Cтраница 1
Ипотечный рынок, на котором в США сегодня связано около 3 трлн. долларов, зарождался в годы великой депрессии. С тем, чтобы избежать развала ипотечного кредитования строительства жилья, федеральные власти учредили корпорацию, которая за государственные деньги должна была скупать ипотечные обязательства у банков, поддерживая ликвидность всего рынка. Хотя первое время корпорация Fannie Мае работала с государственными кредитами, впоследствии она смогла обходиться без финансовой помощи государств, выступая покупателем на вторичном рынке ипотечных кредитов. Основным источником финансирования портфеля ипотечных кредитов в США служит выпуск долговых обязательств: облигации со сроком погашения, превышающим один год, продаются на сумму 12 - 20 млрд. долл. [1]
Объектами сделок ипотечного рынка являются ипотечные кредиты и ипотечные облигации или закладные. Ипотечные облигации обращаются на первичном и вторичном рынках. [2]
В современных условиях ресурсы ипотечного рынка активно используются для обновления и расширения производственных фондов торгово-промышленных корпораций, финансирования сельского хозяйства и жилищного строительства. [3]
Состояние и дальнейшее развитие национального ипотечного рынка во многом взаимосвязано с решением проблемы земельных отношений, регулируемых в настоящее время множеством нормативных правовых актов различного уровня. Глава 17 Право собственности и другие вещные права на землю ГК РФ вводится в действие со дня введения в действие нового Земельного кодекса РФ, принятие которого затягивается на неопределенное время. [4]
Закладная позволяет увеличить количество участников ипотечного рынка, облегчает построение правоотношений между ними и расширяет их возможности. [5]
По оценкам самих кредитных организаций - операторов ипотечного рынка, по итогам 2005 г. объем выданных ипотечных кредитов может достигнуть 2 5 млрд руб., увеличившись по сравнению с предыдущим годом ( 1 3 млрд руб.) почти в 2 раза. [6]
Он должен быть сформирован на добровольной основе из специалистов, являющихся полномочными представителями министерств, ведомств, предприятий ( организаций) - членов ТК для разработки государственных стандартов Российской Федерации и проведения работ в области международной стандартизации с целью обеспечения единой нормативной базы для регламентации требований, предъявляемых к услугам в области проведения залоговых ( ипотечных) операций в условиях становления в стране ипотечного кредитования и формирования ипотечного рынка. [7]
На каждом кредитном рынке устанавливается своя процентная ставка. Существует ипотечный рынок, рынок краткосрочных ссуд компаниям и рынок государственных ценных бумаг. Каждый тип рыночного кредитного инструмента, например государственная облигация или закладная, имеет конкретную процентную ставку. В последующих разделах рассматриваются некоторые наиболее важные виды процентных ставок. [8]
Банки, занимающиеся ипотечным кредитованием, в этих условиях не так ограничены кредитными ресурсами, поскольку, осуществляя операции на вторичном рынке, имеют возможность дополнительно мобилизовать необходимые средства, которые снова пускают в оборот, выдавая новые кредиты. Эффективная работа данной системы предполагает наличие развитого вторичного ипотечного рынка. [9]
Рынок, на котором торгуются долгосрочные ценные бумаги ( со сроком погашения один год и более), называется рынком капиталов. Он включает в себя рынок акций, ипотечный рынок, рынок корпорационных облигаций и рынок долгосрочных государственных ценных бумаг США. [10]
Уфимское городское агентство ипотечного кредитования ( УГАИК) было создано по инициативе Администрации города Уфы, АБЭР Башэкономбанк и крупных строительных компаний - ОАО КПД и ОАО БНЗС. Основной целью УГАИК является поддержка развития первичного рынка ипотеки и формирование вторичного ипотечного рынка. И в 2000 году УГАИК при прмоши Башэкономбанка уже реально приступило к ипотечному жилищному кредитованию населения в соответствии с действующим законодательством. ОАО УГАИК - государственное агентство, так как 92 % акций принадлежит городской администрации. [11]
Банки продают этим организациям права по полученным от заемщиков закладным. В свою очередь, эмиссионно-финансовые компании на основе совокупности приобретенных кредитов выпускают свои ценные бумаги, которые обращаются на фондовом рынке, привлекая на ипотечный рынок средства инвесторов. Преобладающие на ипотечном рынке ценные бумаги - ипотечные облигации - долгосрочные ценные бумаги, обеспеченные недвижимым имуществом и приносящие твердый процентный доход. Эти бумаги охотно приобретают население, пенсионные фонды, предприятия, страховые компании, банки. Операции на ипотечном рынке проводятся с целью получения прибыли за счет купли-продажи ипотечных ценных бумаг. [12]
В Российской Федерации, во многом благодаря появлению Закона Об ипотеке, идут интенсивные процессы становления и развития ипотечных отношений. Еще раз следует обратить внимание на то, что комментируемый Закон носит комплексный характер и является сложным и неоднородным законодательным актом, поскольку во многом отражает состояние и специфику самого отечественного ипотечного рынка. С учетом этого авторы выражают надежду, что данное издание вместе с уже имеющимися работами по аналогичной тематике расширит и углубит общее представление об ипотеке ( залоге недвижимости) и будет полезно для разного рода специалистов, осуществляющих ипотечные ( залоговые) операции и работающих как на рынке недвижимости, так и в финансово-кредитной сфере, а также для студентов, аспирантов, преподавателей, юристов, предпринимателей и, несомненно, лиц, желающих улучшить свои жилищные условия посредством ипотечного кредитования. [13]
Чтобы всесторонне проанализировать и оценить значение первого российского Закона Об ипотеке, обязательно необходимо сделать небольшой исторический экскурс, без которого будет затруднено понимание значимости данного свершившегося факта, а также порожденного им явления, т.е. института ипотеки. Поэтому в данную подборку включены материалы о состоянии правого регулирования отношений при ипотеке, показан процесс создания и совершенствования законодательной базы по формированию отечественного ипотечного рынка, приведена хронология российской ипотеки. [14]
Следует отметить и то, что данный Закон не является окончательным итогом развития ипотечных отношений в России. Он всего лишь знаменует их начало. Эволюция этих отношений, после того как они обретут определенную масштабность и глубину, несомненно привнесет новое содержание в законодательно установленные формы ипотеки ( залога недвижимости), которые в настоящее время, и это надо особо подчеркнуть, в значительной степени стали консолидирующей основой для формирования национального ипотечного рынка. [15]