Cтраница 3
Каждый Расчетный центр ОРЦБ обязан уведомить Банк - России ( Департамент по операциям на открытом рынке) о начале проведения расчетов по вновь открываемому сектору ОРЦБ не позднее чем за один месяц до этого. В таком уведомлении должно содержаться указание на то, расчеты по какому сектору ОРЦБ предполагается обслуживать, какие торговые и / или клиринговые системы финансового рынка будут задействованы, а также правила исполнения сделок и правила бухгалтерского учета. В случае возражений Банк России в двухнедельный срок направляет Расчетному центру ОРЦБ письменный ответ, запрещающий проведение соответствующих расчетов. [31]
Организация подобных систем помимо использования по прямому назначению способствует существенному прогрессу в развитии всего банковского дела. Стандартизуется первичная банковская документация, улучшается ведение учетно-опе-рационной работы, а со стороны центральных банков обеспечивается косвенный контроль за состоянием ликвидности обслуживаемых клиринговыми системами коммерческих банков. Клиринговый режим предусматривает возможность образования на корсчете дебетового сальдо в силу автоматизма производства операций, поэтому возрастают требования к управлению рисками в таких системах. [32]
На основе взаимозачета кредитовых и дебетовых оборотов клиринговая палата ежедневно вносит соответствующие изменения в баланс каждого банка-участника. Информация об изменениях остатков средств клиринговой палаты по итогам работы за день поступает в центральный банк и относится на корреспондентский счет клиринговой палаты, а сведения по корреспондентским счетам банков передаются членам клиринговой системы. [33]
Для немецких марок действует несколько иной порядок размещения. Для расчетов с датой валютирования сегодня существуют временные рамки - они могут выполняться до 10 - 00 часов утра по по франкфуртскому времени ( до полудня по московскому времени), что связано с системой функционирования национальной клиринговой системы платежей Германии через земельные банки. [34]
При больших оборотах на бирже контроль за каждой отдельной сделкой, даже стандартизованной, оказывается очень хлопотным и дорогим делом. Для его реализации вводят так называемые системы клиринга, в задачи которых как раз и входит контроль за тем, чтобы все сделки, заключенные на бирже, правильно адресовались и выверялись. Задачей клиринговой системы является установление и подтверждение параметров всех заключенных в данной системе сделок и иногда подведение итогов. [35]
Метод новейшн более очевиден и удобен по сравнению с методом без центрального участника, так как у каждого участника клиринга оказывается один кредитор или должник в лице клиринговой организации. Важной характеристикой метода служит то, что он не зависит от числа участников. Мртод новейшн используется сейчас в большинстве современных клиринговых систем. [36]
НЗИ уменьшает до минимума обязательства по поставке ценных бумаг. Это требует, однако, использования автоматической системы безналичных счетов в высокоцентрализованной и управляемой рыночной инфраструктуре. Централизация много значит для ограничения риска членов клиринговой системы. Если централизация совмещается с системой гарантий, стороны сделок могут чувствовать себя защищенными. Они получают уверенность в том, что независимо от срыва сделки противоположной стороной, для них сверенная сделка будет исполнена. Процесс, находящийся в основе НЗИ разработан так, чтобы его можно было полностью автоматизировать и свести до минимума вмешательство членов системы. [37]
Большая часть торговли осуществляется на внебиржевом рынке, но облигации также котируются и на Брюссельской фондовой бирже. Клиринговые расчеты по линейным облигациям осуществляются через клиринговую систему Бельгийского национального банка, которая работает на базе поставки против платежа. Период урегулирования сделки на внебиржевом рынке составляет 7 дней, а на фондовой бирже - 3 рабочих дня. В дальнейшем ( начиная с 1999 г.) Брюссельская фондовая биржа планирует слияние с местными биржами производных финансовых инструментов, биржей Belfox и национальной кастодиальной компанией CIK с целью создания новейшей крупной интеграционной компании - новой Брюссельской фондовой биржи ( или ВЕХ) с целью обеспечения возможности бельгийского финансового рынка преодолеть вызов объединенной Европы путем создания организации единой стратегии ( one vision & one strategy), построенной на основе наиболее эффективного использования всех имеющихся людских и технических ресурсов. [38]
