Остаточный риск
Cтраница 1
Остаточный риск ( residual risk) - риск, специфический для ценных бумаг данной компании. Этот риск может быть устранен посредством диверсификации. Известен также как несистематический риск. [1]
Пока а 1, остаточный риск ср уменьшается по мере увеличения числа активов N. Интересно отметить, что если альфа равна 1, то эффекта диверсификации нет; если альфа меньше 1, увеличение размера портфеля увеличивает нерыночный риск. [2]
Также называют диверсифицируемым или остаточным риском. Риск, уникальный для каждой компании, например риск забастовки, неблагоприятного исхода судебного процесса или природной катастрофы, который может быть устранен посредством диверсификации. [3]
Кроме того, исходя из концепции остаточного риска, должны рассматриваться закономерность чрезвычайных ситуаций, методы, средства, принципы и премы их ликвидации. [4]
Последняя из трех интересующих нас характеристик - это несистематический, или остаточный риск акции. Этот вид риска описывается разбросом оценок относительно характеристической линии акции. На рис. 5.3 он представлен относительным расстоянием до сплошной линии. Весь риск был бы связан с общим рыночным риском. Если точки широко разбросаны вокруг характеристической линии - это показывает, что значительная часть риска связана с компанией-эмитентом акций. [5]
Из аксиомы о потенциальной опасности следует вывод о том, что обеспечить абсолютную безопасность труда невозможно. Следовательно, всегда сохраняется некоторая вероятность проявления остаточного риска и развитие нежелательных событий, которые могут принести ущерб здоровью и жизни людей. [6]
Тендер в иностранной валюте может рассматриваться как источник условного операционного валютного риска. Очень часто риск, связанный с участием в тендере, считается разновидностью экономического валютного риска, особенно если под ним понимается весь остаточный риск, который трудно однозначно определить либо как операционный, либо как трансляционный. Определение экономического валютного риска, которое предлагается в данной книге, не включает риск, связанный с выигрышем тендера. [7]
Совокупность ЭС и ЧС называют опасной ситуацией. В основе ЭС и ЧС лежит остаточный риск, вытекающий из истины о потенциальной опасности любой деятельности человека. [8]
 |
Ценовой график куба за период удержания стратегии во-латильности ( главы 4 - 6. [9] |
Кажется немного странным: и покупка, и продажа волатильности принесли успех. Но все дело в том, что для каждого типа стратегии была выбрана индивидуальная тактика, оказавшаяся по факту уместной в сложившихся рыночных обстоятельствах. Можно видеть: торговцы, использовавшие опционы колл, пришли почти к одинаковому результату, в то время как применение опционов пут привело к сильно различающемуся итогу. Это объясняется завершением стратегии на сильном удалении цены акции от цен исполнения опционов, обеспечив безрезультатное истечение опционов колл и исполнение опционов пут. Заметьте, здесь не учитывается возможность устранения остаточного риска, что могло бы в потенциале улучшить результат любого игрока на волатильности. [10]
Иногда используют такой интересный показатель, как гамма гаммы ( The Gamma of the Gamma), - значение величины изменения гаммы от изменения цены базового актива. Это крайне тонкий и чуткий показатель, который практически не играет важной роли ни для стратегических инвесторов, ни для спекулянтов. Этот инструмент анализа может играть существенную роль в арсенале хеджеров и финансовых инженеров, создающих тонкие и чуткие продукты, имеющие узкую, специфическую направленность применения. Как правило, они используются для выявления остаточного риска в сложных конструкциях, предназначенных для полного покрытия риска и извлечения гарантированной прибыли. [11]
Несколько иная идея лежит в основе хеджирования. Тогда вы можете купить один и продать другой финансовый инструмент так, что ваша чистая позиция будет абсолютно надежна. На практике корреляция часто не является совершенной, и потому, несмотря на хеджирование, сохраняется некоторый остаточный риск. [12]
Страницы: 1