Дивиденды - компания
Cтраница 1
 |
Гипотетическая дивидендная политика компании А. [1] |
Дивиденды компании А показаны на рис. 18.1. С другой стороны, компания В получает точно такую же прибыль, что и компания А, и показатель ее дивидендного выхода в долгосрочном периоде равен 50 %, но она выплачивает относительно стабильные дивиденды, изменяя абсолютный объем выплат только в соответствии с изменениями тренда прибыли. [2]
Ожидается, что дивиденды компании Z будут постоянно расти на 5 % в год. Если дивиденды следующего года равны 10 дол. [3]
Если ожидается, что дивиденды компании будут расти постоянными темпами, то расчет подразумеваемого дохода представляется достаточно простым вопросом. [4]
Если через 5 лет дивиденды компании ожидаются в размере 5 87, каков ежегодный темп роста дивидендов. [5]
Допустим, вы располагаете следующей информацией об акциях Баффорд Бюргер Барнс: прошлые дивиденды компании - 4 долл. Через три года курс акций будет равен 77 75 долл. [6]
Существуют различные приемы оценки акций, включая модель оценки дивидендов, в которой стоимость акции выводится через будущие дивиденды компании и ее норму капитализации. [7]
Прибыли и дивиденды компаний продолжали расти до октября 1987 г. Экономический коллапс, который многие предсказывали, просто не случился на протяжении последующих восемнадцати месяцев. [8]
На Уолл-стрит существуют два разных подхода к анализу фондового рынка. Фундаментальный анализ представляет собой изучение всех значимых факторов, влияющих на прибыль и дивиденды компании и, следовательно, на цены акций. Такой подход подразумевает анализ состояния экономики и конкретной отрасли, основных показателей и финансовых отчетов компании. Технический анализ, в отличие от фундаментального, состоит в изучении всех факторов, относящихся к реальному предложению акций и спросу на них. Специалисты технического анализа стараются измерить пульс рынка с помощью построения диаграмм изменения цены и расчетов различных показателей и даже берутся предсказать будущее направление движения акций. [9]
Когда цены начали падать, ничто не могло их остановить, пока не были восстановлено разумное соотношение с фундаментальными показателями. Фактически, вся суть этих драматических событий заключалась в том, что крах рынка просто вернул цены на акции к их стоимости предыдущего года, когда зародилась последняя спекулятивная лихорадка. Этот крах явился подтверждением - а не отрицанием - теории о том, что в долгосрочном периоде именно прибыли и дивиденды компании определяют стоимость ее акций. [10]
Если мы посмотрим на рис. 7.4, показывающий среднюю дивидендную доходность по сравнению со средней доходностью к погашению по государственным облигациям, мы увидим другую сторону той же самой картины. До конца 1986 г. дивиденды компаний росли достаточно быстро для того, чтобы предотвратить большое падение доходности, несмотря на растущие цены акций. В процессе этого, как отчетливо показывает график, традиционное соотношение между доходом по государственным золотообрезным бумагам и дивидендной до-ходкостью было резко нарушено. [11]
Страницы: 1