Cтраница 1
Риск хорошо диверсифицированного портфеля измеряется стандартным отклонением доходностей. Почему не следует измерять риск отдельной ценной бумаги таким же образом. [1]
Вклад акций в риск хорошо диверсифицированного портфеля зависит от присущего им рыночного риска. [2]
Вклад отдельной ценной бумаги в риск хорошо диверсифицированного портфеля зависит от того, как она реагирует на общие изменения рынка. Если бета акции больше 1, то данная акция сверхчувствительна к колебаниям рынка, если меньше 1 - почти нечувствительна к рыночным колебаниям. Стандартное отклонение хорошо диверсифицированного портфеля пропорционально его бете. [3]
Это привело нас к одной из основных тем данной главы: риск хорошо диверсифицированного портфеля зависит от рыночного риска входящих в него ценных бумаг. [4]
Это привело нас к одной из основных тем данной главы: риск хорошо диверсифицированного портфеля зависит от рыночного риска входящих в него ценных бумаг. [5]
С точки зрения управления портфелем ценных бумаг риск, связанный с той или иной бумагой, выражается в том, насколько она повышает риск хорошо диверсифицированного портфеля. В терминах модели САРМ такие портфели в основном подвержены рыночному риску. Это говорит о важности такого показателя, как коэффициент бета бумаги, показывающий ее чувствительность к колебаниям рынка в будущем. Для оценки беты должны быть учтены всевозможные источники подобных колебаний. Затем необходимо оценить, как отреагирует цена бумаги на каждое из этих изменений, а также вероятность такого изменения. При этом должны учитываться экономическое состояние отрасли, положение фирмы в отрасли, ее финансовое положение и другие фундаментальные факторы. [6]
Портфель, сформированный из большого числа ценных бумаг таким образом, что доля каждой из ценных бумаг сравнительно невелика. Риск хорошо диверсифицированного портфеля приближен к систематическому риску рынка в целом. При этом несистематический риск каждой из ценных бумаг устранен посредством диверсификации. [7]