Производная ценная бумага
Cтраница 3
Депозитарная расписка ( ДР) - это производная ценная бумага, выпушенная на бумаги иностранного эмитента и имеющая свободное хождение в стране. АДР обращаются на рынке США и имеют долларовый номинал, а ГДР кроме американского рынка могут иметь применение на рынках стран Западной Европы. ДР представляют инструмент для приобретения инвесторами ценных бумаг иностранных инвесторов. [31]
Депозитарная расписка ( ДР) - это производная ценная бумага, выпущенная на бумаги иностранного эмитента и имеющая свободное хождение в стране. АДР обращаются на рынке США и имеют долларовый номинал, а ГДР кроме американского рынка могут иметь применение на рынках стран Западной Европы. ДР представляют инструмент для приобретения инвесторами ценных бумаг иностранных инвесторов. [32]
Вопрос: Не меняется ли материальное обеспечение производных ценных бумаг в свете их влияния на мировой и внутренний рынок. [33]
Расчетно-клиринговые организации занимают центральное место в торговле производными ценными бумагами: фьючерсными контрактами и биржевыми опционами. Без них современный рынок ценных бумаг был бы просто невозможен. [34]
Кроме того, фондовый индекс может рассйат-риваться как некая производная ценная бумага. Имеется в виду практика торговли фьючерсными контрактами на значение индекса, весьма распространенная на западных рынках. [35]
Одной из ведущих сил, стоящих за развитием производных ценных бумаг, является желание обойти правила. [36]
Хеджирование финансовых рисков путем осуществления соответствующих операций с производными ценными бумагами является высокоэффективным механизмом уменьшения возможных финансовых потерь при наступлении рискового события. Однако оно требует определенных затрат на выплату комиссионного вознаграждения брокерам, премий по опционам и т.п. Тем не менее уровень этих затрат значительно ниже, чем уровень затрат по внешнему страхованию финансовых рисков. [37]
В Америке существуют также крупные биржи, торгующие производными ценными бумагами - опционами и фьючерсами. Торговля опционными контрактами была стандартизована в 70 - е годы XX в. Чикагской бирже опционов, созданной в 1973 г. Расчеты ведутся через опционную клиринговую корпорацию. [38]
Хеджирование финансовых рисков путем осуществления соответствующих операций с производными ценными бумагами является высокоэффективным механизмом уменьшения возможных финансовых потерь при наступлении рискового события. Однако оно требует определенных затрат на выплату комиссионного вознаграждения брокерам, премий по опционам и т.п. Тем не менее уровень этих затрат значительно ниже, чем уровень затрат по внешнему страхованию финансовых рисков. [39]
 |
Зависимость доходности и ликвидности ценных бумаг от риска потерять вложенный в них капитал и проценты. [40] |
Рассмотрим пример повышенных рисков, связанных с приобретением таких производных ценных бумаг, как опционов. Пусть держатель месячного опциона ( преимущественного права) на продажу партии акций акционерного общества XYZ по цене 100 играет на понижение. [41]
Отдельно стоит остановиться на роли организатора торгов на рынках производных ценных бумаг. [42]
Признаком щроизводности является прежде всего то обстоятельство, что цена производных ценных бумаг определяется на основании стоимости ценных бумаг, составляющих их базу. [43]
Как правило, хеджевые фонды не выпускают и не выписывают этих производных ценных бумаг. Следовательно, они представляют меньшую угрозу для системы, чем те, кто осуществляет динамическое хеджирование через финансовых посредников, занимающихся производными ценными бумагами. [44]
Для того чтобы понять механизмы и особенности функционирования и регулирования рынка производных ценных бумаг, необходимо исследовать практику их обращения в зарубежных странах. [45]
Страницы: 1 2 3 4