Cтраница 3
Показатель ( Кт - К) представляет собой рыночную ( в среднем) премию за риск инвестирования своего капитала в корпоративные ценные бумаги ( акции и облигации) других компаний. Аналогично показатель ( Ке - К) выражает премию за риск вложения капитала в эмиссионные ценные бумаги данной компании. Модель САРМ означает, что премия за риск инвестирования в ценные бумаги данной компании прямо пропорциональна рыночной премии за риск. [31]
Показатель ( km-k f) имеет вполне наглядную интерпретацию, представляя собой рыночную ( т.е. в среднем) премию за риск вложения своего капитала не в безрисковые государственные ценные бумаги, а в рисковые ценные бумаги ( акции, облигации корпораций и пр. Аналогично, показатель ( ke-k f) представляет собой премию за риск вложения капитала в ценные бумаги именно данной компании. Модель САРМ означает, что премия за риск вложения в ценные бумаги данной компании прямо пропорциональна рыночной премии за риск. [32]