеджмента различаются несколько видов бюджета. Общий бюджет характеризует прогнозы компании в отношении объема реализованной продукции, расходов других финансовых операций на предстоящий период. Как правило, он состоит из прогнозного отчета о прибыли, прогнозного баланса и бюджета денежных средств. В самом общем виде бюджет подразделяется на операционный бюджет и финансовый бюджет. [41]
Раздел собственного капитала в балансе прогнозировать нетрудно. Статью нераспределенной прибыли увеличивают на сумму ожидаемой прибыли после уплаты налогов ( из прогнозного отчета о доходах) за минусом предполагаемых дивидендов. [42]
Такого рода прогнозный анализ позволяет кредитному аналитику устанавливать вероятную потребность компании в финансировании и ее способность погасить долг. Однако результаты прогноза зависят исключительно от лежащих в его основе допущений. Поэтому тщательно рассмотрите обоснованность допущений, сделанных компанией, и внесите необходимые коррективы в ее прогнозные отчеты. Как правило, кредитный аналитик придерживается более пессимистических допущений, нежели руководство компании. [43]
Определение направлений капитальных вложений и получение инвестиционных ресурсов для них является комплексной задачей всего управленческого учета. Проблема состоит в том, чтобы решить, какие долгосрочные активы приобрести или построить на основе выбранного критерия, что связано с определением рентабельности инвестиций. Информация, касающаяся долгосрочных капиталовложений, влияет на смету ( бюджет) наличности, затрагивая вопросы выплаты процентов за кредиты, прогнозный отчет о прибылях и убытках, прогнозный бухгалтерский баланс, изменяя сальдо на счетах основных средств и других долгосрочных активов. Следовательно, все решения по капитальным расходам должны планироваться и включаться в общий бюджет. [44]
На основе подготовленных периодических бюджетов главный менеджер или директор по составлению бюджетов может начать разрабатывать прогноз себестоимости реализованной продукции, используя данные бюджетов использования материалов, затрат труда и общепроизводственных расходов. Информация о доходах берется из бюджета продаж. Используя данные об ожидаемых доходах и себестоимости реализованной продукции и добавив информацию из бюджетов коммерческих затрат и общих и административных расходов можно подготовить прогнозный отчет о прибылях и убытках. [45]