Cтраница 1
Рынок вторичных ценных бумаг формируется буквально на глазах. Многие компании и фирмы изобретают все новые виды подобных ценных бумаг с целью привлечения капиталов инвесторов на взаимовыгодных условиях. [1]
Депозитарная расписка - это обращаемая вторичная ценная бумага, выпущенная в форме сертификата авторитетным депозитарным банком мирового значения на акции иностранного эмитента. Различают американские депозитарные расписки ( ADR) и глобальные депозитарные расписки ( GDR), разница между которыми, по большому счету, состоит в географии их распространения: ADR имеют свободное хождение на фондовом рынке США, a GDR - других стран, но все же наиболее распространенным видом депозитарных расписок являются ADR. [2]
Существует также целый ряд вторичных ценных бумаг, закрепляющих права и обязанности эмитента и инвестора по совершению определенных операций с ценными бумагами. К таким ценным бумагам относятся опционы, фьючерсы, индексы. [3]
Называемые иногда не совсем корректно вторичными ценными бумагами, производные инструменты - одна из форм выражения имущественных прав или обязательств, возникающих в связи с покупкой или продажей этих специфических активов. [4]
В настоящее время в России активно формируется рынок вторичных ценных бумаг. Как уже отмечалось, понятие ценных бумаг многогранно, так как выражаемые ими экономические отношения очень сложны и постоянно видоизменяются и развиваются. Это отражается в новых формах существования ценных бумаг, прежде всего, вторичных. [5]
Эта возможность имеет свою внутреннюю стоимость, и то, что модель не в состоянии адекватно включить ее в цену вторичной ценной бумаги, порождает систематические ошибки. [6]
Они являются полностью обеспеченными вторичными ценными бумагами, состоящими из ипотек на передвижные дома с более короткими сроками. [7]
Российским законодательством перечисленные данные бумаги не определены. Но с учетом необходимости знания мирового опыта кратко опишем основные виды вторичных ценных бумаг с точки зрения их сущности. [8]
По CWO-бумагам система матричной оценки использует простые предположения о поступлении предварительных платежей для определения вектора ожидаемых денежных потоков конкретного рассматриваемого транша СМО ( обсуждение СМОш. При помощи этих ожидаемых денежных потоков рассчитывается ожидаемый срок обращения ценной бумаги и устанавливается спред ее доходности по отношению к: государственной ценной бумаге с аналогичным сроком обращения. Ожидаемый денежный поток по вторичной ценной бумаге затем дисконтируется по названной доходности для получения оцениваемой рыночной цены. [9]
По СМО-бумагам система матричной оценки использует простые предположения о поступлении предварительных платежей для определения вектора ожидаемых денежных потоков конкретного рассматриваемого транша СМО ( обсуждение СМОш. При помощи этих ожидаемых денежных потоков рассчитывается ожидаемый срок обращения ценной бумаги и устанавливается спред ее доходности по отношению к: государственной ценной бумаге с аналогичным сроком обращения. Ожидаемый денежный поток по вторичной ценной бумаге затем дисконтируется по названной доходности для получения оцениваемой рыночной цены. [10]
Ныне глобальная паутина бодрствует 24 часа в сутки. Если в 1990 г. в денежные спекуляции были вовлечены 600 млрд. долл. По оценкам Гавард бизнес ревью на каждый доллар, обращающийся в реальном секторе мировой экономики приходится до 50 долл. Общий объем рынка вторичных ценных бумаг приближается к 100 трлн. долл. Если учесть, что объединенный фонд 23 развитых стран составляет 550 млрд. долл. Это означает, что реальной силы, способной противостоять транснациональному капиталу, сегодня в мире не существует. [11]
Термин, введенный Джоном Дж. Шоу в их работе Деньги в теории финансов ( 1960) для выделения всех форм рыночных или нерыночных долговых обязательств, выпускаемых конечными заемщиками, т.е. теми заемщиками, которым требуется финансирование для приобретения реальных активов. Их необходимо отличать от вторичных ценных бумаг, представляющих собой долговые обязательства, выпускаемые индивидами и институтами ( преимущественно финансовыми посредниками ( finance intermediaries)) для приобретения и владения первичными ценными бумагами. [12]
На рынке невозможно действовать независимо и показывать хорошие результаты. Вследствие всего этого были изобретены производные ( вторичные) ценные бумаги. Когда иностранные брокеры познакомили японские финансовые институты с вторичными ценными бумагами, это было для них словно принесенная белыми огненная вода - спирт для индейцев. Я не знаю, в какой степени японские финансовые институты вносили производные ( вторичные) ценные бумаги в свою отчетность, но это еще более усложнило бы и без того сложную систему бухгалтерской отчетности. [13]