Cтраница 1
Инвестирующая публика полагает, что вы зарабатываете 1 / 16, покупая по рынку и продавая по рынку. [1]
Инвестирующая публика не понимает, что плохие новости, полученные перед открытием биржи, немедленно отразятся на акции. Другими словами, тот ценовой уровень, на котором акция открылась утром, определяется характером новостей. В случае с Computer Associates плохие новости уже были известны всем, кому они предназначались, к 9: 30 утра, то есть к открытию торгов. Более того, разместившись на первых страницах всей ведущей финансовой прессы, включая The Wall Street Journal и Investor s Business Daily, эти новости еще долго обсуждались по CNBC с семи утра до самого открытия торговой сессии. Другими словами, информация была полностью распространена задолго до того, как по акции открылись торги. [2]
Рыночный ордер является основным методом входа в рынок инвестирующей публики при покупке и продаже акций. Преимущество рыночного ордера в том, что при любых рыночных условиях и обстоятельствах гарантируется немедленное его исполнение. С другой стороны, инвесторы не знают, по какой цене исполнят ордер, потому что маркетмейкер должен еще найти кого-нибудь, кто готов принять другую сторону торга. [3]
Запомните, даже брокерские фирмы, управляющие деньгами инвестирующей публики, торгуют против своих клиентов, которых они же и консультируют. Клиенты предоставлены самим себе и большую часть времени они об этом даже не догадываются. Вот почему они попадают в капканы, уготованные для них Уолл-Стритом. [4]
Доступ к информации, в которую не посвящаются инвесторы, - серьезное преимущество специалиста над инвестирующей публикой. Возможность видеть весь поток ордеров позволяет ему поддерживать упорядоченность рынка. Отсюда - злопыхательский ропот, что специалистам позволяют воровать, пользуясь закрытой информацией об истинных параметрах рынка. Они осведомлены обо всех покупателях и продавцах, размещенных на всех ценовых уровнях, значительно лучше, чем остальной рынок, потому что им известны все ордера. Широкая публика может видеть только самый высокий бид и самый низкий аск и не имеет доступа к сведениям о более низких бид и более высоких аск. [5]
Как видите, только наличие этой секретной информации, даже частичного доступа к которой не имеет инвестирующая публика, дает точное представление о спросе и предложении на акции. Это и дает специалистам огромное преимущество при определении ценового уровня для продажи и покупки акций на свои собственные счета. Вот такая ситуация: специалист знает то, чего вы не знаете и не можете узнать. [6]
Для меня осторожная оценка своих возможностей часто означает, что я торгую акциями не всегда в те моменты, когда к ним приковано внимание остальной инвестирующей публики. Я покажу вам, что для того, чтобы сделать деньги, не обязательно торговать акциями, которые движутся. [7]
Обратите внимание, во-первых, тот факт, что рынок еще не переместился в логическое определение медвежьего рынка в октябре 1998, стал безотносительным, не только к толпе инвестирующей публики, но также и к стратегам Уолл-Стрит и к многим рыночным техническим аналитикам. Все было сметено в эмоциях того периода, в которых изобиловали опасения о потенциальной глобальной депрессии и рыночном крахе. Технические аналитики активно интересовались такими индикаторами, как отрицательная ширина ( negative breadth) и линия поднявшихся / опустившихся, несмотря на тот факт, что такие индикаторы в прошлом были не лучше, чем подбрасывание монеты при прогнозе медвежьих рынков. [8]
Должна ли акция двигаться, чтобы заработать на ней деньги. Чего не понимает инвестирующая публика, так это того, что вы, торгуя неподвижными акциями, зарабатываете столько же, а иногда и больше, денег, как при торговле движущимися. [9]
Таким образом, дэйтрейдер вынужден соперничать с Уолл-Стритом за прибыль, получаемую им при покупке и продаже акций публике по рынку. Буквально каждый цент прибыли, зарабатываемой Уолл-Стритом, вынимается из кармана инвестирующей публики. Но юмор ситуации в том, что любая прибыль, заработанная дэйтрейдером, в свою очередь, уменьшает прибыль, предназначенную для Уолл-Стрита. Хлеб дэйтрейдера - это хлеб, отобранный непосредственно у фирм Уолл-Стрита, торгующих против него. [10]
Помните, что специалисты, применяя лимитные ордера, могут зарабатывать по 1 / 8 и 1 / 16в течение всего дня даже тогда, когда акция совсем не движется. Беспорядочное поступление рыночных ордеров от инвестирующей публики обеспечивает объем работ для специалиста. [11]
Для дэйтрейдера существует опасность захлебнуться в финансовых сводках. Нашу цивилизацию ежедневно сотрясают сведения о движениях рынков. The Wall Street Journal, Investor s Business Daily, CNBC, Moneyline и другие издания, бесчисленное количество публикаций и телевизионных программ постоянно донимают нас последними новостями, пресс-релизами и противоречивыми мнениями инвестирующей публики, подавая их с таким умилением, будто это спортивный комментатор ведет репортаж о футбольной игре школьных команд. Порой кажется, что средства массовой информации просто влюблены в волатильность рынка, судя по тому, как они сообщают о резком росте продаж - словно о начале обвала на фондовой бирже в 1929 году. Умение торговать в значительной степени означает умение фильтровать все эти данные и извлекать смысл из хаоса. Избыток информации сильно затрудняет торговлю. [12]
В отличие от казино, на Нью-Йорке кой Фондовой Бирже существуют правила, позволяющие частному трейдеру играть против дома. Это дает трейдерам те же самые преимущества и тот же доступ к прибыли, какие всегда имел Уолл-Стрит. Инвестирующая публика, в основном, не осведомлена о том, что такие правила существуют. [13]
Для целей настоящего обсуждения нам будет удобно сделать следующее деление игроков и инвесторов на категории. Это крупные инвестиционные фонды и индивидуальные инвесторы, держащие часть своего капитала в акциях. Ко второй категории относится многочисленная инвестирующая публика, приходящая и уходящая с рынка акций. Это люди, стремящиеся приумножить свой капитал и остро чувствующие лакомый кусочек. Они приходят на рынок во времена расцвета и покидают его, как только убытки становятся ощутимыми. К третьей категории следует отнести игроков, пробующих свои силы на рынке акций. Некоторые из них становятся впоследствии профессионалами, но большинство уходит с рынка в момент, когда проигрывают те средства, которыми они были готовы рискнуть на фондовом рынке. Биржа притягивает также образованных, талантливых и смелых людей, имеющих помимо основного дела время и желание заниматься биржевой торговлей. Однажды проведя удачную сделку, многие из них начинают свято верить в некую свою систему, которую пытаются предложить миру. А на деле - достаточно быстро проигрывают деньги. [14]
Использование инвесторами при покупке и продаже акций рыночного ордера как раз и позволяет Уолл-Стриту из года в год зарабатывать такие деньги за счет клиентов. Уолл-Стрит может торговать только против тех клиентов, которые соглашаются с его ценами, торгуя по рынку. Это и есть спрэд, то есть разница в цене, когда фирмы Уолл-Стрита покупают и продают акции рядовым инвесторам по рыночным ордерам, что позволяет этим фирмам постоянно зарабатывать миллиарды долларов торговой прибыли на 1 / 16, 1 / 8 и 1 / 4, принося аналогичный убыток своим клиентам. И все это происходит потому, что инвестирующая публика не знает, как использовать лимитные ордера. [15]