Cтраница 3
Таким образом, больший разброс возможной стоимости акций В ведет к большей ожидаемой стоимости опциона на момент окончания срока его действия. Причина кроется в том, что стоимость опционов не может быть отрицательной. [31]
Итак, для того чтобы определить стоимость ценной бумаги, необходимо оценить ожидаемую стоимость в конце периода владения и ожидаемую доходность за период владения, которая является подходящей для данной ценной бумаги. [32]
Когда существует набор возможных исходов, наилучшая оценка данного обязательства должна отражать ожидаемую стоимость каждого из них. При выборе наилучшей оценки необходимо принять во внимание все риски и неопределенности, связанные с этими исходами. При анализе единственного варианта для получения наилучшей оценки обязательства следует выбрать самый вероятный исход. [33]
Итак, для того чтобы определить стоимость ценной бумаги, необходимо оценить ожидаемую стоимость в конце периода владения и ожидаемую доходность за период владения, которая является подходящей для данной ценной бумаги. [34]
Концепция полного проигрыша имеет источником те же оценки риска, что и теория ожидаемой стоимости. [35]
Следовательно, отклонение от первого независимого предположения ( А4 As) повышает совокупную ожидаемую стоимость тестов Z и X. Ag) также имеет целью повышение ожидаемой совокупной стоимости тестов Z и X. Общий эффект отклонения от двух независимых предположений состоит в том, что As превышает Ад и А. [36]
Следовательно, отклонение от первого независимого предположения ( А As) повышает совокупную ожидаемую стоимость тестов Z и X. Аналогично данные Приложения V - l ( 2) демонстрируют, что отклонение от второго независимого предположения ( А. As) также имеет целью повышение ожидаемой совокупной стоимости тестов Z и X. Общий эффект отклонения от двух независимых предположений состоит в том, что As превышает А4 и А. [37]
Небольшое расширение описанного метода может заключаться в том, что отдельно в память записываются ожидаемые стоимости рабочего часа на ближайшие годы. Тогда с помощью описанной программы можно будет быстро получить реалистический прогноз бюджета на несколько лет вперед. [38]
Здесь приходится решать целое множество задач, по одной на каждую возможность, с данными, отражающими ожидаемые стоимости перевозок между новым пунктом отправления и старыми пунктами назначения, а также ожидаемое наличие продукта в новом пункте и требуемые его количества в старых пунктах. Аналогичный анализ мог бы помочь при выборе нового пункта назначения, а также при выборе того пункта отправления или назначения, который следует закрыть. [39]
Теория окончательного проигрыша вытекает из тех же оценок риска, которые приняты в теории принятия решений по ожидаемой стоимости. Для помощи в определении максимального риска капиталовложений при конкретном уровне достоверности используется оценка вероятности успеха. Задача, стоящая перед руководством, - продержаться в деле до тех пор, пока не начнут сказываться имеющиеся преимущества. [40]
Стоимость полной информации рассчитывается как разница между ожидаемой стоимостью какого-нибудь приобретения, когда имеется полная информация и ожидаемой стоимостью, когда информация неполная. [41]
Налог рассчитывается, исходя из среднегодовой стоимости имущества предприятия; при этом в расчеты в течение года принимается ожидаемая стоимость имущества, а в конце года производится перерасчет с учетом фактической среднегодовой стоимости. [42]
Тот факт, что результаты, превышающие ожидаемую стоимость, включаются в расчеты вместе с результатами, недостигающими ожидаемой стоимости, не имеет значения. Стандартное отклонение суммирует плохую часть распределения доходности инвестиций. [43]
Тот факт, что результаты, превышающие ожидаемую стоимость, включаются в расчеты вместе с результатами, не достигающими ожидаемой стоимости, не имеет значения. Стандартное отклонение суммирует плохую часть распределения доходности инвестиций. [44]
Существует очевидное свидетельство возникновения спекулятивного пузыря, формирующегося в интервале между периодами 3 и 5, когда цены превышают ожидаемую стоимость на значительную величину. Пузырь в конечном итоге взрывается, и цены к концу периода приближаются к ожидаемой стоимости. Если неправильная оценка устранима на простых рынках, где каждый инвестор получает одинаковую информацию, она со всей очевидностью может быть исправлена и на реальных финансовых рынках, где информация куда более дифференцирована, и существует значительно больше неопределенности относительно ожидаемой стоимости. [45]