Cтраница 2
Однако если цель состоит в получении более высоких прибылей, то малые СТА будут в значительно более выгодной позиции, проводя дальнейшую диверсификацию риска, вместо того чтобы оперировать большим числом контрактов, используя сегодняшние методы. Предположительно, трейдер может иметь 15 различных методов, распределенных на 5 различных портфелей: по 3 метода на портфель, торгуя 8 контрактами по каждому портфелю. Если одновременно все портфели понесут убытки по 10.000 долларов на контракт, то максимальный риск составит 13 процентов. Помимо этого, если каждый метод дает только 10.000 долларов в год ( 30.000 долларов на портфель), то метод Фиксированных Пропорций может увеличить доход до 3 5 миллиона долларов ( 116 % дохода) со значительно меньшей вероятностью высоких рисков. [16]
Если ваш капитал позволяет вам открывать несколько позиций, не нарушая при этом правил управления им, то существует несколько способов диверсификации рисков. [17]
Именно коллективные инвесторы призваны стать ключевыми финансовыми посредниками: с одной стороны - выполнять задачи консолидации средств мелких инвесторов, обеспечения профессионального управления инвестициями, диверсификации риска, а с другой стороны - обеспечивать финансирование предприятий, позволяя широким массам инвесторов владеть ценными бумагами не напрямую, а опосредованно. [18]
Однако рынок не вознаграждает людей, которые владеют неэффективными портфелями ценных бумаг - т.е. подвергают себя воздействию рисков, которые могут быть устранены при оптимальном подходе к диверсификации рисков. [19]
Однако рынок не вознаграждает людей, которые владеют неэффективными портфелями ценных бумаг - т.е. подвергают себя воздействию рисков, которые могут быть устранены при оптимальном подходе к диверсификации рисков. Ее величина скорее обусловлена вкладом данной ценной бумаги в обшии риск всего эффективно диверсифицированного портфеля. [20]
Во всех остальных случаях государство осуществляет прямые инвестиции через бюджет развития в строгом соответствии с такими принципами, как: высокая экономическая эффективность реализуемых проектов, подтверждаемая бизнес-планами финансового оздоровления; исключительно долевой характер финансирования и диверсификация риска государства с частным капиталом; конкурсность; срочность; платность; возвратность. Редкое предприятие, которое испытывает серьезные финансовые затруднения, не имеет статус градообразующего и не является стратегически важным, способно соответствовать этим принципам и вправе рассчитывать на прямые государственные инвестиции. [21]
Неопределенность; риск; диверсифицируемый риск; недиверсифицируемый риск; финансовый риск; допустимый, критический и катастрофический риски; риск-менеджмент; идентификация риска; известные, предвидимые и непредвидимые риски; оценка рисков; стратегия риск-менеджмента; диверсификация рисков; рисковая премия; вариация; стандартная девиация; коэффициент вариации; ценовая модель капитальных активов ( САРМ); анализ чувствительности; точка безубыточности проекта; диапазон безопасности инвестиций. [22]
УНИВЕРСАЛЬНЫЕ БАНКИ - кредитные учреждения, выполняющие основные виды банковских операций: кредитные, депозитные, фондовые, расчетные, доверительные - и обслуживающие всех клиентов, независимо от отраслевой принадлежности. В силу диверсификации риска универсальные банки являются наиболее устойчивыми, что позволяет им вытеснять специализированные банки. Универсальные банки сочетают функции коммерческих и инвестиционных. [23]
УПРАВЛЕНИЕ РИСКОМ - деятельность предприятия, фирмы, банка, направленная на сокращение возможных потерь, обусловленных риском. Наиболее распространенными методами являются диверсификация риска, изучение рынка, клиентов, маркетинговые исследования, страхование риска. [24]
Такую операцию Марковиц назвал диверсификацией риска и доказал, что при одном и том же уровне риска диверсифицированный портфель даст большую доходность, чем портфель, состоящий из одного проекта. [25]
Существуют следующие основные методы У.р.: диверсификация риска, проведение маркетинговых исследований, страхование риска. [26]
После проведенного выше обсуждения стало ясно, что доходность и риск какого-либо актива зависят от того, рассматриваем ли мы его в составе портфеля или отдельно. Портфельные инвестиции в ценные бумаги ведут к диверсификации риска таким образом, что, чем больше различие в динамике отдач двух ценных бумаг, тем большего сокращения риска можно достичь с помощью диверсификации. Для иллюстрации предположим, что два очень различных по своей рыночной динамике актива An В с равными ценами и индивидуальными уровнями риска, допустим, в 5 и 10 соответственно объединяются в портфель АВ. В итоге риск в этой комбинации может быть меньше 5, а при наилучших условиях и вовсе сведен к нулю. Таким образом, риск ценных бумаг всегда меньше, когда они рассматриваются в контексте портфеля, а не в отдельности. [27]
Основные положения этой дискуссии связаны с устранением этой диверсификации специфического риска фирмы. Модель арбитражной оценки привлекает ту же самую аргументацию и приводит к выводу, что доходность портфеля не будет содержать компонент непредвиденных доходов отдельной фирмы. [28]
Причем ведущую роль играет тот управляющий, кому принадлежит роль регистратора. Генеральный управляющий возглавляет банковский синдикат, формируемый обычно в целях диверсификации рисков и максимального географического и институционального охвата при размещении ценных бумаг. [29]
Если Совет управляющих квалифицированным большинством голосов не принимает иного решения, совокупная сумма условных обязательств, которые могут быть взяты на себя Агентством согласно настоящей главе, не превосходит ста пятидесяти процентов суммы полного подписного акционерного капитала Агентства и его резервов плюс такой доли предоставляемого им покрытия по перестрахованию, которая может быть определена Советом директоров. Совет директоров время от времени пересматривает структуру рисков в портфеле Агентства в свете своего опыта рассмотрения требований, степени диверсификации рисков, покрытия по перестрахованию и других соответствующих факторов с целью установить, требуется ли рекомендовать Совету управляющих внести изменения в максимальную совокупную сумму потенциальных обязательств. [30]