Структура - портфель
Cтраница 1
Структура портфеля полностью зависит от требований к инвестициям выгодоприобретателя ( бенефициара) портфеля. Подход к созданию портфеля и консультированию по вопросам инвестиций формируется с учетом потребностей, целей и требований бенефициара. [1]
Структура портфеля не зависит от благосостояния инвестора. [2]
Определение структуры портфеля Т ( а следовательно, и его расположения) требует тех же процедур, которые были представлены в Приложении А гл. [3]
Изменение структуры портфеля, как правило, следует производить в течение более длительного времени. [4]
Определив структуру фондового портфеля, аналитические подразделения финансового учреждения приступают к отбору подходящих вариантов инвестиций. На тех рынках, где по оценкам исследовательских подразделении есть перспективы роста, определяются отдельные наименования бумаг для последующих инвестиций. В качестве инструментов анализа используются показатели ожидаемых прибылей или потоков наличности на одну акцию, дополненные количественными показателями о тенденциях развития предприятия. Для инвестиций в бумаги с твердым процентом отбираются ценные бумаги высшего уровня надежности при сравнительно высоком уровне дохода. Для этой цели используется анализ различий процентных ставок на разных рынках. При помощи анализа корреляции отобранных для инвестиций ценных бумаг к рынку в целом определяются возникшие риски. Дополнительно используются методы технического анализа как в форме классического чарт-анализа, так и в форме более современных математико-статистических методов. Поскольку детальный анализ конкретного рынка или его сегментов сопряжен со значительными трудовыми и финансовыми издержками, он проводится только по отобранным и включенным в структуру портфеля перспективным рынкам. По остальным рынкам ведется лишь пассивный контроль за фондовыми индексами. Окончательное решение об осуществлении инвестиций принимается регулярно собираемым ( в странах с развитыми фондовыми рынками еженедельно, а в периоды высокой мобильности рынков и ежедневно) экспертным органом. [5]
Состав и структура формируемого портфеля определяются типом инвестора, его целями, а также конъюнктурой фондового рынка. Инвестор может быть агрессивным или консервативным. Агрессивный инвестор стремится получить максимальный доход от своих вложений, поэтому приобретает акции промышленных предприятий и фирм. Консервативный инвестор приобретает главным образом облигации и краткосрочные ценные бумаги с наименьшей степенью риска. В основе формирования агрессивных и консервативных портфелей ценных бумаг лежит различное соотношение показателей доходности и риска. При этом показатели доходности могут существовать в различных формах - прироста дивидендов или курсовой стоимости. [6]
 |
Структура фондового портфеля различных инвесторов. [7] |
С учетом структуры фондового портфеля инвестор может быть агрессивным или консервативным. [8]
Обновление состава и структуры портфеля Здесь возможно несколько вариантов. [9]
Наряду с постоянным изменением структуры портфеля ценных бумаг изменяется и стоимость ценных бумаг. В результате встают дополнительные проблемы, связанные с увеличением или уменьшением капитала. Если имеет место чистое превышение стоимости покупки ценных бумаг над их продажей, то появляется некоторый прирост капитала. Эти средства целесообразно снова вложить в ценные бумаги. При этом необходимо следить за качеством портфеля ценных бумаг и его структурой. Высокая динамичность развития рынка ценных бумаг вызывает необходимость их постоянной переоценки с учетом текущей стоимости портфеля. Если ценные бумаги не котируются и не имеют текущего курса, то оценка производится по номиналу или определяется оценочная стоимость. [10]
Имеется и другой метод определения структуры портфеля Т, который не требует определения угловых портфелей и, следовательно, является более простым, чем только что описанный. Все, что требуется для применения этого метода, - это знание электронных таблиц. [11]
Помогает понять финансовое взаимодействие в рамках структуры портфеля и определить направления распределения и перераспределения денежных потоков очень популярная Бостонская матрица. Сегодня именно она в несложной форме помогает реализовать управленческий подход к многопрофильной компании как к системе денежных потоков, за движением которых следует осуществлять постоянный мониторинг. [12]
Один из разделов отчета посвящен описанию структуры портфеля и помогает определить соответствие стратегии фонда в формировании портфеля целям, определенным в проспекте. [13]
Управляющий паевого фонда представляет отчет о структуре портфеля фонда к определенным датам. [14]
В заключение мне бы хотелось остановиться на формировании структуры портфеля, состоящего из корпоративных акций России, а также предостеречь многих участников рынка ценных бумаг от неправильных, на мой взгляд, действиях относительно часто встречающихся в настоящее время коротких непокрытых продаж корпоративных акций. [15]
Страницы: 1 2 3 4