Cтраница 1
Международный финансовый рынок - рынок свободных, пригодных для инвестирования за пределами своего происхождения денежных ( валютных) ресурсов, миграция которых находится под воздействием спроса и предложения, существующих в отдельных странах ( регионах), а также под контролем государств и международных валютно-финансовых центров. Эта миграция осуществляется уже около 200 лет и происходит в форме межстрановэго экспорта-импорта капитала. Достаточно отметить, что экспорт капитала из Великобритании ( Фрации, Германии и др.) явился одной из причин экономического возвышения США, развития Индш, Канады, Австралии и других, даже колониальных стран. [1]
Международный финансовый рынок представляет собой надстройку над национальными финансовыми рынками, которые составляют его основу, и служит рынком вторичных финансовых ресурсов. Если на национальных рынках субъектами финансовых сделок выступают фри-дические и физические лица данной страны, то на международно - представители различных стран. Происходящее переплетение национальных и международных активов приводит к формированию единого универсального рынка, доступного всем субъектам экономики независимо от их национальной принадлежности. В связи с этим условия коммерческой деятельности, осуществляемой через посредство ценных бумаг, а также связанные с ней прибыли и риски уравниваются не только в разках национальной экономики, но и в пределах большей части мирового хозяйства. [2]
Международный финансовый рынок капитала предполагает участие в нем оффшорных компаний. Это компании, создаваемые в государствах, где законодательство предусматривает для определенных коммерческих структур существенные налоговые льготы, а также возможность свести к минимуму ведение бухгалтерского учета и отчетности. Таким компаниям практически предоставляется неограниченная свобода распоряжения своими средствами по всеми миру. Основные страны, где закон позволяет создавать оффшорные компании, - Кипр, Швейцария, Ирландия, Панама, Гонконг, Либерия и ряд других. [3]
Структура международного финансового рынка - совокупность различных кредитно-финансовых институтов, через которые осуществляется перемещение капитала в мировой экономике. На этом рынке достигается устойчивость размеров вознаграждения за разного рода комиссионно-посреднические услуги. [4]
С каждым днем международный финансовый рынок, в том числе рынок акций и облигаций, становится все более глобальным. На иностранных биржах ежедневно котируются миллионы паев множества ведущих американских компаний. [5]
Недостаточное развитие международного финансового рынка приводило к образованию избыточных денежных ресурсов у стран с активными платежными балансами и стремлению обратить их в золото путем размена долларов в казначействе США. По тем же причинам усиливался спрос на золото со стороны коммерческих структур и частных лиц. Будучи не в силах поддерживать в одиночку официальную цену золота, США стали инициатором создания в 1961 г. золотого пула, куда вошли кроме них семь западноевропейских стран, просуществовавшего до 1968 г. Продавая золото из централизованных резервов, страны - члены золотого пула удерживали таким образом официальный паритет доллара. [6]
Международный рынок ссудных капиталов ( международный финансовый рынок), будучи отражением реального воспроизводственного процесса в мировом масштабе, в то же время живет относительно самостоятельной жизнью, подчиненной своим особым закономерностям. Он оказывает громадное обратное воздействие на процессы производства как на национальном, так и на мирохозяйственном уровнях. [7]
Стремление многих банков выйти на международный финансовый рынок предполагает соответствие международным стандартам обслуживания потребителей. Большинство российских банков в настоящее время берет с клиентов плату за такие операции, как: открытие текущих валютных счетов, снятие денег со счета; безналичные расчеты и обслуживание. Отмена или снижение тарифов при оказании такого рода услуг могут оказаться очень привлекательными для клиентов и усилят конкурентные преимущества банков. Как показывает практика, предоставление все более льготных условий обслуживания клиентов способствует расширению клиентуры банка, повышению его конкурентоспособности и росту финансовых результатов. [8]
Существует ряд факторов, способствующих формированию международного финансового рынка и расширению его географических границ. К их числу относятся: 1) растущая взаимосвязь между национальными и иностранными секторами экономики как следствие увеличения значения внешней торговли; 2) дерегуляция со стороны государства денежных и капитальных потоков, валютных курсов, а в ряде случаев и миграция трудовых ресурсов; 3) внедрение нововведений в торговые операции с ценными бумагами, увеличение роли и значения международных тор -, говых и фондовых бирж, совершенствование платежных расчетов; 4) развитие межбанковских телекоммуникаций на базе ЭВМ, электронный перевод финансовых активов. [9]
Открытие представительства за рубежом не означает, что банк становится полноправным участником международного финансового рынка. Как правило, российские коммерческие банки ограничивают свою деятельность финансированием экспортно-импортных операций и предоставлением ограниченного круга финансовых услуг. [10]
В конце 50 - х - начале 60 - х годов начал формироваться международный финансовый рынок, называемый также евровалютным рынком. Его основными составными частями являются денежный рынок, рынок кредитов и рынок ценных бумаг. Интересно отметить, что в числе основных причин его создания западные эксперты называют желание ряда европейских стран, включая СССР, обойти ограничения в валютных операциях, установленные США в рамках холодной войны. Также, существенную роль в его становлении сыграла практика создания оффшорных зон, в которых ведение валютных операций осуществляется в специальном льготном режиме. К концу 80 - х годов объем еврорынка оценивался более чем в 2 5 трлн. дол. [11]
Открытие своего представительства за рубежом не означает, что банк становится полноправным участником международного финансового рынка. Как правило, российские коммерческие банки ограничивают свою деятельность финансированием экспортно-импортных операций и предоставлением ограниченного круга финансовых услуг. [12]
Российские финансовые и коммерческие структуры при осуществлении предпринимательской деятельности ориентируются на уровни процентных ставок международного финансового рынка. Однако особенности развития отечественной экономики требуют определения критериев оценки состояния внутреннего финансового рынка России и методологии их расчета. С этой целью некоторые информационные агентства рассчитывают и публикуют средние ставки по привлечению и размещению кредитных ресурсов, обращающихся на рынке МБК. [13]
Активно рефинансирование применяется при выплате процентов и погашений по внешней части государственного долга. Однако непременным условием предоставления новых займов является хорошая репутация страны-должника в кругах международного финансового рынка, ее экономическая и политическая стабильность. [14]
К концу 80 - х годов общая сумма чистых заимствований на международном уровне достигла уже 14 % от суммы чистых заимствований на всех финансовых рынках мира вместе взятых. При этом современный этап развития международного финансового рынка характеризуется возрастанием роли и значения рынка ценных бумаг. Рынок ценных бумаг - составная и сравнительно прочно обособленная часть рынка ссудных капиталов. Ценные бумаги - особая сфера вложения ссудного капитала, хотя сами они и не являются таковым. [15]