Краткосрочная кредиторская задолженность
Cтраница 2
Таким образом, предполагается, что оборотные активы служат обеспечением краткосрочной кредиторской задолженности независимо от того, имеет эта задолженность финансовый или нефинансовый характер. Здесь речь идет об анализе пассива аналити-ческо. [16]
Таким образом, предполагается, что оборотные активы служат обеспечением краткосрочной кредиторской задолженности независимо от того, имеет эта задолженность финансовый или нефинансовый характер. [17]
Ко - ффициент структуры привлеченных средств предназначен для характеристики доли краткосрочной кредиторской задолженности нефинансового характера в общей сумме средств, привлеченных предприятием со стороны. [18]
Коэффициент покрытия ( current ratio) выражает отношение текущих активов - оборотных средств к краткосрочной кредиторской задолженности. Он широко используется как общий индикатор платежеспособности компании и способности погасить первоочередные платежи. [19]
На практике часто в рамках расчета денежных потоков изменения по статьям оборотных средств и краткосрочной кредиторской задолженности показывают в виде сальдо - как изменение чистого оборотного капитала. [20]
Анализ поступления денежных средств от различных видов деятельности дает возможность администрации определить, достаточно ли денежных средств для погашения краткосрочной кредиторской задолженности и как повлияют дополнительные инвестиции или принятие решений о финансировании каких-либо программ на текущую деятельность организации - то есть хватит ли денежных средств на текущие затраты при выбранной инвестиционной и финансовой политике. Кредиторов в первую очередь интересует вопрос, достаточно ли у компании денежных средств для погашения кредиторской задолженности, а инвесторов - для выплаты дивидендов. Кроме того, сопоставив отчет о движении денежных средств с отчетом о прибылях и убытках, можно понять различие между чистой прибылью и наличием денежных средств, так как не всегда показатель прибыли говорит о достаточном количестве денежных средств у организации. Это связано с тем, что отчет о прибылях и убытках составляется на основе принципа начислений, согласно которому доходы признаются, даже в том случае, когда деньги еще не поступили, а расходы часто считаются произведенными, хотя денежных выплат еще не было. [21]
Рассуждая о прибыльности, мы предполагаем, что сумма оборотных средств составляет небольшую долю в общей сумме активов, а сумма краткосрочной кредиторской задолженности - большую часть ее общей суммы. Результатом такой стратегии будет низкий или даже отрицательный уровень рабочего капитала. Определение прибыльности этой стратегии составляет риск для фирмы. [22]
Возможно, отрасль оказалась чрезмерно ликвидной, и изучаемая компания вполне платежеспособна, хотя и имеет сравнительно более низкое отношение оборотного капитала к краткосрочной кредиторской задолженности. Или же компания может быть чрезмерно ликвидной по сравнению с отраслевыми показателями, в результате чего ее рентабельность оказывается ниже. Как бы там ни было, если появился сигнал тревоги, то аналитик должен докопаться до причин. [23]
Расчеты по этим счетам отражают вложения средств организации в производственные запасы, дебиторскую задолженность, денежных средств в ценные бумаги, с одной стороны, и краткосрочную кредиторскую задолженность - с другой. [24]
 |
Отчет о прибылях и убытках Riker Electronics Company. [25] |
Однако, несмотря на значительное абсолютное увеличение активов, произошедшее в 1988 г., коэффициент задолженности вырос в 1989 г. по сравнению с 1988 г. Особенно отчетливо это проявляется в статье Краткосрочная кредиторская задолженность, которая существенно возросла как в абсолютном, так и относительном выражении. [26]
Консервативная модель ( рис. 9.8) предполагает, что варьирующая часть текущих активов также покрывается долгосрочными пассивами. В этом случае краткосрочной кредиторской задолженности нет, отсутствует и риск потери ликвидности. Безусловно, модель носит искусственный характер. [27]
В этом случае ставка делается на преимущественное использование краткосрочной кредиторской задолженности как источника покрытия активов. [28]
Агрессивная модель ( рис. 9.7) означает, что долгосрочные пассивы служат источниками покрытия внеоборотных активов и системной части текущих активов, т.е. того их минимума, который необходим для осуществления хозяйственной деятельности. Варьирующая часть текущих активов в полном объеме покрывается краткосрочной кредиторской задолженностью. С позиции ликвидности эта стратегия также весьма рискованна, поскольку в реальной жизни ограничиться лишь минимумом текущих активов невозможно. [29]
В наиболее общем виде структура оборотных средств и их источников показана в бухгалтерском балансе. Чистый оборотный капитал представляет собой разность между текущими активами и краткосрочной кредиторской задолженностью ( ОК ТА-КЗ), поэтому любые изменения в составе его компонентов прямо или косвенно влияют на его размер и качество. Как правило, разумный рост чистого оборотного капитала рассматривается как положительная тенденция, однако могут быть и исключения. [30]
Страницы: 1 2 3 4