Фондовая покупка

Cтраница 1

Фондовые покупки в кредит увеличивают как прибыль, так и убытки. [1]

Фондовые покупки в кредит ( margin trading) используются для увеличения нормы прибыли. [2]

Опишите фондовые покупки в кредит и объясните, как они увеличивают доходность инвестиций. [3]

Большинство инвесторов используют фондовые покупки в кредит для инвестирования на короткое время: эти сделки обычно заключаются на несколько месяцев и очень редко на срок больше года. Именно из-за того, что ценные бумаги покупаются на короткий срок, доходность инвестиций измеряется в расчете на этот срок ( подробнее см. в гл. Но когда речь идет о сделках в кредит, следует иметь в виду, что инвестор оплачивает только часть стоимости ценных бумаг, а остальное покрывает заемными средствами. [4]

Понять, чем экономически обусловлены фондовые покупки в кредит и как они проводятся. [5]

Таким образом, современный механизм фондовых покупок в кредит строится, во-первых, на жестком ограничении размеров кредита, и, во-вторых, на внесении залога под полученные средства. [6]

Длинные сделки наиболее распространены; они осуществляются в расчете на рост курсов. Фондовые покупки в кредит позволяют инвестору использовать заемные средства для покупки большего числа ценных бумаг. При продажах без покрытия используются взятые в долг ценные бумаги в расчете на падение их курсов. [7]

Возросшие прибыли и убытки. Смысл фондовых покупок в кредит состоит в том, что поскольку базой сделки служит собственный капитал инвестора, то для увеличения прибыли можно использовать долг в качестве финансового рычага. Вот как работает этот прием. Допустим, у вас есть 5000 долл. [8]

Потенциальная доходность собственного капитала инвестора при сделках с первоначальным взносом. [9]

Это особый вид счета, открываемый в конторе брокера для заключения сделок с частичной оплатой заемными средствами независимо от вида ценных бумаг. При открытии инвестор вносит на него минимум 2000 долл. Фондовые покупки в кредит совершаются так же, как и все остальные сделки; клиент может использовать любую форму приказа, выплачивать обычные комиссионные и налоги. Естественно, когда сделка этого вида заключена, по предоставленной ссуде начинается начисление процентов, а брокер хранит у себя все ценные бумаги, купленные в кредит, в качестве залога. [10]

Норма первоначального взноса используется для того, чтобы предотвратить необоснованные сделки и слишком активную спекуляцию. Поэтому устанавливается минимальная сумма денег или собственного капитала, которую инвестор должен обеспечить в момент покупки ценных бумаг в кредит. Когда речь идет о фондовых покупках в кредит, чаще всего инвесторы имеют в виду именно этот вид требования. [11]

Потенциальная доходность собственного капитала инвестора при сделках с первоначальным взносом. [12]

Главный недостаток таких сделок заключается в том, что ценная бумага, на покупку которой получен кредит, может повести себя не так, как хотелось бы инвестору, и вместо более высокой прибыли принести растущие убытки. Брокерская ссуда - это официальный инструмент, при помощи которого получают недостающие для фондовых покупок в кредит средства; эти ссуды используются во всех видах сделок с ценными бумагами в кредит, кроме продаж без покрытия, а также товарных и финансовых фьючерсов. Все брокерские ссуды выдаются под объявленную ставку процента, которая зависит от уровня процентных ставок на денежном рынке и от размеров предоставляемой ссуды. [13]

Метод использования прогнозируемого изменения процентных ставок сопряжен с высокой степенью риска, поскольку опирается в значительной мере на несовершенный прогноз будущих рыночных процентных ставок. Данный метод имеет целью получение привлекательных приростов капитала, когда ожидается снижение рыночных процентных ставок, и сохранение капитала, когда предполагается их повышение. После того как определены ожидаемые процентные ставки, эта стратегия опирается большей частью на технические вопросы. Эти резкие колебания рыночной ставки процента обычно длятся недолго, поэтому биржевые брокеры по облигациям пытаются получить как можно больше в возможно более короткий период времени. Фондовые покупки в кредит ( использование ссуды для покупки облигаций) также применяются в качестве способа увеличения прибылей. Когда ставки начинают выравниваться и расти, эти инвесторы изымают свои деньги из долгосрочных и дисконтных облигаций, перемещая их в высокодоходные выпуски с короткими сроками погашения. В периоды, когда курсы облигаций падают, инвесторы пытаются получить высокие ставки доходности и защитить свои деньги от потери капитала. Таким образом, они склонны использовать такие высокодоходные краткосрочные облигации, как казначейские векселя, депозитные сертификаты, фонды денежного рынка или даже долговые обязательства с плавающей ставкой. [14]

Страницы: 1