Cтраница 2
В условиях развития инфляционных процессов и высоких процентных ставок за пользование краткосрочными ссудами значение собственных источников формирования оборотных средств усиливается. В настоящее время предприятие использует краткосрочные банковские ссуды в том случае, когда кредитуемая операция приносит доход, превышающий расходы по уплате процентов за пользование ссудой. [16]
На четвертом этапе определяется совокупная потребность в краткосрочном финансировании. Задача заключается в определении размера краткосрочной банковской ссуды по каждому периоду, необходимой для обеспечения прогнозируемого денежного потока. При расчете прини-мают во внимание минимум денежных средств на расчетном счете, который целесообразно иметь в качестве страхового запаса, а также для возможных непрогнозируемых заранее выгодных инвестиций. [17]
На четвертом этапе рассчитывается совокупная потребность в краткосрочном финансировании. Смысл этапа заключается в определении размера краткосрочной банковской ссуды по каждому подпериоду, необходимой для обеспечения прогнозируемого денежного потока. При расчете рекомендуется принимать во внимание желаемый минимум денежных средств на расчетном счете, который целесообразно иметь в качестве страхового запаса, а также для возможных непрогнозируемых заранее выгодных инвестиций. [18]
На четвертом этапе рассчитывают совокупную потребность в краткосрочном финансировании. Смысл этапа заключается в определении размера краткосрочной банковской ссуды по каждому подпериоду, необходимой для обеспечения прогнозируемого денежного потока. При расчете рекомендуется принимать во внимание желаемый минимум денежных средств на расчетном счете, который целесообразно иметь в качестве страхового запаса, а также для возможных непрогнозируемых заранее выгодных инвестиций. [19]
На четвертом этапе рассчитывается совокупная потребность в краткосрочном финансировании. Смысл этапа заключается в определении размера краткосрочной банковской ссуды по каждому подпериоду, необходимой для обеспечения прогнозируемого денежного потока. При расчете рекомендуется принимать во внимание желаемый минимум денежных средств на расчетном счете, который целесообразно иметь в качестве страхового запаса, а также для возможных непрогнозируемых заранее выгодных инвестиций. [20]
С расчетного счета управления железной дороги погашена краткосрочная банковская ссуда, ранее полученная под сезонный прирост материалов верхнего строения пути, в сумме 500000 руб. Эта хозяйственная операция вызвала уменьшение денежных средств хозяйства, хранившихся на расчетном счете в Государственном банке, и уменьшение источников покрытия средств - обязательств хозяйства перед банком по ссуде. [21]
Краткосрочные кредиты банка обеспечивают устойчивое финансовое положение предприятия. Поэтому при анализе следует выяснить, насколько полно предприятие использует право получения краткосрочных банковских ссуд, чем вызвано их недоиспользование или излишнее получение, как это влияет на финансовое положение и платежеспособность предприятия. [22]
При недостатке собственных оборотных средств возникающая потребность в средствах может покрываться за счет краткосрочных банковских ссуд; такая задолженность тоже будет относиться к этой группе пассивов. [23]
Однако выделяемые на капитальное строительство средства должны направляться главным образом на строительство новых предприятий. Затраты по частичному расширению и техническому перевооружению действующих предприятий должны производиться за счет использования краткосрочных банковских ссуд. [24]
Аналитику следует также внимательно присмотреться к использованию операционной наличности, чтобы выяснить, к примеру, можно ли сократить дебиторскую задолженность и запасы применительно к объему продаж. Кредитор может также прийти к выводу, что выплату дивидендов в данный момент следовало бы сократить или исключить, так как операционные доходы недостаточны, чтобы одновременно поддерживать рост компании и выплачивать дивиденды. Наконец, аналитик должен поинтересоваться, не следует ли краткосрочные банковские ссуды дополнить акционерным капиталом в качестве источника финансирования. [25]
Перед финансово-кредитной системой стояла задача усиления контроля рублем за деятельностью социалистических предприятий, сохранения собственных оборотных средств и ускорения их оборачиваемости. Учреждения Госбанка для осуществления действенного контроля должны были установить прямые кредитные связи с предприятиями, пользующимися краткосрочными банковскими ссудами. [26]
Предположим, текущая ставка по 6-месячной банковской ссуде составляет 10 %, и эта ставка приемлема для заемщика. Однако ссуда ему понадобится только через три месяца, а за это время процент может возрасти. Чтобы застраховать себя от возможных дополнительных издержек, заемщик заключает фьючерсный контракт и продает 3-месячные казначейские векселя на сумму, соответствующую величине будущего займа. Процент по казначейским векселям движется в целом синхронно с процентом по краткосрочным банковским ссудам. [27]