Cтраница 2
Однако, как утверждают сегодня неокейнсианцы, плодотворные иде Кейнсабыли искажены создателями Бреттон-Вудской системы. [16]
Первый шаг к всемирному идеальному золоту был сделан сразу после Второй мировой войны, при создании Бреттон-Вудской системы. До Бреттон-Вудса валюта каждой страны была привязана к золоту. Существовал так называемый золотой стандарт, который обязывал в любой момент обменивать бумажные купюры на золото. Из-за войн и кризисов отдельные валюты периодически выходили из золотого стандарта, и периодически возвращались к нему. [17]
В связи с тем что США перестали продавать золото за доллары по официальной цене ( которая была искусственно занижена), Бреттон-Вудская система в 1973 г. прекратила снос существование и был введен плавающий курс доллара по отношению к валютам других стран. [18]
В 1971 г. правительство США отменило обратимость долларов в золш по официальному паритету для иностранных правительств и централ ып банков, чем и подвело черту под историей Бреттон-Вудской системы. I ликвидация оживила споры о путях дальнейшего развития валютных ( и ношений. Входе дебатов между неоклассическим и неокейнсианским и правлениями было выдвинуто три основные доктрины стабилизацм1 валютной сферы - неометаллистическая, интернационализация валютнш механизма и плавающие курсы. [19]
Мы близко подошли к тому, чтобы, как к концу XIX в. Бреттон-Вудская система, в мировом масштабе практически не существовало международного движения частного капитала. [20]
Ямайская валютная система дает право странам выбирать любой режим валютного курса. Тем самым был узаконен режим плавающих валютных курсов, к которому страны перешли в марте 1973 г. Этот режим более гибкий, чем фиксированные валютные курсы при Бреттон-Вудской системе, но, вопреки надеждам, не обеспечил стабильность курсовых соотношений. [21]
В реальности валютный рынок FOREX, как, впрочем, и все финансовые рынки, никогда не находится в равновесии, его состояние можно определить как постоянный поиск ускользающего равновесия. С некоторых пор, а именно с 1971 г., эти поиски заметно активизировались. Данное обстоятельство связано с отказом от Бреттон-Вудской системы фиксированных курсов ( см. ниже) и переходом к свободному плаванию валют друг относительно друга. [22]
Эволюция М.в.с. связана с глубокими изменениями в современных производственных отношениях, свидетельствующих о повышении роли государства в экономике, отхода от чисто рыночных отношений в сфере денежного обращения к отношениям, регулируемым государством. На международной арене это находит отражение в создании валютной системы, регулируемой на межгосударственной основе, создании межгосударственного института - Международного валютного фонда ( МВФ), который осуществляет это регулирование. Хотя в Ямайской валютной системе рыночные принципы ( плавающие курсы, рыночная цена на золото) получили большее развитие, чем в Бреттон-Вудской системе, регулирующее межгосударственное начало сохраняет свое значение и проявляется не только в действиях МВФ, но и в согласованных действиях крупнейших промышленно развитых стран. [23]
В этот период Устав изменялся дважды: в 1968 - 69 гг. была внесена первая серия поправок, вызванная введением СДР ( специальных прав заимствования) в МВФ; в 1976 - 1978 гг. - вторая серия поправок, приведшая к замене Бреттон-Вудской системы на Ямайскую валютную систему. В 1973 г. страны - члены МВФ отменили фиксированные паритеты и ввели режим плавающих валютных курсов, что юридически было закреплено второй серией поправок к Уставу МВФ. [24]
Остановимся на деятельности МВФ и Мирового банка, которые являются международными финансовыми организациями, обладающими собственным капиталом. Каждая страна-член имеет право голоса, которое пропорционально взносу, хотя есть отличия от пропорций распределения квот. Лидирующие позиции занимают США, которым принадлежит почти / s часть голосов. В настоящее время Бреттон-Вудская система объединяет более 150 стран. [25]
Имеет статус специализированного учреждения ООН. Создан на Международной валютно-финансовой конференции в Бреттон-Вудсе ( США) в 1944 г. Начал функционировать с марта 1947 г. В настоящее время членами МВФ являются 182 страны. После крушения Бреттон-Вудской системы, отмены фиксированных паритетов валют и введения плавающих валютных курсов в соответствии с поправками, внесенными в устав МВФ, он осуществляет наблюдение за курсами валют. [26]
Совершенно по-иному обстояло дело в 70 - х годах. Точки зрения сторон противостояли друг другу. Западная Европа и Япония были убеждены, что Бреттон-Вудская система разрушилась из-за того, что США пренебрегали своими обязанностями. [27]
Во иремя войны Кейнс активно занимался вопросами меж родных финансов и будущего устройства мировой финансово ] темы. Его знаметнитый Клирингового союза 1942 г. предусматривал связь внутренней ты и нового резервного актива bancor через систему автомат ких расчетов, которая позволила бы странам с отрицательныл тежным балансом обращаться к накопленным другими страна. Несмотря на то что в конце концов была принята амер екая схема расчетов в золоте, идеи Кейнса сыграли свою рол создании Бреттон-Вудской системы. Он также сделал многое дл чтобы убедить правительство и общественность в необходимое нять эту систему, а также согласиться на достаточно обремеш ныедля Великобритании условия получения финансовой помо США. [28]
Во-первых, золотодевизный стандарт, основанный на золоте и двух резервных валютах - долларе США и английском фунте стерлингов, был заменен стандартом специальных прав заимствования ( СДР), которые объявлены основой валютных паритетов и курсов валют. Их условная стоимость определяется валютной корзиной из 5 валют. В соответствии с измененным Уставом МВФ эти валюты названы - свободно конвертируемые валюты. Однако с момента выпуска СДР ( 1970 г.) они не стали эталоном стоимости, главным международным платежным и резервным средством и далеки от мировых денег. Сфера применения СДР ограничена в основном операциями МВФ. Хотя официально доллар не имеет статуса резервной валюты, в отличие от Бреттон-Вудской системы, на его долю приходится примерно 40 % валютной корзины СДР, он по-прежнему лидирует как международное платежное и резервное средство. К доллару прикреплены 38 валют. [29]
Во время первой мировой войны размен банкнот на золото был отменен в большинстве стран и многие валюты сильно обесценились. Гигантская инфляция имела место в начале 20 - х годов в Германии. В ходе мирового экономического кризиса 1929 - 1933 гг. золотой стандарт потерпел крушение, золотые запасы были сосредоточены в руках правительств и использовались лишь для международных расчетов. В 30 - х годах выявились другие черты валютного кризиса: резкая неуравновешенность платежных балансов, большие колебания валютных курсов; формирование валютных блоков или зон, возглавляемых долларом, английским фунтом стерлингов, французским франком. В большинстве капиталистических стран были введены валютные ограничения, отменена свобода обмена одной валюты на другую. Стремясь преодолеть валютный кризис средствами коллективного государственно-монополистического регулирования, капиталистические страны во главе с США создали в 1944 г. Международный валютный фонд, который призван регламентировать и регулировать международные валютные отношения. Послевоенная валютная система капитализма часто называется Бреттон-Вудской системой по названию города в США, где в 1944 г. собралась международная финансовая конференция, постановившая создать Международный валютный фонд. Период 40 - х и 50 - х годов характеризовался преобладающим влиянием США в мировой капиталистической экономике и валютной системе. [30]