Прогнозирование - денежный поток
Cтраница 3
Смысловая нагрузка этого блока определяется тем обстоятельством, что многие решения финансового характера, например, инвестиции и выплата дивидендов, нередко предполагают единовременные оттоки крупных объемов денежных средств, которые должны быть своевременно накоплены. Прогнозирование денежных потоков является непременным атрибутом бизнес-планирования и вообще взаимотношений с потенциальным и / или стратегическим инвестором. [31]
 |
Инвестиция и денежные потоки от реализации проекта и в случае досрочного его погашения, тыс. руб. [32] |
Влияние инфляции может учитываться двояким образом. Первый способ - прогнозирование денежного потока без поправки на инфляцию, соответственно инфляционная премия исключается и из цены капитала. Этот способ прост, но для его использования необходимо, чтобы инфляция одинаково влияла на все денежные потоки и амортизацию и чтобы поправка на инфляцию, включаемая в показатель рентабельности капитала, совпадала с темпом инфляции, чего на практике не наблюдается. В соответствии со вторым способом цену капитала оставляют номинальной, а затем корректируют отдельные денежные потоки на темп инфляции. [33]
Влияние инфляции может учитываться двояко. Первый способ - прогнозирование денежного потока без поправки на инфляцию, соответственно инфляционная премия исключается и из цены капитала. [34]
 |
Логико-информационная модель инвестирования и реализации проекта для развития предприятия на основе использования собственных ресурсов. [35] |
Инвестиционные предложения разрабатываются линейными руководителями цехов предприятия. Для альтернатив проектов производится прогнозирование денежных потоков, планирование инвестиций и выбор оптимального варианта, который осуществляется по рекомендуемым критериям эффективности на основе качественного и количественного анализа. [36]
В соответствии с действующей международной практикой составления отчетности и прогнозирования денежных потоков обслуживание финансовых кредитов отражается в составе операционной ( а не финансовой) деятельности предприятия. Это связано с тем, что проценты за кредит, лизинговые платежи и другие расходы предприятия по обслуживанию финансового кредита входят в состав себестоимости продукции и соответственно влияют на размер формируемой операционной прибыли. Суммы и даты выплат включаются в платежный календарь в соответствии с условиями кредитных ( лизинговых) договоров. [37]
В соответствии с действующей международной практикой составления отчетности и прогнозирования денежных потоков обслуживание финансовых кредитов отражается в составе операционной ( а не финансовой) деятельности предприятия. Это связано с тем, что проценты за кредит, лизинговые платежи и другие расходы предприятия по обслуживанию финансового кредита входят в состав себестоимости продукции и соответственно влияют на размер формируемой операционной прибыли. [38]
В соответствии с действующей международной практикой составления отчетности и прогнозирования денежных потоков обслуживание финансовых кредитов отражается в составе операционной ( а не финансовой) деятельности предприятия. Это связано с тем, что проценты за кредит, лизинговые платежи и другие расходы предприятия по обслуживанию финансового кредита входят в состав себестоимости продукции и соответственно влияют на размер формируемой операционной прибыли. Суммы и даты выплат включаются в платежный календарь в соответствии с условиями кредитных ( лизинговых) договоров. [39]
Иными словами, необходимо всегда помнить о том, что обоснованность решений финансового характера определяется вовсе не сложностью привлекаемого аналитического инструментария; приоритет здесь имеет другое измерение - ответственность за возможные последствия. KOF сложности модель была использована, например, для прогнозирования денежного потока. Какими методами обосновано решение - это уже другой вопрос; ясно только одно: обоснование с помощью хитроумной математической модели далеко не всегда минимизирует негативные по-слецс вия. [40]
По мере выполнения различных этапов проектирования ХТС накапливается все больше информации. Лучшие методы оценки рентабельности альтернативных вариантов ХТС основаны на прогнозировании денежных потоков в течение жизненного цикла проекта. [41]
Точность принятия решений по бюджету инвестиций зависит от точности данных относительно притоков и оттоков денежных средств. Так, неверные выводы относительно инфляционного изменения уровня цен при бюджетировании капиталовложений могут приводить к ошибкам в прогнозировании денежных потоков и, как следствие, к принятию неверных решений. [42]
Денежные средства сами по себе, т.е. не вложенные в дело, не могут принести доход, с другой стороны, предприятие всегда должно иметь определенную сумму свободных средств в силу сформулированных выше причин - этим определяется необходимость определенной, хотя бы самой минимальной, систематизации подходов к управлению этими активами. В целом система эффективного управления денежными средствами подразумевает выделение четырех крупных блоков процедур, требующих определенного внимания финансового менеджера ( аналитика): а) расчет финансового цикла; б) анализ движения денежных средств; в) прогнозирование денежных потоков; г) определение оптимального уровня денежных средств. [43]
Метод бюджетирования, подробно описанный О.В. Ефимовой [17], Н.А. Русак [45] и др., основан на планировании поступления и расходования денежных средств, в том числе от основной, инвестиционной и финансовой деятельности. Расчет отклонений между поступлением и выплатами показывает планируемое изменение денежных средств и создает основу для принятия соответствующих управленческих решений. Прогнозирование денежных потоков позволяет определить размеры избытка или недостатка денежной наличности в обороте предприятия. Реальность прогнозов поступления и расходования денежных средств зависит от степени их неопределенности. [44]
Мейсоном в 1971 г. в США, показали, что этот инструмент, созданный финансовыми аналитиками для собственных нужд, был охотно принят предпринимателями и привел к появлению новых форм финансовой отчетности. Сегодня отчет о движении денежных средств представляет собой непременный атрибут публикуемой годовой отчетности. Создана и отработана методика расчета, анализа и прогнозирования денежных потоков предприятия, а термин cash flow получил международное распространение. Например, в немецких и французских изданиях он используется уже без перевода. [45]
Страницы: 1 2 3