Более того, она могла бы быть интегрирована с централизованной клиринговой системой, что позволило бы автоматически производить перерегистрацию бумаг на имя других владельцев при заключении сделок. [39]
В 1992 г, на SEHK была введена электронная система клиринговых расчетов. Предполагалось ввести эту систему двумя годами раньше, но помешали сложности в переустройстве клиринговой системы и сопротивление влиятельных деловых кругов, После того как автоматизированная система подбора заявок была полностью введена в действие, у членов биржи появился выбор между торговлей в зале и за терминалами в своих офисах. Администрация биржи ожидает, что биржевой зал вскоре опустеет, как случилось на Лондонской фондовой бирже после ее реорганизации. [40]
Отсутствие взаимозачетов упрощает процедуру клиринга, но приводит к огромным потокам встречных платежей, если сделки выполняется автономно. Если учесть, что оборот крупных фондовых бирж составляет десятки тысяч сделок в день, миллионы ценных бумаг продаются и фку-паются за одну биржевую сессию, то становится ясной необходимость взаимозачетов, позволяющих значительно снизить объем документо [) бо-рота и количество платежей по итогам торгов. Оказывается, что накршд-ные расходы по автономному осуществлению платежей намного пр вы-шают затраты на организацию и поддержание клиринговой системы. [41]
Важнейшими нормативными актами, регулирующими данную сферу общественных отношений, являются Гражданский кодекс Российской Федерации ( ст. 861 - 885), Федеральные законы О Центральном банке Российской Федерации ( Банке России), О банках и банковской деятельности. Расчетные отношения регламентируются также постановлениями Правительства Российской Федерации и нормативными актами Банка России. В соответствии с законодательством РФ Банк России является органом, координирующим, регулирующим и лицензирующим организацию расчетных, в том числе клиринговых систем в Российской Федерации. К компетенции Банка России отнесено установление правил, форм, сроков и стандартов осуществления безналичных расчетов. [42]
На основе новейших компьютерных технологий предполагалось создание государственной долговой книги, что позволило бы осуществлять прямое владение ценными бумагами всем инвесторам и не принимать на себя риски третьих лиц, связанные с хранением и обслуживанием этих инструментов. Кроме того, Правительство РФ намеревалось стимулировать максимально широкий доступ всех групп инвесторов на рынок государственных ценных бумаг, а также активно способствовать развитию расчетных, депозитарных и клиринговых систем. [43]
Проект направлен на улучшение качества банковских услуг в России, повышение стабильности банков и более эффективное распределение банковских кредитов. Непосредственной задачей является улучшение деятельности 30 - 40 частных коммерческих банков в целях перехода на более высокие стандарты банковской деятельности, создание основ для внедрения общенациональной клиринговой системы и сертификации российских коммерческих банков как потенциальных партнеров международных финансовых организаций. Заем вступил в силу 28 июля 1995 г., по состоянию на середину 1999 г. использовано 69 млн. долл. [44]
Необходима ориентация финансовой и денежно-кредитной политики России на ее геополитические интересы, а они находятся прежде всего в пределах стран СНГ. Ориентация государств СНГ на использование во взаимных расчетах доллара США, привлечение крупных внешних займов, существенно увеличивающих нагрузки на бюджеты, вызывают сложности при погашении задолженности и обеспечении сбалансированности платежных балансов. Наиболее высокую дебиторскую задолженность перед Россией на сегодняшний день имеют Украина, Казахстан и Узбекистан. Она не может быть урегулирована только кредиторской задолженностью. Требуется проведение многостороннего клиринга. Для этого следует создать клиринговую систему и выработать подходы к внедрению новой расчетно-платеж-ной денежной единицы стран СНГ. Позитивные шаги в этом направлении предпринимаются Россией и Белоруссией. [45]