Cтраница 1
Временная структура процентных ставок при начислении процентов дважды в год приведена ниже. [1]
Понимание временной структуры процентных ставок важно не только с научной, но и с практической точки зрения. [2]
Определить временную структуру процентных ставок при непрерывном начислении, если известны безрнсковые процентные ставки г ( 0 5) 0 06 и г ( 1 0) 0 08, а на рынке имеются облигации с потоками платежей, приведенными ниже. [3]
Если известна временная структура процентных ставок, то несложно определить цену других долговых контрактов, таких как купонная облигация. Наоборот, если известна цена облигации, то можно определить се доходность к погашению. Например, рассмотрим долговой контракт, по которому Ct выплачивается каждый период в течение Т периодов. [4]
Рассмотренные теории временной структуры процентных ставок являются статическими - они сообщают нам, как можно определить цены облигаций на такую-то дату. Совсем недавно экономисты в области финансов предложили несколько важных теорий, объясняющих, как связаны между собой изменения цен на различные облигации. [5]
Классическую теорию временной структуры процентных ставок ( теорию ожиданий) интересуют чистые ставки процента, и поэтому она рассматривает структуру ставок по государственному долгу, поскольку считается, что частные обязательства включают элемент риска для инвестора. Анализ начинается с признания того факта, что индивид, желающий приобрести финансовые активы, всегда имеет возможность последовательно держать несколько краткосрочных облигаций ( bonds), а не обязательно одну долгосрочную на весь период инвестирования. Аналогично индивид, желающий иметь облигации в течение короткого периода ( скажем, в течение двух лет), всегда может купить, а затем продать две долгосрочные облигации ( владея каждой в течение года), срок погашения которых не наступает в рассматриваемый период. [6]
Рассмотренные теории временной структуры процентных ставок являются статическими - они сообщают нам, как можно определить цены облигаций на такую-то дату. Совсем недавно экономисты в области финансов предложили несколько важных теорий, объясняющих, как связаны между собой изменения цен на различные облигации. [7]
Предположим, что временная структура процентных ставок имеет повышательную тенденцию. Что бы вы сказали по поводу следующего высказывания: Нынешняя временная структура процентных ставок делает краткосрочные облигации более привлекательными для казначеев корпораций. [8]
Предположим, что временная структура процентных ставок имеет повышательную тенденцию. Что бы вы сказали по поводу следующего высказывания: Нынешняя временная структура процентных ставок делает краткосрочные облигации более привлекательными для казначеев корпораций. [9]
Причиной, согласно теории ожиданий временной структуры процентных ставок, служит тот факт, что долгосрочная процентная ставка есть среднее между текущей и ожидаемой в будущем краткосрочной процентной ставкой. [10]
Существуют две основные гипотезы, объясняющие временную структуру процентных ставок: гипотеза сегментированных рынков и гипотеза чистых ожиданий. Рассмотрим каждую из них. [11]
Сравните и противопоставьте друг другу различные гипотезы временной структуры процентных ставок. [12]
К тому же работа Фишера предвосхитила теорию ожиданий временной структуры процентных ставок Луца и Луца. [13]
Отношение между доходностью и сроками до погашения называется временной структурой процентных ставок, а его графическим изображением является кривая доходности. Такие графики составляются специалистами на базе анализа рынка ценных бумаг, прогноза поведения процентных ставок, знания рыночных, экономических и политических факторов. [14]
Заметим, что третий фактор может быть интерпретирован как характеристика временной структуры процентных ставок, а четвертый фактор - как мера премии за риск неуплаты, которую инвестор требует за приобретение рисковых корпоративных облигаций вместо казначейских облигаций. [15]