Безрисковое заимствование

Cтраница 1

Безрисковые заимствования являются для инвестора финансовым рычагом. Он может использовать все свои деньги, а также деньги, занятые по безрисковой ставке, для покупки портфеля рискованных активов. [1]

При возможности безрискового заимствования и кредитования эффективное множество состоит из одного рискованного портфеля и различных комбинаций безрискового кредитования или заимствования. [2]

Инвесторы различаются лишь размерами осуществляемого ими безрискового заимствования или кредитования. [3]

Эффективное множество в случае, когда безрисковые ставки различаются. [4]

Что происходит с SML, когда ставка безрискового заимствования превышает ставку безрискового кредитования. [5]

Эффективное множество в случае, когда безрисковые ставки различаются. [6]

Что происходит с SML, когда ставка безрискового заимствования превышает ставку безрискового кредитования. Ответ зависит от того, лежит ли точка, соответствующая реальному рыночному портфелю, на кривой эффективных портфелей между точками TL и Тв на рис. 10.316. Если нет, то мало что можно сказать дополнительно. [7]

Опишите, как изменится SML, если ставка безрискового заимствования превышает ставку безрискового кредитования. [8]

Переменные UQ и UQ соответствуют безрисковому вложению и безрисковому заимствованию капитала с доходностями тг - 3 и т г - 3 соответственно. [9]

Как изменится эффективное множество, если условие равенства процентной ставки по безрисковому заимствованию и кредитованию заменяется условием, что ставка по заимствованиям превышает ставку по безрисковому кредитованию. [10]

Рыночная линия. [11]

Все остальные портфели, не использующие рыночный портфель в комбинации с безрисковым заимствованием или кредитованием, будут лежать ниже рыночной прямой, хотя некоторые могут располагаться в непосредственной близости от нее. [12]

Предположим, что требование о внесении маржи при коротких продажах отсутствует; инвестор может получить от коротких продаж доход; безрисковые заимствования и кредитование невозможны. В такой ситуации множество достижимости будет ограничено гиперболой, открытой вправо. [14]

Для САРМ большое значение имеет предположение, что рыночный портфель принадлежитэффектйвному множеству и инвесторы держат его, ориентируясь на желаемый уровень безрискового заимствования или кредитования. Более того, в рыночном портфеле представлено окончательное распределение инвестиций по различным видам ценных бумаг, Следо & атель-но, пассивные инвесторы ( или менеджеры индексных фондов - см, гл. Кроме того, рыночный портфель служит в качестве универсального показателя опенки эффективности. Инвестиционные менеджеры н их клиенты часто сравнивают результаты деятельности менеджеров с доходностью рыночного портфеля. [15]

Страницы: 1 2