Спекулянт

Cтраница 1

Спекулянты действуют на рынке ради одного: они ожидают, что цена товара поднимется или упадет, и надеются нажить капитал, покупая или продавая срочные контракты. Чтобы увидеть, почему они покупают срочные контракты, когда ожидается рост цен, рассмотрим индивида, который покупает февральский контракт на серебро по цене 533V2 цента за тройскую унцию путем внесения требуемого первоначального взноса ( маржи) в 1000 долл. Поскольку один контракт на серебро включает 5000 тройских унций, он имеет рыночную стоимость 26 675 долл. Если серебро повышается в цене, инвестор зарабатывает деньги. Предположим, что это так и в январе ( за месяц до истечения срока контракта) цена контракта вырастает до 552 центов за унцию. Это позволяет получить 925 долл. Конечно, вместо роста цена серебра могла бы упасть на IS1 цента с унции. В этом случае наш инвестор имел бы убытки, почти равные всей сумме его первоначального вложения ( 1000 долл. [1]

Спекулянты особенно интересуются финансовыми фьючерсными контрактами из-за их большого размера. [2]

Спекулянты, рассчитывающие на чужой кредитный капитал, еще не выступили в поход; люди, ведущие дело на собственный капитал, еще далеки от операций, ведущихся почти целиком в кредит. В первой фазе избыток ссудного капитала выражает прямую противоположность действительного накопления. Во второй фазе он совпадает с новым расширением процесса воспроизводства, сопровождает его, однако не является его причиной. Избыток ссудного капитала уже уменьшается, хотя бы только относительно, по сравнению со спросом. В обоих случаях расширению действительного процесса накопления благоприятствует то обстоятельство, что низкий процент, который в первом случае совпадает с низкими ценами, во втором - с медленно растущими ценами, увеличивает ту часть прибыли, которая превращается в предпринимательский доход. В еще большей степени это имеет место при повышении процента до его среднего уровня в период максимального расцвета, так как тут хотя процент и возрастает, но не в такой степени, как прибыль. [3]

Спекулянты, рассчитывающие на чужой кредитный капитал, еще не выступили в поход: люди, ведущие дело на собственный капитал, еще далеки от операций, ведущихся почти целиком в кредит. В первой фазе избыток ссудного капитала выражает прямую противоположность действительного накопления. Во второй фазе он совпадает с новым расширением процесса воспроизводства, сопровождает его, однако не является его причиной. Избыток ссудного капитала уже уменьшается, хотя бы только относительно, по сравнению со спросом. В обоих случаях расширению действительного процесса накопления благоприятствует то обстоятельство, что низкий процент, который в первом случае совпадает с низкими ценами, во втором - с медленно растущими ценами, увеличивает ту часть прибыли, которая превращается в предпринимательский доход. В еще большей степени это имеет место при повышении процента до его среднего уровня в период максимального расцвета, так как тут хотя процент и возрастает, но не в такой степени, как прибыль. [4]

Спекулянт играл на относительной цене июньского и сентябрьского контрактов. Любое изменение цен, общее для обоих контрактов, не имело бы никакого значения для прибыльности сделки. [5]

Спекулянт, ожидающий понижения курса фунта стерлингов, мог бы также купить опцион пут на фунты, гарантируя таким образом минимальную продажную цену фунта. [6]

Длинные и короткие стрэдлы. [7]

Спекулянт, занимающий позицию быка по отношению к будущей изменчивости курсов, может склоняться к покупке стрэдла. [8]

Длинные и короткие стрэиглы. [9]

Спекулянт, занимающий позицию медведя в оценке будущей изменчивости курсов, может продать стрэнгл. Эта стратегия обозначена на рис. 15.4 сплошной линией. Спекулянт продает опционы колл и пут с ценами исполнения соответственно 1 23 и 1 17 долл. Если стоимость фунта стерлингов остается в диапазоне от 1 17 до 1 23 долл. Значительное отклонение стоимости фунтов стерлингов от этого диапазона предполагает чистый убыток для спекулянта. [10]

Спекулянты на рынке срочных контрактов играют больш роль. Принимая на себя риск в надежде на получение прибь при игре на разнице цен, они выполняют роль стабилизатора ц При покупке срочных контрактов на бирже спекулянт вносит рантийный взнос, которым и определяется величина риска ci кулянта. [11]

Спекулянты, уверенные, что им известно будущее, всегда рискуют ошибиться и проиграть. Долгая история финансов изобилует историями о состояниях, проигранных в крупных азартных предприятиях. Никому не нужны производные, ведущие к поспешному разорению. Никто не хочет разориться побыстрее из-за того, что производные стали в наше время широко распространенным финансовым инструментом. [12]

Спекулянты, играющие на понижение, уделяют много времени анализу финансовой документации - обратимся к этим аналитическим инструментам я мы. [13]

Спекулянты, играющие на понижение, любят, когда в отчетах компаний встречаются несоответствия, которые можно истолковать как попытку что-то скрыть. [14]

Спекулянт, работающий на понижение, в свете последствий объявления о банкротстве той или иной компании обратит пристальное внимание на объем ее долгов. [15]

Страницы: 1 2 3 4