Cтраница 3
Доходность к погашению облигации, продаваемой по номиналу, складыва ется исключительно за счет купонных выплат Однако, если облигация продается по цене, отличной от номинала, на величину доходности оказывают влияние как купонные платежи, так и капитализированный доход ( или убыток) Таким образом, доходность облигации без права ее досрочного погашения в зна чительной степени зависит от ее текущей цены. [31]
Доходность к погашению облигации - самый популярный показатель нормы прибыли облигации, который предполагает, что вы со временем можете реинвестировать периодические проценты на облигацию по ставке процента, равной доходности к погашению. Но если вы реинвестируете купонный доход под меньшую ставку или потратите его, тогда ваша реальная прибыль будет значительно ниже. Предположение, что процентные ставки должны оставаться постоянными, является одним из основных недостатков показателя доходности на момент погашения облигации. [32]
Доходность к погашению облигации, в отношении которой возможно досрочное погашение, рассчитанная в предположении, что облигация будет погашена в наиболее короткий срок. [33]
Доходность при погашении облигации представляет собой фактический годовой доход, который принесет облигация, если ее хранить до срока погашения; он включает цену облигации, купонный доход и любой прирост капитала или капитальный убыток, связанные с хранением облигации до срока погашения. [34]
Облигационный выпуск, ежегодные погашения облигаций которого организованы таким образом, чтобы сумма стоимости, выплачиваемая при погашении, и процентов по облигациям каждый год была приблизительно одинаковой. [35]
По истечении срока погашения облигации долг заимодателю выплачивается не в разных валютах, а в какой-то одной валюте по его выбору в пересчете по текущему курсу ЭКЮ. [36]
По истечении срока погашения облигации долг заимодателю выплачивается не в разных валютах, а в какой-то одной валюте по его выбору в пересчете по текущему курсу ЭКЮ. [37]
Более длительные сроки погашения облигации означают более высокую устойчивость. [38]
Когда подходит срок погашения облигаций, инвестиции фонда следует продать, чтобы получить денежные средства, необходимые для погашения. Очевидно, что эти полученные денежные средства не будут совпадать с той суммой, которая необходима для погашения облигаций; следовательно, компания будет предоставлять дополнительные или получать излишние деньги. [39]
По истечении срока погашения облигации долг заимодателю выплачивается не в разных валютах, а в какой-то одной валюте по его выбору в пересчете по текущему курсу ЭКЮ. [40]
Обещанная доходность к погашению облигации может быть представлена как доходность к погашению при отсутствии риска неплатежа плюс спред доходности. Далее, спред доходности может быть разделен на премию за риск и премию за риск неплатежа. [41]
Эффективная доходность к погашению облигаций с переменный купоном учитывает купонные доходы, а также предполагает реинвестрро-вание промежуточных купонов до срока погашения облигаций. Точное определение величины эффективной доходности возможно, когда известны значения всех купонных выплат и дата погашения. [42]
Обещанная доходность к погашению облигации может быть представлена как доходность к погашению при отсутствии риска неплатежа плюс спред доходности. Далее, спред доходности может быть разделен на премию за риск и премию за риск неплатежа. [43]
Средства, полученные от погашения облигаций, переводились на торговые субсчета дилеров в расчетной системе и могли быть использованы в этот же или на другой день для приобретения на аукционе очередного выпуска облигаций. [44]
Такая процедура продолжается до погашения облигации, во время которого окончательная книжная цена станет равной 10 50 млн руб., то есть совпадет с покупной ценой. [45]