Cтраница 1
Изменение нормы обязательных резервов представляет собой третий инструмент денежной политики, используемый FED для контроля за предложением денег. [1]
Изменение норм обязательных резервов позволяет центральному банку регулировать предложение денег, ставку процента, так как оно ведет, во-первых, к изменению величины денежной базы, во-вторых, влияет на денежный мультипликатор, а значит, и на способность коммерческих банков создавать новые деньги путем кредитования. [2]
Инструментом, позволяющим регулировать банковскую ликвидность и объемы кредитования, является изменение норм обязательных резервов. Резервирование возникло в связи с необходимостью гарантирования вкладчикам выплаты денег в случае банкротства банка. Однако кризис 1929 - 1933 гг. показал, что обязательные резервы в этой роли оказались не эффективны. Для гарантирования возврата денег стали использовать страхование вкладов, а обязательное резервирование является теперь одним из основных инструментов денежно-кредитной политики. Центральные банки могут применять его как ко всем инструментам кредитно-финансовой системы, так и выборочно. Например, в США до 1980 г. требование обязательных резервов касалось только банков, являющихся членами Федеральной резервной системы. В настоящее время резервирование обязательно как для всех коммерческих банков, так и для других депозитных институтов. Центральные банки обычно устанавливают целый ряд норм обязательных резервов. [3]
В этом случае используются три основных инструмента: изменение учетной ставки процента; изменение норм обязательных резервов и экономических нормативов деятельности коммерческих банков; объемы рефинансирования. [4]
Существенное воздействие на кредитные ресурсы банков, на их возможности предоставлять ссуды оказывает изменение нормы обязательных резервов. Повышение ее означает, что большая часть банковских средств заморожена на счетах Центрального банка и не может использоваться банками. В результате сокращаются банковские ссуды и денежная масса в обращении, повышаются проценты по ссудам. [5]
Для поддержания объема денежной массы в заданных параметрах регулирования ликвидности банков и снижения уровня инфляции центральные банки используют изменения норм обязательных резервов но коммерческих банков, находящихся на счетах в цен - sn тральном банке в качестве обеспечения их обязательств по депозитам. [6]
Мощным инструментом кредитно-денежной политики является изменение резервной нормы. В мировой практике изменение норм обязательных резервов не относится к гибким и оперативным инструментам денежно-кредитного регулирования. [7]
Существует и другое определение - показатель Д.м. рассматривается в динамике как величина прироста денежной массы в результате прироста денежной базы ( массы денег повышенной эффективности) на 1 единицу. Его увеличение может способствовать инфляции ( вследствие изменения нормы обязательных резервов, увеличения скорости обращения денег и др.), даже если Центральный банк жестко контролирует денежную базу. [8]
Если ранее ЦБ РФ эффективно использовал такие рычаги, как изменения ставки рефинансирования ( ее постоянное снижение влекло за собой снижение ставок по кредитам и депозитам, а вслед за этим и доходности ГКО), изменение нормы обязательных резервов коммерческих банков, операции репо ( поддержание ликвидности дилеров рынка гособлигаций путем продажи ими ГКО Центральному банку с условием их последующего выкупа), а также ломбардное кредитование ( ссуды ЦБ под залог ценных бумаг), то теперь такие меры становились все менее и менее эффективными. [9]
США были установлены следующие пределы изменения миннм. Изменение норм обязательных резервов влияет на наличие в банковской системе свободных ден. Это орудие кредитного контроля используется не так интенсивно, как, напр. [10]
Хансена и др. бурж. Критикуй автоматизм золотого стандарта, при к-ром ради поддержания устойчивой покупательной силы денег занятость и темпы экономпч. Посредством операций па открытом рынке, изменения норм обязательных резервов, дисконтной ( учетной) политики ( понижения или повышения учетных ставок) и методами селективного контроля центр, ( эмиссионные) банки каиита-лпетич. [11]
Организация, предназначенная в первую очередь для осуществления контроля за финансовой и банковской системой страны, но имеющая и другие функции в зависимости от финансовой структуры государства. Он был национализирован только в 1946 г. В большинстве случаев центральные банки создаются как государственные учреждения, хотя, как правило, уставы предоставляют им значительную независимость от правительства. В США центральный банк представляет собой структуру, называемую Федеральной резервной системой ( Federal Reserve System) и состоящую из 12 резервных банков, находящихся под общим контролем Совета управляющих Федеральной резервной системы. Права и функции центральных банков варьируют в широких пределах, но главными остаются те, что связаны с реализацией кредитно-денежной политики ( monetary policy), хотя сами эти права во многом обусловлены внешними обстоятельствами, ограничивающими способность страны проводить независимую политику. Центральные банки обладают некоторыми или всеми из перечисленных ниже прав: осуществление операций на открытом рынке ( open market operations), определение базовых краткосрочных ставок процента ( interest) или учетных ставок ( discount rate), определение и изменение нормы обязательных резервов ( reserve ratios) банков, направление директив банкам и другим финансовым учреждениям относительно их кредитных операций. Другая важная функция состоит в установлении и поддержании правил, обеспечивающих честность, эффективность и надежность кредитных операций банков и других финансовых организаций. [12]