Операционная риска

Cтраница 1

Операционные риски, которые характеризуют возможность функционирования проекта при изменении отдельных текущих затрат в результате влияния цен и тарифов. [1]

Существенно снизятся операционные риски на рынке ценных бумаг. [2]

Мы уже видели, что операционные риски сильно зависят от выбора эмитента. Эти риски могут быть особенно велики при торговле с маржинальных счетов. В России бумаги, предназначенные для торговли в кредит, тщательно отбираются регулирующими органами. При этом отборе важное значение имеет качество самого эмитента, прозрачность его финансовой отчетности и существование широкого вторичного рынка его корпоративных бумаг. Правила, согласно которым бумаги эмитента получают листинг на ведущих российских площадках, очень условны. Порой требуется всего-навсего лишь согласие эмитента для того, чтобы его бумаги были включены в соответствующие списки. Действительно, бумаги большинства компаний, включенных в котировальные списки первого уровня РТС и ММВБ, часто вообще не имеют вторичного рынка: торгуются день ото дня и малыми объемами. Поэтому понятны трудности, с которыми пришлось столкнуться ФКЦБ РФ при отборе ценных бумаг для маржинальной торговли. В соответствующих постановлениях можно найти утвержденный ФКЦБ список эмитентов, бумаги которых можно использовать для маржинальных операций. К настоящему времени перечень эмитентов расширен до 11 и включает корпорации, принадлежащие различным секторам экономики, акции которых пользуются хоть каким-то значимым спекулятивным спросом. Подчеркиваем, ФКЦБ устанавливает для маржинальной торговли именно список эмитентов, а не бумаг. Конкретный же выбор ценных бумаг, выпущенных этими эмитентами, определяет брокер. [3]

Стандартизация явным образом помогает банку в управлении операционными рисками на основе процессного подхода. При этом можно выделить новую группу клиентов, а именно внутренние клиенты. Это помогает более четко организовать взаимодействие между подразделениями банка, когда каждое подразделение рассматривается как клиент или заказчик. [4]

Дневной график куба ( 000, АМЕХ вместе с индикатором опционная волатильность ( Программа MetaStock. [5]

Очевидно, в этом есть определенное преимущество: уменьшаются операционные риски, снижаются издержки, отсутствует необходимость тратить усилия на поиск новых объектов инвестиций. [6]

В соответствии с рекомендациями Базельского комитета банки обязаны выстроить внутреннюю систему управления операционными рисками. Управляя операционными рисками, банк повышает финансовую устойчивость и, как следствие, оптимизирует уровни капитала и резервов, а также и демонстрирует клиентам, другим банкам, надзорным органам, инвесторам, что управление операционными рисками стало неотъемлемой частью его стратегии. Для финансового сообщества банк, управляющий операционными рисками, с меньшей вероятностью может стать источником системного кризиса. [7]

Как указывалось ранее, систему внутреннего контроля следует рассматривать во взаимосвязи с системой управления операционными рисками, в т.ч. больше внимания уделить системам регламентирования операций и информационным системам банка. Несмотря на то, что данный Стандарт подготовлен на основании рекомендаций Базельского комитета ( переведенных в письме Банка России от 10.07.200 1 № 87 - Т), на наш взгляд, ряд аспектов Стандарта можно дополнить, исходя из представленных далее соображений. [8]

Для персонала были приняты следующие принципы: при подборе - коммуникативность, обучаемость, желание работать; при обучении - работа с клиентами, продуктовый ряд, специальные знания; при мониторинге оценивались операционные риски, качество проведения операций, отзывы клиентов, оценка качества работы и мотивация. [9]

Как бы там ни было, но ценовые разрывы создают дополнительный риск для продавцов волатильности, и не считаться с этим невозможно. Хотя данный вид риска можно отнести к операционным рискам либо к ценовым, но правильнее выделить его в отдельную категорию, так как он присущ стратегиям продажи волатильности. Кроме того, причина его возникновения кроется не в выбранном режиме выполнения сделок, а в существовании ценового риска, устраняемого через процедуру рехед-жирования, и в данном случае он становится неустранимым. Во всяком случае, непосредственно в том ценовом диапазоне, через который цены перепрыгнули. Заранее точно оценить величину риска, генерируемого ценовыми разрывами, вряд ли возможно, как и все, что связано с определением движения цен. Но является фактом: хорошо владеющие техническим анализом достаточно часто с высокой степенью достоверности прогнозируют подобные ситуации, вплоть до размера ценового гэпа. [11]

Далее, необходимо дополнить организационную составляющую функциями и полномочиями службы риск-менеджмента. Деятельность СВК и риск-менеджмента во многом взаимосвязана, а процедуры контроля являются элементами системы управления операционными рисками. [12]

Возможно, что нынешняя волна финансовых новшеств, облегчая доступ фирм к финансовым рынкам и предоставляя возможность хеджировать операционные риски, привела к тому, что можно иметь высокие коэффициенты долговой нагрузки без увеличения риска или издержек финансовых затруднений. [13]

Страницы: 1 2