Cтраница 3
Общая задолженность России Лондонскому клубу составляет 28 млрд. долл. В 1996 г. достигнута договоренность о реструктуризации российского долга Лондонскому клубу, согласно которой выплата основной части долга будет производиться в течение 15 лет. [31]
В настоящее время законодательством предусмотрена реструктуризация долга, под которой понимается погашение долговых обязательств с одновременным осуществлением заимствований ( принятием на себя других долговых обязательств) в объемах погашаемых долговых обязательств с установлением иных условий обслуживания долговых обязательств и сроков их погашения. В Бюджетном кодексе РФ отмечается, что реструктуризация долга может быть осуществлена с частичным списанием ( сокращением) суммы основного долга. [32]
Это достигается, в частности, на основе реструктуризации долга, под которой понимается основанное на соглашении прекращение долговых обязательств, составляющих государственный или муниципальный долг, с их заменой иными долговыми обязательствами, предусматривающими другие условия обслуживания и погашения обязательств. [33]
По приведенным показателям платежеспособность России формально выглядит устойчивой. Однако это обусловлено регулярным переносом сроков долговых платежей в рамках реструктуризации долга. Поскольку внешний долг России в основной своей массе является государственным, то решающее значение для оценки платежеспособности приобретает соотношение платежей по обслуживанию долга и бюджетных доходов. [34]
Оказалось, что банки плохо понимают собственно производственные проблемы, чего и не требуется в здоровой экономике, но что совершенно необходимо для анализа реального состояния финансов предприятий-должников, рыночная жизнеспособность которых неопределенна. Банки же рассматривают реструктуризацию в узко финансовом смысле - как реструктуризацию долгов и активов. Кроме того, слабое законодательство по переходу прав собственности ( залог, обращение ответственности, гарантии), а также социально-политическое торможение судебных процедур ликвидации и банкротства ограничивали возможности финансового сектора вытягивать реальный. [35]
Величина долга России странам Парижского клуба составляет 40 млрд. долл. В конце апреля 1996 г. в Париже было подписано соглашение о долгосрочной реструктуризации российского долга кредиторам Парижского клуба. В соответствии с подписанным документом погашение долга Россией начнется в 2002 г. и должно завершиться в 2020 г. Это дает возможность приступить к погашению внешнего долга кредиторам Парижского клуба после выхода России из экономического кризиса, когда в стране начнется реальный подъем экономики. [36]
Руководство по платежному балансу ориентирует на увязку его основных показателей с показателями системы национальных счетов, которая является основой для анализа макроэкономических процессов и включает показатели ВВП, сбережений, инвестиций, потребления. Измененное Руководство учитывает распространение в международной практике новых финансовых инструментов, расширение масштабов реструктуризации долга развивающихся стран. Последнее обстоятельство особенно важно для составления платежного баланса России. [37]
Это уникальный инструмент организации государственных займов, когда сам заемщик определяет условия и технологии займа. С помощью государственных ценных бумаг осуществляется и погашение задолженности по государственным займам - так называемая реструктуризация долга. Но это таит в себе возможность финансовой пирамиды, долговой ямы. Наиболее предпочтительны и перспективны в этой связи, в том числе и с точки зрения инвестора, инвестиционные займы. [38]
Объектом межгосударственного регулирования является также внешняя задолженность. Рыночные методы регулирования внешнего долга предусматривают возможность конверсии долговых обязательств в облигации, различные модификации реструктуризации долга. При этом предоставляются льготы стране-заемщику. Отдельные государства осуществляют конверсию внешнего долга в ценные бумаги национальных конкурентоспособных предприятий. [39]
На практике из всех своих внешних долговых обязательств российское правительство обслуживает еврооблигации, кредиты, полученные от международных финансовых организаций, ОВВЗ ( за исключением 3-го транша) и выплачивает проценты по долгам Парижскому клубу кредиторов. Известно, что в августе 1999 г. с представителями Парижского клуба кредиторов была достигнута договоренность о реструктуризации долгов РФ. На переговорах был детерминирован льготный период до 2020 г., в течение которого Министерство финансов РФ будет платить только часть процентов и лишь по его окончании приступит к выплатам основной суммы долга. [40]
Банки - члены Лондонского клуба заключают с правительством страны-должника соглашение о ежегодной или рассчитанной на ряд лет реструктуризации долга. Условием заключения соглашения является принятие страной-должником программы МВФ о структурной перестройке экономики и проведения экономических реформ. [41]
Если вы вложили деньги в компанию с банковским долгом и внушающим опасение указанным показателем, будьте готовы к возможному объявлению о реструктуризации долга или чему-то подобному, если только обстоятельства быстро не изменятся. [42]
Первым шагом по достижению данной цели явилась серия временных соглашений с Парижским клубом кредиторов, а затем последовало соглашение по полной реструктуризации долга, заключенное в 1996 г. По этому соглашению 45 % задолженности будет выплачено в течение 25 лет, тогда как оставшиеся 55 % - в течение последующих 21 года. В обоих случаях реструктурированные основные части долгов должны погашаться постепенно увеличивающимися платежами, начиная с 2002 г. Также было достигнуто соглашение о полной реструктуризации долга бывшего Советского Союза и с членами Лондонского клуба кредиторов. В декабре 1997 г. были выпущены облигации на сумму основного долга ( 22 1 млрд долл. [43]
Сложилась такая практика потому, что ГКО были проданы правительством РФ коммерческим банкам, и через выплату процентов по ГКО и другим ценным бумагам происходило перераспределение бюджетных средств в пользу частных коммерческих банков. Когда в августе 1998 г. долг по государственным ценным бумагам превысил в три раза бюджет, правительство вынуждено было объявить об отказе платить долги и осуществить реструктуризацию долгов. [44]
Таким образом, в основе понятия банкротства лежит презумпция, согласно которой участник имущественного оборота не оплачивающий полученные им от контрагентов товары, работы и услуги, а также не уплачивающий налоги и иные обязательные платежи в течение более трех месяцев, не способен погасить свои обязательства перед кредиторами. Чтобы избежать банкротства, должник должен либо погасить свои обязательства, либо представить суду доказательства необоснованных требований кредиторов, налоговых или иных уполномоченных органов, либо провести процедуру реструктуризации долгов. [45]