Блэк
Cтраница 4
N ( dt) в формуле Блэка - Шольца равно дельте опциона. [46]
Наиболее важное предположение, вводимое моделью Блэка - Шо-улза, связано с гипотезой о логнормальности распределения цен. Аналогично построены и другие модели, предназначенные для оценки биржевых опционов. Это обоснованно, хотя в определенной степени спорно. Как результат, в различных источниках и программах, в зависимости от взгляда ее разработчиков на проблему, можно встретить вычисления цены опциона по той же модели Блэка - Шоулза, использующие как натуральный, так и десятичный логарифм. [47]
Параллельно с этим и сторонники взглядов Блэка обратились к эксперименту для опровержения новой теории. [48]
N ( dt) в формуле Блэка - Шольца равно дельте опциона. [49]
 |
Дробилка Шранца. [50] |
На рис. 282 представлена схема работы дробилки Блэка. [51]
Таким образом, как и в модели Блэка, в модели Марковица наличие отрицательной корреляции между доходностями активов позволяет добиться существенного снижения риска в том смысле, что оптимальный портфель будет лучше одного актива и не хуже другого. Поскольку в модели Марковица требуется неотрицательность вектора х ( t, 1 - /), постольку при / g [0; 1] получается портфель, состоящий из какого-то одного актива. [52]
Таким образом, как и в модели Блэка, в модели Марковица наличие отрицательной корреляции между доходностями активов позволяет добиться существенного снижения риска в том смысле, что оптимальный портфель будет лучше одного актива и не хуже другого. [53]
Страницы: 1 2 3 4