Cтраница 2
Фьючерсные рынки евродоллара и UBOR позволяют хеджеру или кредитору фиксировать процентную станку и течение определенного периода времени. Более короткий нрсменной предел фьючерса на LIBOR позволяет участнику рынка уменьшить спой риск, переоценивать ситуацию каждый месяц и при желании регулировать сгюю позицию. Фьючерсы на LIKOR эффективны для взаимного хеджирования акций компаний и других инструментом краткосрочного кредита. [16]
Финансовые фьючерсные рынки возникли как реакция на потребность в адекватных инструментах хеджирования, которое должно рассматриваться как их основное предназначение. Однако хеджеры не являются единственными участниками рынков финансовых, фьючерсов. Спекулянты и арбитражеры также принимают участие в операциях на этих рынках и, как будет показано в дальнейшем, играют очень важную роль для их эффективного функционирования. [17]
Однако фьючерсные рынки предъявляют определенные требования к товарам, которые могут быть на них реализованы. Важно, чтобы эти товары были, во-первых, стандартизованы по качеству, во-вторых, имели высокую ликвидность, т.е. представляли бы интерес для широкого круга покупателей и, наконец, предлагались бы на рынок в достаточно больших количествах. [18]
На фьючерсные рынки спекулянтов привлекает возможность получения прибыли и сама игра. Играть в эту игру совсем нетрудно. [19]
Практически все товарные фьючерсные рынки в той или иной мере подвержены воздействию годовых сезонных циклов. Когда мы говорим о сезонном цикле или сезонной модели, мы имеем в виду тенденцию рынков в определенное время года двигаться в определенном направлении. Наиболее ярким примером такого воздействия является динамика цен на рынках зерновых. Цены неизменно падают в период сбора урожая, когда на рынке появляется максимальное количество зерна. Например, на рынках соевых бобов 70 % всех сезонных ценовых максимумов приходится на период с апреля по июль, а 75 % минимумов-на период с августа по ноябрь. Сезонное падение ( или рост) продолжается обычно несколько месяцев. Таким образом, знание особенностей сезонной динамики цен является хорошим подспорьем при выработке торговой стратегии. [20]
В отдельные периоды фьючерсные рынки золота и нефти - вместе или по отдельности - начинают доминировать в системе межрыночных связей. Отчасти это объясняется тем вниманием, которое уделяется обоим рынкам в финансовых кругах. О цене на золото постоянно информируют многие источники деловой информации, она привлекает пристальное внимание инвесторов. В течение коротких периодов времени каждый из этих рынков по отдельности способен влиять на цену облигаций, но влияние рынка нефти является более заметным. [21]
Чтобы узнать, какие фьючерсные рынки для вас допустимы, а какие нет, сопоставьте размер своего капитала с уровнем шума на каждом рынке за последнее время. [22]
Используются индикаторы, ориентированные на фьючерсные рынки. [23]
Поскольку основной объект данного исследования - фьючерсные рынки, я буду обращаться преимущественно к тем индикаторам, которые на них применяются. Хотя технический анализ акций и фьючерсов имеет очень много общего, существует ряд индикаторов, которые больше характерны либо для одной, либо для другой области. [24]
В первом столбце таблицы 7.1 перечислены различные фьючерсные рынки, во втором указана стоимость пункта каждого контракта, в третьем - текущие значения зон безопасности, в четвертом - их удвоенные значения. В последнем столбце удвоенное значение зоны безопасности сравнивается с 2 % - ной долей счета. Если последняя оказывается больше удвоенного значения зоны безопасности, на этом рынке вам играть можно. [25]
Коммерческие субъекты связаны с реальными товарами и используют фьючерсные рынки для снижения риска колебания цены этих товаров; такая операция называется хеджированием. Спекулянты прямо заинтересованы в колебаниях цен, рассчитывая получить от этого доход. Они покупают фьючерсы, когда считают, что цены находятся на низком уровне, и продают их, когда полагают, что цены достаточно высоки. Это способствует эффективному формированию цен на товары в будущем1 и обеспечивает ликвидность всему фьючерсному рынку. В связи с этим одна из важнейших функций фьючерсных рынков заключается в предоставлении обществу объективной информации о ценах на товары. [26]
Успех энергетических фьючерсов и опционов не случаен, поскольку фьючерсные рынки предоставляют множество возможностей для уменьшения риска и обеспечения прибыльности. Правильное понимание того, как работает рынок фьючерсов и опционов и как такие контракты могут быть использованы в энергетических отраслях, принесет существенные дивиденды фирмам, которые овладеют этой техникой. [27]
Длинные и короткие позиции - это то, что больше всего отличает фьючерсные рынки от фондовых рынков. Большинство инвесторов фондового рынка покупают акции ради дивидендов, надеясь на их переоценку рынком. Только наиболее искушенные инвесторы открывают короткие позиции. Поэтому можно считать, что каждый, кто имеет какую-либо акцию, может получить от нее какую-то прибыль. [28]
Фьючерсы па иностранные валюты - ото финанеоные фьючерсы, 6o ici: всего похожие на традиционные фьючерсные рынки. Расчеты по фьючерсному контракту могут производиться по компенсационной сделке на фьючерсном рынке либо через физическую поставку иностранной валюты. Хед щюначие носит прямой характер: держатель иностранной валюты в банке использовал бы короткий фьючерсный хедж, чтобы защититься от снижения ее стоимости. Транснациональный предприниматель, несущий убытки, если стоимость иностранной валюты по отношению к его национальной валюте повышается, применил бы длинный хедж во фьючерсе иностранной валюты. [29]
Архив Управлении по делам шахт содержит тысячи исследовательских публикаций по предложению, спросу, производству, использованию и ценам на металлы, имеющие фьючерсные рынки. [30]