Cтраница 2
Технический анализ предполагает, что рынок обладает памятью. Это значит, что на будущее движение курса существенно влияют закономерности его прошлого поведения. Рынок можно сравнить с человеком с точки зрения теханализа: запомнил рынок, как себя вести в определенной ситуации, и в следующий раз может совершить те же самые глупости. [16]
Технический индикатор, разработанный Уэллерсом Уайлдером, чтобы помочь инвесторам измерять текущую силу цены акции относительно ее прошлого поведения. Полезность этого индикатора основана на предпосылке, что RSI обычно достигает вершины или основания раньше реального рынка, давая сигнал, что неизбежен разворот или, по крайней мере, существенная реакция цены акции. Значения RSI выше 70 указывают, что акции перекуплены и, вероятно, начнут падать. Значения ниже 30 указывают, что акции перепроданы и можно ожидать роста. Указываемый период времени определяет волатильность RSI, причем чем короче период времени, тем более волатильны значения. [17]
В отличие от этого, технический анализ основан на данных реальной торговли, когда участники фондового рынка - быки и медведи - перераспределяют вложения в своих интересах. Выбор рынка и направление инвестирования основаны на текущем, а не на прошлом поведении цен, прогнозировании поведения участников рынка и межрыночной динамике. [18]
Метод количественной оценки, или шкалирования, предпочтений руководителя сильно напоминает метод, использованный нами для выявления его мнений о возможных событиях. Этот метод предъявляет к руководителю те же требования в отношении его способности тщательно обдумывать свое поведение в некоторых достаточно просто сформулированных задачах принятия решения. Мы начнем обсуждение с рассмотрения примера, на основе которого попытаемся развить теорию для объяснения прошлого поведения руководителя, а затем предложим эту теорию в качестве руководства для логически согласованного поведения в будущем. [19]
Во всех случаях именно разница рыночных цен дает трейдеру прибыль. Конечно, с помощью применения методов технического анализа, который и представляет собой некоторый набор подходов и методов к построению прогнозов движения рыночных цен на основе наблюдений за прошлым поведением рынка. [20]
Во всех случаях именно разница рыночных цен дае трейдеру прибыль. Конечно, с помощью применение методов технического анализа, который и представляв собой некоторый набор подходов и методов к построе нию прогнозов движения рыночных цен на основе на блюдений за прошлым поведением рынка. [21]
Кроме того, данные стратегии можно рассматривать и как фундаментальные, и как чисто технические. В случае применения фундаментальных стратегий инвестор или игрок оценивает силу фирмы, команды или лошади, в то время как в случае применения технической стратегии рассматривается только их прошлая эффективность. Обе эти стратегии обычно основаны на доступной информации. Таким образом, эффективность прошлого поведения инвесторов и игроков может быть исследована для определения того, являются ли эффективными финансовый рынок и рынок спортивных событий. [22]
Свойство ( 31), называемое марковским, допускает следующую интерпретацию. Примем момент времени п за настоящий. Свойство ( 31) означает, что при фиксированном состоянии системы в настоящем ее будущее не зависит от прошлого, или, что то же самое, для прогноза о поведении системы в будущем достаточно знать ее настоящее состояние - дополнительная информация о прошлом поведении системы ( при известном настоящем) бесполезна. [23]
Первый - более системен, второй - более ситуативен. Системный лидер полагается на стандартные процедуры, ситуативный лидер - это лидер партизанского боя. Сегодня он пишет статью, завтра кидает камни в ненавистное толпе здание. Для системного лидера более важна история его прошлого поведения, для ситуативного лидера - достижение его сегодняшних целей. [24]
Существует множество адаптивных моделей. Здесь рассматриваются только две из них, для того чтобы отметить некоторые характерные черты адаптивных моделей. Поскольку в адаптивных моделях мы пытаемся проследить изменения в случайном поведении процесса, важна история процесса. Так как требуется управлять процессом, важен также прогноз его будущего поведения. Чтобы управлять адаптивными моделями, необходим способ превращения знания о прошлом поведении процесса в инструмент прогнозирования будущего поведения процесса. [25]
А может быть, можно получить прибыль и из хаоса, даже если цены акций ведут себя абсолютно случайным образом. Для подобных процессов разработаны специальные методы, и соответствующий раздел математики называется теорией случайных блужданий, в рамках которой динамика цены акций рассматривается как случайное блуждание точки по оси цен. Последующее, более глубокое изучение биржевых процессов выявило ее недостаточность, но об этом мы расскажем позже. Пока же ознакомимся с методами этой теории, которые до сих пор используются аналитиками. Для этого попробуем придумать стратегию биржевой игры, дающую прибыль при условии, что цена выбранных акций подчиняется законам случайных блужданий, т.е. вероятности роста или падения цены равны и не зависят от прошлого поведения акций. [26]