Производственный рычаг
Cтраница 2
 |
Расчет прибыли фирмы после изменения в ассортименте. [16] |
Теперь посмотрим, как отразилось изменение в ассортименте на запасе прочности фирмы и эффекте производственного рычага. [17]
 |
Финансовое положение предприятия А. [18] |
В особо трудное положение попадает то предприятие, у которого в условиях спада производства убытки превышают маржинальный доход, то есть эффект производственного рычага по модулю ниже единицы. Увеличение выручки от реализации продукции на таком предприятии влечет за собой снижение убытков в меньшей степени, чем рост объема производства, вызвавший его. [19]
Так, фирма с низким уровнем автоматизации производства и высокой степенью использования ручного труда имеет низкие постоянные затраты и норму безубыточности, но прямая переменных затрат относительно круто идет вверх, описывая ситуацию, которая характеризуется как низкий производственный рычаг. Низкий производственный рычаг препятствует фирме получать сверхприбыль при большом объеме продаж. Преимущество такой фирмы состоит в том, что она может функционировать при небольшом объеме производства и быть прибыльной. С точки зрения стратегии такая фирма должна искать рыночную нишу, для которой она может производить сравнительно малые количества товара. [20]
Так, фирма с низким уровнем автоматизации производства и высокой степенью использования ручного труда имеет низкие постоянные затраты и норму безубыточности, но прямая переменных затрат относительно круто идет вверх, описывая ситуацию, которая характеризуется как низкий производственный рычаг. Низкий производственный рычаг препятствует фирме получать сверхприбыль при большом объеме продаж. Преимущество такой фирмы состоит в том, что она может функционировать при небольшом объеме производства и быть прибыльной. С точки зрения стратегии такая фирма должна искать рыночную нишу, для которой она может производить сравнительно малые количества товара. [21]
Сила производственного рычага определяется долей постоянных затрат в структуре издержек предприятия: чем выше доля постоянных затрат, тем сильнее зависит финансовый результат от изменения объемов реализации. Сила воздействия выражается в том, насколько процентов изменяется прибыль при изменении выручки от продаж на каждый процент. [22]
Производственный рычаг показывает, какое воздействие изменение выручки фирмы оказывает на ее прибыль. Чем выше эффект производственного рычага, тем более рискованным с точки зрения изменчивости прибыли является положение фирмы. [23]
Изменяя соотношение между постоянными и переменными затратами в пределах возможностей предприятия, можно решить вопрос оптимизации величины прибыли. Такая зависимость называется эффектом производственного рычага. [24]
Второй способ максимизации прибыли основан на сопоставлении объема продаж с валовыми, переменными и постоянными издержками. В литературе этот способ часто называют эффектом производственного рычага. [25]
Если порог рентабельности пройден, то доля постоянных издержек в суммарных расходах снижается и СВПР падает. Наоборот, повышение удельного веса постоянных издержек усиливает действие производственного рычага. [26]
Показатель силы воздействия производственного рычага определяет, во сколько раз возрастет прибыль при однопроцентном росте выручки от реализации продукции. Очевидно, чем больше доля постоянных затрат в структуре общих издержек, тем сильнее сила воздействия производственного рычага. [27]
Использование различных видов показателей рентабельности позволяет определить влияние структурных элементов капитала на финансовый результат. Одним из инструментов такого рода анализа в рамках концепции метода прямого счета ( direct costing) является понятие операционного ( производственного) рычага. В общем смысле, операционный рычаг определяет возможность получения большего или меньшего изменения прибыли при одном и том же снижении выручки. Образное представление этого понятия дано на рис. 8.3. Эффект производственного рычага можно вычислить по формуле: Эпр 1 РС / П5, где Пб - прибыль до налогообложения ( балансовая); FC - постоянные затраты. [28]
Известно, что при прочих равных условиях темпы роста прибыли всегда опережают темпы роста реализации продукции. В основе этого явления лежит об ъективная причина: при увеличении объема реализации продукции доля постоянных затрат в структуре себестоимости продукции снижается, и проявляется уффешп дополнительной прибыли. В современных условиях учет этого феномена, именуемого также эффектом производственного рычага, становится необходимым элементом принятия многих финансовых решений. [29]
Хорошо поставленная на предприятии система управленческого анализа в числе прочих должна учитывать сложные взаимозависимости в системе издержки - выпуск-прибыль-цена. Что случится с прибылью, если выпуск уменьшится. Если цена будет увеличена. Если издержки снизятся, а выпуск сократится. Важным инструментом анализа взаимосвязей является производственный рычаг ( leverage), который отражает воздействие заданных изменений объема продаж на прибыль. Приблизительно 8о % корпораций при изучении соотношения между постоянными, переменными затратами и прибылью используют понятие точка безубыточности ( break-even point), которая представляет собой количество проданных единиц продукции, после которого доход от продаж превышает общие издержки. Указанные понятия, описанные в литературе по финансовому менеджменту, могут дать полезную информацию для принятия стратегических решений. [30]
Страницы: 1 2