Принцип - диверсификация
Cтраница 2
Существуют различные способы снижения риска в условиях неопределенности. Довольно широко используется принцип диверсификации - разностороннего и многообразного размещения средств. Приобретаются, например, ценные бумаги многих компаний, занятых в различных областях; инвестор вкладывает средства в различные активы, обладающие разной доходностью и степенью риска. Одним из способов снижения риска является страхование. Существует развитая система страхования банковских операций: передача должником имущества в залог; поручительство другого лица; развитие технических средств предоставления кредита. [16]
Этот подход известен как пассивное управление. Выбор акций подчинен принципу диверсификации. [17]
Не существует единой стратегии формирования инвестиционного портфеля, которая подходила бы абсолютно всем. Зато имеется несколько общих принципов, в частности принцип диверсификации, которые годятся для всех людей, склонных к неприятию риска ( risk-averse) В главе 11 мы обсуждали диверсификацию как один из методов управления риском В этой главе мы продолжим это обсуждение, а также рассмотрим метод количественного анализа оптимального соотношения между риском и ожидаемым уровнем доходности портфеля. [18]
Не существует единой стратегии формирования инвестиционного портфеля, которая подходила бы абсолютно всем. Зато имеется несколько общих принципов, в частности, принцип диверсификации, которые годятся для всех людей, склонных к неприятию риска. [19]
Основой регулирования инвестиционной деятельности страховых компаний являются правила размещения страховых резервов. Для обеспечения устойчивости страховых компаний и гарантии страховых выплат размещение страховых резервов должно осуществляться на принципах диверсификации, возвратности, прибыльности и ликвидности. Для соблюдения этих принципов в правилах регламентируется структура инвестиций, вводится перечень запрещенных направлений инвестиций. Например, запрещается использовать средства страховых резервов для заключения кредитных договоров, договоров купли-продажи, для приобретения акций и паев товарных и фондовых бирж. [20]
Таким образом, анализ тенденций энергопотребления в ЕС так же, как и в других странах с рыночной экономикой, показал, что наиболее актуальной для них задачей на период до 2020 г. является гарантированное - главным образом за счет импорта - снабжение нефтью и нефтепродуктами. Важным звеном в решении этой задачи является интеграция усилий стран ЕС в области энергобезопасности, установление прогрессивных нормативов запасов нефти и нефтепродуктов, а также использование принципов диверсификации поставщиков как углеводородов, так и нефтепродуктов. Большое внимание при этом уделяется вопросам рационального транспорта нефти и инвестирования добычи в других странах. [21]
Проблема инвестиции активов рассматривается сегодня в международном масштабе. Инвесторы должны решить, как распределить средства между различными классами активов не только на внутренних, но и на мировых рынках. Принцип диверсификации портфеля основывается на простой истине - не следует складывать все яйца в одну корзину. Рассредоточивая денежные средства по различным классам активов, можно сформировать оптимальный портфель, который позволял бы достичь компромисса между стремлением получать максимальные прибыли и необходимостью снижать риски. Это возможно, в частности, при размещении определенной доли активов за рубежом. Если американец собирается купить японский автомобиль, полагая, что тот лучше американского по качеству, почему бы ему не купить и акции японских автомобильных компаний. [22]
 |
Доход от продажи оборудования. [23] |
Диверсификация не всегда проста. Мы выбрали пример, в котором сбыт обогревателей и кондиционеров связан обратно пропорциональной зависимостью: насколько велик спрос на один предмет, настолько он низок на другой. Но сам принцип диверсификации имеет общее применение. До тех пор, пока вы можете распределять свои усилия и капиталовложения между разнообразными видами деятельности, результаты которых непосредственно не связаны, вы можете избежать части риска. [24]
Кривые безразличия выпуклы к началу координат. Это свойство в отличие от ранее перечисленных не может быть выведено непосредственно из аксиом рационального поведения. Оно просто отражает принцип диверсификации потребления. Позднее мы вернемся к этому свойству кривых безразличия. [25]
Инвестиционная деятельность страховых компаний наряду с осуществлением страховых операций является их важнейшей сферой деятельности. Во многих странах правила размещения страховых резервов ( структура и состав инвестиционного портфеля) регулируются государством. Основные требования, предъявляемые к размещению страховых резервов, состоят в соблюдении принципов диверсификации, возвратности, прибыльности и ликвидности вложений. Направления, формы, сроки инвестирования определяются спецификой страховых операций, проводимых страховой организацией. [26]
Эти циклы являются главными, или основными. Следует обратить внимание, что для каждого актива существует свой собственный главный цикл. Несмотря на некоторые кажущиеся неудобства, то обстоятельство, что базовые активы, введенные в портфель, имеют разные главные циклы, дает определенные преимущества инвесторам, использующим принцип диверсификации своего портфеля, так как во многих случаях практически автоматически обеспечивает им рассредоточение рисков. Какой главный цикл имеет тот или иной актив, всегда можно выяснить, используя интернет-ресурсы биржи, где торгуются опционы на интересующий финансовый инструмент. [27]
Анализ тенденций развития топливно-энергетического комплекса в Украине, Российской Федерации, странах Евросоюза и Запада в целом показал, что нефть и природный газ были и остаются фундаментом их экономического развития на ближайшие 30 лет. Отсюда вытекает одна из основных задач по гарантипрованному и бесперебойному обеспечению этих стран первичными энергоносителями, в том числе углеводородами. Важным условием ее решения является интеграция усилий Евросоюза и других стран в области энергобезопасности, направленных в первую очередь на создание прогрессивных нормативов запасов нефти и газа, использование принципов диверсификации поставщиков углеводородов и продуктов их переработки, расширение транспортной инфраструктуры и подземных хранилищ газа, экологизацию нефтеперерабатывающей промышленности, более широкое привлечение иностранных инвестиций в развитие ТЭК. [28]
ИКИ вает приверженность к ускорению роста и своей доли на рынке как к своим целям. На высшем уровне имеется комитет по управлению, который обсуж-стратегическпе вопросы каждую неделю. Пять из штатных директоров имеют техническое или естественнонаучное образование. Ассортимент продукции формируется по принципу технологически связанной диверсификации. [29]
Но Райан Джонс не применяет ни одного из этих подходов, либо использует их крайне мало, - он оперирует только совокупностью положительных и отрицательных исходов. Только числа, а результаты ошеломляют, и нет никакого сомнения в том, что многие из тех, кто прочтет эту книгу, будут шокированы и пересмотрят свои взгляды на биржевую торговлю. В этом нет ничего удивительного, потому что эта книга - об управлении капиталом, то, что называется money management, и это - тот третий главный аспект торговли, присутствие которого обеспечивает инвестору или трейдеру стратегический успех, а его отсутствие - ведет к потерям. Два других лежат в совсем иной сфере, им посвящено множество иных книг, в которых раскрываются методы анализа, обеспечивающих правильный выбор рынка), и принципы диверсификации вложений, чему также посвящены многочисленные издания по этой теме. [30]
Страницы: 1 2 3