Cтраница 2
Биржевые брокеры ( предлагающие полный набор услуг или дисконтные), выполняющие приказы клиентов о покупке или продаже, являются главным связующим звеном между индивидуальными инвесторами и рынком. Корпорация страхования инвестиций в ценные бумаги ( SIPC) страхует счета клиентов у брокеров на определенную, установленную сумму. [16]
Нормативная база защиты инвестиций охватывает области страхования и перестрахования, залога и гарантий федерального и регионального уровней. К проблеме страхования инвестиций имеет отношение трастовая деятельность как форма управления имуществом и финансовыми активами. [17]
Таким образом, первая стадия связана с инвестированием капитала, которое может быть осуществлено в основные фонды и оборотные средства, научно-техническую продукцию, а также в ценные бумаги. Страховое обеспечение вложенных капиталов осуществляется с помощью страхования инвестиций и финансовых гарантий, экспортных кредитов. [18]
Первые шаги в области страхования инвестиций были предприняты Государственной инвестиционной Корпорацией. Для этого была создана Российская компания по страхованию инвестиций ( РКСИ) и страховая компания Инкорстрах. РКСИ занимается предоставлением гарантий иностранным инвесторам от политических рисков. Капитал компании по требованию инвесторов размещен за рубежом - в Сити-бэнк и Каутс-бэнк. Ведутся переговоры о получении лицензии и на операции страхования коммерческих рисков. Компания Инкорстрах создана в России и предоставляет страховую защиту инвесторам и объектам инвестиций с последующим распределением страхового портфеля среди отечественных и иностранных страховых и перестраховочных компаний. Компания занимается также классическими видами страхования грузов, морских и авиационных рисков. [19]
Первые шаги в области страхования инвестиций были предприняты Государственной инвестиционной корпорацией. Для этого была создана Российская компания по страхованию инвестиций ( РКСИ) и страхования компания Инкорстрах. РКСИ занимается предоставлением гарантий иностранным инвесторам от политических рисков. Капитал компании по требованию инвесторов размещен за рубежом - в Сити-бэнк и Каутс-бэнк. Ведутся переговоры о получении лицензии и на операции страхования коммерческих рисков. Компания Инкорстрах создана в России и предоставляет страховую защиту инвесторам и объектам инвестиций с последующим распределением страхового портфеля среди отечественных и иностранных страховых и перестраховочных компаний. Компания занимается также классическими видами страхования грузов, морских и авиационных рисков. [20]
Страхование предпринимательских рисков осуществляется не только традиционным путем через передачу рисков в страховые компании, но и с помощью определенных финансовых инструментов, позволяющих снизить риск предпринимателей. Существуют также специальные страховые организации, образованные зачастую с участием государства, для страхования инвестиций от политических рисков. [21]
Если ы клиент брокера, то вы защищены от потери брокером вашей ценной бумаги или наличных денег. По Закону о защите инвестиций в ценные бумаги от 1970 г. была учреждена Корпорация страхования инвестиций в ценные бумаги ( Securities Investors Protection Corporation, SIPC) - орган федерального правительства, специально занимающийся защитой счетов инвестора от последствий финансового краха брокерских фирм. Она страхует счета каждого клиента на сумму до 500 тыс. долл. Следует отметить, что SIPC не гарантирует возмещения стоимости утраченных ценных бумаг; она гарантирует только, что сами ценные бумаги будут возвращены. Некоторые брокерские фирмы страхуют определенные счета своих клиентов на сумму сверх 500 тыс долл. [22]
Решение о Р.к. в условиях высокой степени интернационализации хозяйственной жизни предполагает выбор между вложениями в своей стране и за рубежом, при этом речь может идти как о вложениях в производство, прямых капиталовложениях, так и покупке зарубежных ценных бумаг, портфельных инвестициях. В целях уменьшения риска ( в том числе от изменения политических факторов) вложений за рубежом в настоящее время на национальном и международном уровнях создана система страхования инвестиций. РАЗРЕШЕНИЕ НА ВРЕМЕННЫЙ ВВОЗ - в РФ выдается таможенным органом только в том случае, если товар может быть надежно идентифицирован. Не допускается помещение под режим временного ввоза: расходуемых материалов и образцов; пищевых продуктов; напитков ( включая алкогольные), табачных изделий ( за исключением единичных экземпляров, ввозимых в рекламных или демонстрационных целях); квотируемых товаров, предназначенных для вывоза промышленных отходов. [23]
Такие риски поддаются снижению посредством самострахования ( создания инвесторами финансовых резервов), диверсификации инвестиционного портфеля, лимитирования, приобретения дополнительной информации о предмете инвестирования и др. От некоммерческих рисков ( стихийных бедствий, аварий, беспорядков и др.) защищают гарантий Правительства РФ и страхование инвестиций. [24]
Фондовые брокеры обеспечивают связь между инвесторами и рынками. Брокеры исполняют приказы либо через члена биржи, работающего в операционном зале, либо через специалиста внебиржевого рынка. Корпорация страхования инвестиций в ценные бумаги - агентство американского правительства, страхующее находящиеся у брокеров ценные бумаги, принадлежащие инвесторам. Универсальные брокеры предоставляют дополнительные услуги - консультационные, информационные, тогда как дисконтные брокеры этого не делают. [25]
Активизация инвестиционного процесса сдерживается высокими рисками для инвесторов. Стимулирование инвестиционной активности в регионе представляется возможным обеспечить путем создания условий для развития страхования имущественных интересов отечественных и зарубежных инвесторов. Однако страхование, с одной стороны, улучшает показатели надежности вложений и тем самым увеличивает норму доходности, уменьшает срок окупаемости проекта, с другой стороны, увеличивает инвестиционные затраты в части уплаты страховых взносов. В результате уменьшаются соответствующие показатели эффективности инвестиционных проектов. Сдерживающим моментом в развитии страхования инвестиций от коммерческих рисков, не говоря уже о некоммерческих ( политических) рисках, является также ограничение затрат на проведение страхований, включаемых в состав себестоимости. Только расширение этих границ до 3 - 5 % объема реализуемой продукции на федеральном уровне может создать стимулы для повышения страховой защиты инвестиций. В условиях ограниченности свободных финансовых средств на проведение страхования инвестиционные проекты могут разрабатываться с учетом фактора риска и неопределенности. Но это не гарантирует защиту вкладываемых средств. При страховании же риск вложений с уплатой страховой премии переносится на страховую компанию, инвестор освобождается от работ, связанных с оценкой рисков, повышается ликвидность застрахованных активов. [26]