Арбитражная стратегия

Cтраница 1

Арбитражная стратегия основана на том, что один и тот же актив может иметь в разных регионах разные цены. Происходит скупка этих акций в регионах по заниженным ценам и продажа на федеральном уровне. Стратегия позволяет получить прибыль с минимальным риском. Арбитражные схемы часто используются крупными компаниями, работающими в регионах. [1]

Определить прибыльную арбитражную стратегию если рыночная форвардная цена акции равна 79 долл. [2]

Указать прибыльную арбитражную стратегию, если рыночная цена опциона равна 1 8 долл. [3]

Указать прибыльную арбитражную стратегию если рыночная цена данного опциона равна 3 долл. [4]

Указать прибыльную арбитражную стратегию, если рыночная цена европейского опциона пут составляет; 1) 3 долл. [5]

Указать прибыльную арбитражную стратегию, если безрнс-ковые процентные ставки одинаковы для всех сроков и равны 10 % при непрерывном начислении. [6]

При условиях задачи 2.5 указать прибыльную арбитражную стратегию, если рыночная цена европейского опциона пут на обмен JOOO английских фунтов равна 16 долл. [7]

Я считаю их нерелевантными и поэтому никогда не тратил время на их изучение, поскольку мне, похоже, неплохо жилось и без них - что было, возможно, и к лучшему, судя по недавнему краху Long-Term Capital Management - страхового фонда, руководители которого пытались получить прибыли от использования современной теории равновесия. Их арбитражные стратегии были обоснованы, частично, группой лауреатов Нобелевской премии за 1997 г. в области экономики - премии, которую они получили за теоретическую работу по ценообразованию опционов. Тот факт, что некоторые удачливые участники финансовых рынков считают современные теории, которые якобы объясняют, как функционируют финансовые рынки, абсолютно бесполезными, можно рассматривать как уничтожающую критику, но это не является официальной демонстрацией неадекватности этих теорий. Крах названного страхового фонда является более убедительным и ярким тому доказательством. [8]

На этом занятии вы познакомитесь с основами теории цопы па опцией, а также узнаете, каким соотношением связаны цены опционов на покупку и продажу. Выпод этого соотношения базируется на применении арбитражных стратегий. [9]

Такие сделки чрезвычайно распространены в операциях по страхованию портфеля и в индексных арбитражных стратегиях. [10]

Такие сделки чрезвычайно распространены в операциях по страхованию портфеля и в индексных арбитражных стратегиях. [11]

Разумеется, такую же арбитражную прибыль можно получить и не будучи акционером фирмы В; для этого достаточно продавать ее акции в короткой позиции. Так или иначе, возможность арбитража показывает, что цена акции фирмы В должна падать, а фирмы А - расти, пока (2.17) не перестанет выполняться. При обратном неравенстве работает двойственная арбитражная стратегия: продать акции А и купить акции В и безрисковые облигации. [12]

Стоимость опциона, когда фактор влияния уменьшается ( падает.| Стоимость опциона, когда фактор влияния растет. [13]

Необходимо отметить наличие дополнительного фактора влияния на премию опционов у акций, по которым выплачиваются дивиденды. В текущих условиях данный фактор проявляет себя не в очень сильной степени. Тем не менее о нем следует помнить, так как существуют арбитражные стратегии, использующие результаты влияния выплаты дивидендов на опционную премию. [14]

Более того, обращение к ценовым рядам позволяет обойтись без математических моделей, тем не менее имея достаточно качественное представление относительно экспозиции опционной компоненты стратегии волатильности. Эмпирическое вычисление дельты и экспозиции опционов позволяет учесть влияние феномена асимметрии ( уклона) волатильности, а также получить более реалистичную оценку ценовых уровней для ребалансировки, чем дает математическая модель. Отслеживая характер поведения эмпирической дельты, можно выявить необычайные отклонения опционных цен, которые обычно используют для создания арбитражных стратегий, обладающих малым риском. [15]

Страницы: 1 2