Мелкий средний игрок

Cтраница 2

Правда, не самой информации как таковой, а возможности ее скрытного и приоритетного получения. Если крупные спекулянты постоянно выигрывают, а мелкие и средние проигрывают, то через некоторое время мелких и средних игроков на бирже не останется. Однако мы наблюдаем совершенно другую картину: количество мелких и неопытных спекулянтов на бирже не только не уменьшается, но и год от года увеличивается. [16]

Формы свечей, характерные для стадии ИКК. [17]

Рядом с каждой свечой приведен примерный вид внутридневного движения цены, которое как раз и представляет свеча. Обратите внимание на то, что каждое внутридневное движение содержит внутри себя ярко выраженный восходящий микротренд, прерываемый кратковременными откатами. Восходящий микротренд формируется активностью крупного игрока ( игроков), покупающего акции, а откаты - активностью мелких и средних игроков, которые стремятся играть против тренда, на понижение. [18]

Установлено, что на вторичном рынке акций существуют механизмы выигрыша и проигрыша. При этом опытный, крупный, владеющий инсайдерской информацией спекулянт просто благодаря своему статусу автоматически включается в механизм выигрыша. Мелкий, неопытный инвестор, начиная торговать, по определению, априори, включается в механизм проигрыша. Вторичный рынок акций в основном существует за счет капитала мелких и средних игроков, которые постоянно пополняют ряды участников торговли. [19]

Далее, не вызывает сомнения тот факт, что обратное движение цены внутри молота вызвано ИКК. Однако можно задать следующий вопрос: А почему восходящий микротренд внутри молота вызывается активностью крупных игроков. Может быть, это дело рук игроков мелких и средних. Для того, чтобы ответить на этот вопрос, попытаемся интерпретировать исследуемую модель, исходя из предположения, что она образуется только благодаря активности мелких и средних игроков. [20]

Итак, искусственный дефицит акций и массовый психоз привели к тому, что цена растет, и растет очень сильно. Не будет же рынок расти бесконечно. Для ответа на это вопрос нам придется вспомнить о том, что без притока новых денег невозможен рост. Если ИИМиССК постепенно сойдет на нет ( действительно, ведь ресурсы мелких и средних игроков не безграничны), то тогда рост СКР прекратится. [21]

Как было сказано ранее, такие игроки обычно покупают заблаговременно. Торговая сессия в этот день закрылась на отметке 19.8. Такого рода метания характерны для момента перехода рынка из стадии реализации потенциала в стадию гомеостазиса; мелкие и средние игроки нащупывают новую равновесную цену. В разбираемом примере она была найдена на уровне 19.5 - 20.00. В дальнейшем на рынке начался новый раунд ИКК. Белые свечи на большом объеме, появившиеся 2-го и 3-го июля, красноречиво об этом свидетельствуют. [22]

Такие операции на биржевом жаргоне называются стирка ( подробнее об этом см. [ 87, С. Активность мелких и средних игроков, о которой сейчас и идет речь, называется фоновой активностью, а объем торгов, сформированный за счет такой активности - фоновым объемом. Таким образом, фоновый объем выступает в качестве меры активности игроков. Когда на рынок поступают новые деньги, начинается рост. Рост, как правило, приводит к увеличению волатильности ( изменчивости) цены. А это обстоятельство приводит к тому, что перед мелкими и средними игроками возникают заманчивые возможности поиграть на изменении курса. Это вынуждает их чаще выходить на рынок. Такую же картину мы наблюдаем и в коридорах цен, которые расположены относительно высоко. Фоновый объем, таким образом, растет. [23]

Но что же тогда заставило рынок резко изменить направление своего движения внутри дня. И, самое, может быть, главное - откуда у них взялись деньги. На все эти вопросы невозможно ответить, находясь в рамках предположения о том, что молот формируется исключительно вследствие активности мелких и средних игроков в фазе Янь. Очевидно, что восходящий микротренд вызван покупками крупных игроков, которые начали осуществлять ИКК на падающем рынке. [24]

Для того чтобы задуманная игра на повышение была успешной, некоторые торговцы вступают в корнер - объединение нескольких участников торгов с целью манипулирования рынком. Они объединяют свои капиталы и договариваются о совместных действиях. Участники корнера действуют как один большой игрок. Сама специфика биржевой торговли вынуждает торговцев объединять свои усилия ради достижения положительного результата. Однако двум-трем крупным и опытным игрокам легче составить корнер, чем полутора-двум десяткам новичков. Это связано с тем, что небольшому количеству опытных и крупных игроков, понимающих замыслы друг друга с полуслова, между собой договориться гораздо легче, чем большому количеству молодых и мелких. Вообще говоря, мелкие и средние игроки крайне разобщены как класс. Если игра на повышение удается, то игроки, ее затеявшие, выигрывают. Они заставляют других игроков купить у них задорого ранее купленные по дешевке акции. Потом рынок падает, и незадачливые покупатели вынуждены продавать акции с убытком для себя. [25]

В нашем примере крупный торговец акциями оперирует на рынке в одиночку. Однако на практике в большинстве вариантов игру на повышение начинают несколько игроков. В некоторых случаях они образуют корнер и действуют как один большой игрок, а в некоторых они действуют независимо друг от друга, однако эффект от таких независимых действий практически равен эффекту от корнера. Дело в том, что иногда какая-то важная информация или прогноз попадают одновременно к нескольким крупным спекулянтам. Они начинают игру в одном направлении. Ситуация же, когда акулы бизнеса сталкиваются лбами ( то есть один продает, а другой покупает) встречается крайне редко. А вот в среде мелких и средних игроков дела обстоят несколько иначе. В фазе Инь половина биржи покупает, а половина продает. В фазе Янь симметрия нарушается, и большинство играет по рынку. [26]

Тот же Элдер считает, что все торговцы в той или иной степени эмоционально вовлечены в игру. Этот постулат позволяет ему трактовать технический анализ как прикладную массовую психологию. Соответственно каждый индикатор и каждая геометрическая фигура интерпретируются этим исследователем рынка с точки зрения эмоций членов биржевой толпы. Более того, когда западные специалисты начинают писать и о свечах ( С. По нашему же мнению, за каждой фигурой, за каждой свечой, скрывается торговая активность трех основных классов игроков. И именно она наполняет смыслом все эти визуально наблюдаемые феномены. При этом надо отметить, что крупные игроки, с моей точки зрения, вообще аэмоциональны. Ими движет здравый расчет, не более того. Эмоции являются уделом мелких и средних игроков. Эти эмоции являются своеобразными шорами, за которыми такой игрок не видит истинного положения вещей. [27]

Стадии и фазы развития рынка. [28]

Очевидно, что величина положительного изменения котировок АЦ за время At пропорциональна количеству капитала, перетекшего на рынок. Однако мелкие и средние спекулянты понятия не имеют о том, сколько денег вложил в свои операции крупный игрок и где находится новая равновесная цена. Также они не знают ни точное количество денег в торговой системе, ни количество акций, обращающихся на рынке. Рынок идет вверх, но в какой-то момент времени торговцы начинают чувствовать, что спрос иссякает. Создаются условия для отката. Если после этого рынок переходит в фазу Инь, то, скорее всего, новая равновесная цена уже найдена. Внутри нового коридора торговцы снова начинают играть в игру под названием кто сильнее испугается. Мелкие и большинство средних спекулянтов не умеют отличать трендообразующих событий от трендокорректирующих. Мелкие и средние игроки постоянно чего-то пугаются. Итак, под воздействием череды трендокорректирующих событий цена совершает колебания то вверх, то вниз. [29]

Страницы: 1 2