Cтраница 1
Ценовое поведение, показанное на этой странице, типично для Треугольников. [1]
Ценовое поведение олигополии обладает характеристиками стратегической игры типа покера, шахмат или бриджа. Наилучший результат игры в покер зависит от того, что делают ваши противники. Игроки должны строить свои действия с учетом действий и ожидаемой реакции других игроков. [2]
Помните, все торговые системы тестируются на прошлом ценовом поведении. Если торговая система запускается на ценовом поведении, которое прямо противоположно прошлому, или если оно никогда ранее не встречалось, система может легко привести к убыткам. Чаше всего этот период не будет продолжительным; но когда вы торгуете по системе, очень важно знать, в какой момент следует от нее отказаться. [3]
Конечно, проблема, п том, что еегадняпшее поведение цен может вообще не походить на вчерашнее ценовое поведение. Факгарон, : шрашиающих цены, бесчисленное множестно, и они постоянно изменяются. Например, условия, заставившие клетку 7 / 32 и пяти клеточный разворот хорошо работай, для казначейских облигаций и прошлом месяце, могут не повториться в эгом месяце и когда-либо снова. [4]
Соответственно и ценовое поведение таких агентов выходит за рамки только пассивной или только активной политики, включая в себя более гибкое реагирование цен и объемов выпуска на изменение окружающей экономической среды. [5]
Для олигополистической конкуренции характерно господство на рынке нескольких крупных производителей, каждый из которых контролирует значительную часть предложения, спроса и цены на тот или иной товар. Олигополии взаимозависимы и их ценовое поведение тяготеет к согласованному назначению и изменению цены. У нас, например, это проявляется на рынке цветов, власть на котором принадлежит узкому кругу лиц, устанавливающих примерно одинаковые цены на свою продукцию в зависимости от сезона и праздничных дат. Цены в условиях олигополистической конкуренции не столь гибкие и более высокие, чем в условиях чистой и монополистической конкуренции. Конкурируя друг с другом, олигополии уделяют еще большее внимание так называемым неценовым факторам ( об этом мы расскажем в дальнейшем), пытаясь сделать свою продукцию по качественным и другим характеристикам уникальной для покупателей. [6]
Для повышающегося тренда характерно такое ценовое поведение, при котором, наблюдаются одновременные увеличения максимумов и минимумов цены. То есть последующий максимум выше предыдущего и последующий минимум также выше предыдущего минимума. Понижающийся тренд характеризуется ценовым поведением, при котором последующий максимум ниже предыдущего, а также и последующий минимум ниже предыдущего. Тренд остается нетронутым до тех пор, пока он не изменится в соответствии с выше описанными определениями, и, кроме того, продолжение тренда имеет больше шансов, чем его разворот. В случае явного тренда, свинг-трейдер стремится совершать сделки в направлении этого тренда, поскольку это путь наименьшего сопротивления. [7]
Помните, все торговые системы тестируются на прошлом ценовом поведении. Если торговая система запускается на ценовом поведении, которое прямо противоположно прошлому, или если оно никогда ранее не встречалось, система может легко привести к убыткам. Чаше всего этот период не будет продолжительным; но когда вы торгуете по системе, очень важно знать, в какой момент следует от нее отказаться. [8]
Существуют рынки опционов колл на акции, товары, валюту, фондовые индексы, фьючерсы и процентные ставки. Каждый тип опциона оценивается по-разному, но основное ценовое поведение всех опционов колл можно понять, рассмотрев только один вид опциона - опцион на покупку акции, которым и является опцион колл. Поэтому на протяжении всей книги речь будет идти именно о колл опционах. [9]
Существуют рынки опционов колл на акции, товары, валюту, фондовые индексы, фьючерсы и процентные ставки. Каждый тип опциона оценивается по-разному, но основное ценовое поведение всех опционов колл можно понять, рассмотрев только один вид опциона - опцион на покупку акции, которым и является опцион колл. Поэтому на протяжении всей книги речь будет идти именно о колл опционах. [10]
В поведении цен хорошо уже то, что оно ( поведение) видно на графиках, тут есть, на что смотреть и анализировать. Наиболее часто обращают внимание на ( 1) ценовые фигуры, ( 2) индикаторы, основанные на ценовом поведении, и ( 3) тренд или моментум цены. Не столь известный, четвертый из моих основных инструментов, - это возможное влияние, оказываемое одним рынком на другой. [11]
Однако не все оказалось так просто, не все так прямолинейно соответствовало теории политико-делового цикла - у России все-таки есть собственная стать, свои особенности. Казалось бы, популистские сигналы должны были усилить инфляционные ожидания и побудить руководителей предприятий к обычному в таких случаях ценовому поведению: закладывать ожидаемый рост цен в заключаемые контракты, повышать цены на продаваемую продукцию. Конечно, попытки такого рода были, но стабилизационный заряд, заложенный правительством, оказался достаточно мощным. Предвыборная борьба, по данным авторов книги Экономика переходного периода, практически никак не сказалась на инфляционных ожиданиях. [12]
Для повышающегося тренда характерно такое ценовое поведение, при котором, наблюдаются одновременные увеличения максимумов и минимумов цены. То есть последующий максимум выше предыдущего и последующий минимум также выше предыдущего минимума. Понижающийся тренд характеризуется ценовым поведением, при котором последующий максимум ниже предыдущего, а также и последующий минимум ниже предыдущего. Тренд остается нетронутым до тех пор, пока он не изменится в соответствии с выше описанными определениями, и, кроме того, продолжение тренда имеет больше шансов, чем его разворот. В случае явного тренда, свинг-трейдер стремится совершать сделки в направлении этого тренда, поскольку это путь наименьшего сопротивления. [13]
Несмотря на эти трудности, при анализе проявляются две взаимосвязанные черты олигополисти-ческого ценообразования. С одной стороны, олиго-полистические цены имеют тенденцию быть негибкими, или жесткими. Цены при олигополии изменяются реже, чем в условиях чистой и монополистической конкуренции и в некоторых случаях чистой монополии. С другой стороны, когда олиго-полистические цены изменяются, вероятно, что фирмы изменяют свои цены все вместе; олигопо-листическое ценовое поведение предполагает наличие стимулов к согласованным действиям, или тайному сговору, при назначении и изменении цен. [14]
Анализ секторов рынка является, пожалуй, самой важной частью анализа рынка в целом. Мы уделяем огромное внимание ротации секторов в нашей повседневной работе. Я говорил в предыдущих главах, что, возможно, 75 процентов риска в акции составляют рынок и сектор. Цены на акции не изменяются просто так, без какой-либо причины. Ценовое поведение акций всегда чем-то объясняется. [15]